Занимающийся

Пресс-релиз о решении начать предложение о поглощении и
обмена и выданные в соответствии со статьей 102, пунктом 1 Законодательного Законодательный декрет 24 февраля
1998, № 58 ("ЦФО")
В этом выпуске, а также выпущенных в соответствии со статьей 102, пунктом 1 TUF,
Тамбури Investment Partners SpA делает известная своим решением по содействию
Предложением о покупке И ОБМЕН
Полный добровольной
Н. 474 159 596 АКЦИЙ
(Плюс любые дополнительные акции выпускаются в соответствии с фондовыми опционами в обращении)
КОМПАНИИ
Управление и капитализации SpA
В соответствии с 100% от уставного капитала
2
Тамбури Investment Partners SpA ("Совет" или "" Претендент ") признать каждого члена
Это предложение, и добровольный обмен (Г "ОПАС" или "" Предложение ")
рассмотрение оплачиваются частично деньгами, частично акциями Тамбури Investment Partners SpA
Эта сумма будет определяться на основе обмена коэффициент, который будет варьироваться в зависимости от (я)
членства или нет предложение по управлению и капитализации SpA ("M & C" или "Эмитент")
в отношении акций, находящихся в портфеле (которые, судя по всему, доклад
Результаты по состоянию на 31 марта 2009 года, составляла не 64372907) и (II), присоединении или
меньше, чем предложение от держателей опционов на покупку акций по отношению к любой акции, выпущенные в
реализации планов и были подписаны и выплачивается в период членства
Предложение (опционов, как видно из финансового года, закончившегося 31 декабря 2008 года
составит максимум 57496000 новых акций в управлении и капитализации SpA). С этой целью
показывает, что, в связи с решением Совета директоров M & C от 7 июля 2009 года
Цена подписки на акции таких опционной планам составили EUR 0,38 в
действия (и, следовательно, выше цена единицы продукции в расчете на акцию C & M в этом предложении).
В частности, без ограничений (с единственной целью создания условий, чтобы вы оценили работу и
последствия предлагаемых коэффициент обмена) говорится, что:
(А), даже если предположить, принятие Оферты Эмитента с совокупностью n.
64372907 акций и присоединения же держателям опционов на акции
Не для всех 57496000 акций, выпущенных & Capital Management, Участник конкурса
признать каждого члена, для каждого п. 127 обыкновенных акций и / или привилегированных акций
Управление и капитализации SpA привлечены к членству, в качестве вознаграждения разделены
следующим образом:
• 11,43 евро наличными (в эквиваленте до 0,09 евро на акцию в диапазоне
членство), и многое другое
• Отсутствует 1 обыкновенную акцию Тамбури Investment Partners SpA, перечисленных на
MTA управляет итальянской Borsa SpA, пользование
регулярные, с номинальной стоимостью EUR 0,52;
(B) при условии, что предложения, Эмитент не оказывает какого-либо из акций
и не подал всем держателям опционов на акции для всех
Кол-во 57496000 акций, выпущенных управления и капитализации SpA, Претендент признать
каждого члена, для каждого п. 98 обыкновенных акций и / или привилегированных акций и управления
Капитал SpA привлечены к членству, сумма распределяется следующим образом:
• 8,82 евро наличными (в эквиваленте до 0,09 евро на акцию в диапазоне
членство), и многое другое
• Отсутствует 1 обыкновенную акцию Тамбури Investment Partners SpA, перечисленных на
MTA управляет итальянской Borsa SpA, пользование
регулярные, с номинальной стоимостью 0,52 евро.
В случае принятия предложения Эмитентом с частью своих акций
состоялась, и / или в случае присоединения к держателям опционов на акции для части
потенциал действия управления и капитализации SpA могут быть выпущены и оплаченный в реализации
планы опционов, соотношение обмена будет определяться в число между 127 и 98,
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рассчитывается путем деления: (я) сумма всех Нет 409786689 уже выпущенных акций капитала и управления
акционеров и принадлежащие лицам, кроме эмитента, выкупленных акций эмитента
привлечены к Предложение и управления и капитализации SpA акций, выпущенных и оплаченных
реализации опционной планы и доставлен в Оферте; для (II), максимальное количество 4199922
Тамбури Investment Partners SpA акций, предоставленные Участником Конкурса в
Предложения (и круглых вверх, результат, полученный в этом разделении верхнего блока
Если номер знака после запятой).
Сумма, указанная предназначен стоимости акций, упомянутых управления и капитализации SpA
который будет размещать резолюции, принятой внеочередного собрания акционеров управления
И капитализации SpA, состоявшегося 9 июня 2009 года в части, относящейся к добровольному сокращению капитала
социальные и итогового распределения, нет 409 786 689 акций, принадлежащих третьим лицам, кроме
компаний, количество EUR 0,62 за акцию.
Следует отметить, что:
() На основе рыночной цены акций, предложенных в барабанах Investment Partners SpA
обмен по дате от 9 июля 2009 года составил EUR 1,226 за акцию, что это публичное предложение
покупка и обмен:
• применение обмена соотношении 1 акцию за каждые Тамбури SpA Инвестиционные партнеры
127 Управление и капитализации SpA акций, включает в себя премию 24,57% по сравнению с
рассмотрение предлагаемых MI.MO.SE. SpA тендерного предложения запущен
Управление и капитализации SpA на действия и объявил рынке 7 июня 2009 года;
• применение обмена соотношении 1 акцию за каждые Тамбури SpA Инвестиционные партнеры
98 управления и капитализации SpA акций, включает в себя премию 28,14% по сравнению с
рассмотрение предлагаемых MI.MO.SE. SpA тендерного предложения запущен
Управление и капитализации SpA на действия и объявил рынке 7 июня 2009 года;
(B) на основе средневзвешенной цены записанные действия инвестиционного барабаны
Партнеры SpA в обмен предлагает в прошлом месяце, что составляет 1,204 евро за акцию, эту
тендерного предложения и обмена:
• применение обмена соотношении 1 акцию за каждые Тамбури SpA Инвестиционные партнеры
127 Управление и капитализации SpA акций, включает в себя премию 24,35% по сравнению с
рассмотрение предлагаемых MI.MO.SE. SpA, упомянутые в тендерном предложении
Предлагаем объявил рынке 7 июня 2009 года;
• применение обмена соотношении 1 акцию за каждые Тамбури SpA Инвестиционные партнеры
98 управления и капитализации SpA акций, включает в себя премию 27,86% по сравнению с
рассмотрение предлагаемых MI.MO.SE. SpA, упомянутые в тендерном предложении
Предлагаем объявил рынке 7 июня 2009 года.
Таким образом, в соответствии со статьями 103, пункт 4, лит. г) CFA и 44 Consob правил 11971
14 мая 1999 года с последующими изменениями и дополнениями ("Эмитент"),
Это предложение настроен в качестве конкурента заявки от тендерного предложения
способствует добровольной MI.MO.SE. SpA для всех обыкновенных и привилегированных
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Управление и капитализации SpA, объявил рынке 7 июня 2009 года и чей документ
предлагающих была подана Consob 26 июня 2009.
*****
Совет директоров Тамбури Investment Partners SpA одобрило сегодня
содействовать предложение о поглощении и добровольного обмена, в соответствии с
Разделы 102 и 106, пункт 4 TUF, на 100% от уставного капитала подписан и заплатили
Руководство компании и капитализации SpA, в лице (я) нет 468 659 596 обыкновенных акций
котируются на Миланской инвестиционных транспортных средств (MIV), организованный и управляемый Borsa
Итальянской SpA (такие акции, вместе с любыми акций, выпущенных в период членства
Предложение в соответствии с фондовыми опционами в обращении, "Обыкновенные акции") и (II) Нет
5500000 привилегированных акций, не обращающихся на любом регулируемом рынке ("привилегированные акции"
и вместе с обыкновенными акциями, «Акции»), по цене, определяемой как лучший
указанные в пункте 5.
Вот основные элементы предложения, с кратким указанием цели
сделки, финансовые условия Оферты, любые условия эффективности
Предложение и рассмотрения предлагаемых. Для более подробного описания этих условий и
Условия см. предлагаем документа ("Предложение документов"), который будет сдан на хранение
в Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовой бирже ("CONSOB") в соответствии с положениями закона и что
результаты расследования будут опубликованы Consob на содержание этого документа.
1. Участник конкурса
Заявителем является обществом с ограниченной с зарегистрированными офисами в Милан, Виа Нет Pontaccio 10, число
Регистрация компаний в Милане и налоговый код 10869270156. Капитала
подписан и заплатили Претендент составляет € 57,750,592.64 и разделен на нет 111 058 832 акций
номинальной стоимостью 0,52 евро каждая.
Акций Заявителя котируются на MTA управляется
Итальянской фондовой бирже с 22 июня 2009 года (выше, с ноября 2005 года, прошли листинг на
Expandi сегмент).
Заявителем является "инвестиции / коммерческого банка независимым" обращает особое внимание на итальянских средних компаний
размер. В этом качестве Агентство осуществляет инвестиции в капитал интересам
меньшинство (как акционер активов) в компании (перечислены и частные), в состоянии выразить
"Превосходство" на промышленных, деловых и финансовых консультативных мероприятий и операций
корпоративные финансы, через Отдел Drums & Associates.
В соответствии со статьей 113 законодательных Указ № 385/1993, Претендент зарегистрирован под № 26956 dell'apposita
часть общих финансовых посредников.
2. ЭМИТЕНТА
Эмитент является публичной компанией со штаб-квартирой в Турине, Via Нет Vale 41, регистрационный номер
В Регистре предприятий Турина и налоговый кодекс 09187080016.
С июня 2006 года обыкновенные акции эмитента были перечислены на MTA
Рынка организована и управляется итальянской Borsa SpA, сегмент MTF зарезервированы для инвестиций
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компаний. По состоянию на 22 июня 2009 года обыкновенные акции эмитента котируются на
Из Электронные механизмы инвестирования (MIV).
Эмитент инвестирует преимущественно в Италии, в рамках корпоративной реструктуризации, операции
выделение или продажа бизнеса и финансовой реструктуризации.
На дату настоящего пресс-релиза уставный капитал эмитента подписаны и оплаченный, как представляется,
размере EUR 354,890,064.65 и делится на (я) нет 468 659 596 обыкновенных акций перечислены и (II) Нет
5500000 привилегированных акций, не обращающихся на любом регулируемом рынке, как бесполезный
Номинальная.
Следует отметить, что внеочередное заседание эмитента состоялось 9 июня 2009 постановил: ()
, чтобы компенсировать убытки, перенесенные (евро 89,614,325.35), в частности, сокращение
уставный капитал на EUR 89,232,668.35, (б) добровольно сократить свой ​​уставный капитал более
254,067,747.18 евро распределения, нет 409 786 689 акций, принадлежащих третьим лицам
отличается от компании, единичное количество EUR 0,62 за акцию, и (с) в целях дальнейшего сокращения
добровольно уставный капитал на EUR 20,822,317.47 путем записи соответствующих
суммы в резерв под названием "снижение капитальных резервов." В результате все
резолюций, упомянутых выше, уставный капитал Эмитента будет сокращено в общей сложности до EUR 80,000,000.00
(Без количество акций в обращении претерпевая никаких изменений). Выше разрешение было
внесен в реестр компаний Турине 26 июня 2009 года.
Также отмечается, что: (я) Джон Drum, президент и исполнительный директор Заявителем, является
то же время, вице-президент Эмитента, (II), Алессандра Гритти, вице-президент и
Участник конкурса генеральный директор то же самое, Совет директоров
Эмитента, и (III), Клаудио Шапки, директор и генеральный менеджер
Заявитель должен, в то же время, член инвестиционного комитета эмитента.
На основе информации, под КФА и опубликованные Consob на вашем сайте
Интернет, похоже, что на дату настоящего пресс-релиза, ни один из его акционеров осуществлять контроль
Эмитента в соответствии со статьей 93 из CFA.
Эмитент зарегистрирован под № 37168 Общий список финансовых посредников, упомянутые в статье
106 Законодательного Указ № 385/1993 и специальным Список Статья 107 того же Д. Указ №
385/1993.
3. ПРИРОДА И ПРЕДЛОЖЕНИЕ законных требований ЖЕ - ЕСЛИ ЕСТЬ
Условия предложения ЭФФЕКТИВНОСТЬ
Предложение состоит из тендерного предложения и обмена продвигаться на добровольной основе под
и для целей статей 102 и 106, пункт 4 TUF и адресована всем акционерам
Эмитент, равного и тому подобное.
В соответствии с так и для целей статей 103, пункт 4, лит. г) CFA и 44 эмитентов
Предлагая Вам статус соперника заявку на предложение о поглощении начата добровольная
MI.MO.SE. SpA на всех обыкновенных и привилегированных акций эмитента, доведены до
рынке 7 июня 2009 года, и чье предложение документ был подан Consob 26 июня
2009 год.
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Предложение действительно только при соблюдении следующих условий эффективности:
(I) эмитента, что решение внеочередного общего собрания, состоявшегося 9 июня 2009 г. - в
постольку, поскольку он предусматривал распределение количества EUR 0,62 за акцию, чтобы не 409786689
акций, принадлежащих третьим лицам, кроме самой компании - полностью выполнен
путем выплаты сумм, причитающихся акционерам;
(Ii), которые Претендент доходит до места (в результате предложения, или покупки, сделанные за пределами
но предложение в соответствии с действующими нормативными требованиями) по крайней мере долю
в размере 50% плюс одна акция капитала, представленного обыкновенных акций эмитента.
Предложение Документ будет содержать более подробные правила и условия для эффективности таких
Заявителем может сдаться, если разрешено действующим законодательством.
4. Ценные бумаги, которые будут предложены
Предложение адресовано всем акционерам Эмитента, равные и одинаково.
Предложение поэтому они подвержены совокупности n. 474 159 596 акций по которым еще не
Эмитент, без номинальной стоимости, и, следовательно, все нет 468 659 596 обыкновенных акций и
Не все 5500000 привилегированных акций уже выпущенных.
Претендент расширяет предложение также совокупность дополнительных обыкновенных акций
Эмитент, что в конечном итоге может быть выдан и подписан на конец периода
членство предложение (и со временем присоединиться к той же) в реализации планов опционов
утвержденным Эмитентом и до настоящего времени все еще ​​будет.
5. РАССМОТРЕНИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Предложение рассмотрение будет состоять из компонентов, подлежащих выплате денежных средств и
компонент действия Тамбури Investment Partners SpA
Эта сумма будет определяться на основе обмена коэффициент, который будет варьироваться в зависимости от (я)
членства или нет предложение Эмитентом в отношении акций, находящихся в
портфеля (который, как видно из промежуточного отчета по состоянию на 31 марта 2009 года, составила
до n. 64372907 акций) и (II) членства или нет предложение владельцами выдающихся опционы на акции
отношению к любой акции, выпущенные в реализации планов и были подписаны
и выпущены в период Предложение (опционов, как явствует из бюджета
год, закончившийся 31 декабря 2008 года, составил максимум 57496000 новых акций
Управление и капитализации SpA).
В частности, например, говорится, что:
(А), даже если предположить, принятие Оферты Эмитента с совокупностью n.
64372907 акций и присоединения же держателям опционов на акции
Не для всех 57496000 акций, выпущенных управления и капитализации SpA, Участник конкурса
признать каждого члена, для каждого п. 127 Меры, принимаемые в соответствии, плату
распределились следующим образом:
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• 11,43 евро наличными (в эквиваленте до 0,09 евро за каждый мерах, принятых в соответствии);
больше
• Отсутствует 1 Тамбури Investment Partners SpA обыкновенной акции котируются на MTA
Рынка организована и управляется итальянской Borsa SpA, регулярные дивиденды, значение
Оценка 0,52 евро;
(B) при условии, что предложения, Эмитент не оказывает какого-либо из акций
и не подал всем держателям опционов на акции для всех
Кол-во 57496000 акций, выпущенных & Capital Management, Претендент узнают друг
фитинг, при всех п. 98 Меры, принятые в члены, сумма распределяется следующим образом:
• 8,82 евро наличными (в эквиваленте до 0,09 евро за акцию, перевозимые в членство), и многое другое
• Отсутствует 1 Тамбури Investment Partners SpA обыкновенной акции котируются на MTA
Рынка организована и управляется итальянской Borsa SpA, регулярные дивиденды, значение
Оценка 0,52 евро.
В случае принятия предложения Эмитентом с частью своих акций
состоялась, и / или в случае присоединения к держателям опционов на акции для части
Нет потенциальной 57496000 акций, выпущенных и, возможно, управления и капитала оплаченный
осуществления планов опционов, соотношение обмена будет определяться в число в диапазоне от
127 и 98, рассчитывается путем деления: (я) сумма всех Нет 409 786 689 акций и Capital Management
уже выпущенных и принадлежащих лицам, кроме акционеров эмитента акций, которыми владеет
привлечены к Эмитенту и предложение управления и капитала акций, выпущенных и оплаченных
реализации опционной планы и доставлен в Оферте; для (II), максимальное количество 4199922
Тамбури Investment Partners SpA акций, предоставленные Участником Конкурса в
Предложения (и округлить, то в результате этого разделения на следующий более высокий в случае
номер знака после запятой).
Это соображение:
() На основе рыночной цены акций, предложенных в барабанах Investment Partners SpA
обмена на дату 9 июля, на сумму 1,226 евро за акцию:
• применение обмена соотношении 1 акцию за каждые Тамбури SpA Инвестиционные партнеры
Управление и капитализации SpA 127 действия, включает в себя теоретическую оценку акций
Эмитент равна 0,0997 евро за акцию, что составляет премию в 24,57%
чем рассмотрение предлагаемых MI.MO.SE. SpA тендерного предложения
способствовало по акциям эмитента одной и той же объявление на рынок на 7
Июня 2009 года;
• применение обмена соотношении 1 акцию за каждые Тамбури SpA Инвестиционные партнеры
98 управления и капитализации SpA акций включает в себя теоретическую оценку акций
Эмитент равна 0,1025 евро за акцию, что составляет премию в 28,14%
чем рассмотрение предлагаемых MI.MO.SE. SpA тендерного предложения
способствовало по акциям эмитента одной и той же объявление на рынок на 7
Июня 2009 года;
8
(b) sulla base della media ponderata delle quotazioni registrate dalle azioni Tamburi Investment
Partners SpA offerte in scambio nell'ultimo mese precedente la data del presente
comunicato, pari a euro 1,204 per azione:
• applicando un rapporto di scambio di 1 azione Tamburi Investment Partners SpA ogni
127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni
dell'Emittente pari a euro 0,0995 per Azione, rappresentando un premio del 24,35%
rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto
promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7
giugno 2009;
• applicando un rapporto di scambio di 1 azione Tamburi Investment Partners SpA ogni
98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni
dell'Emittente pari a euro 0,1023 per Azione, rappresentando un premio del 27,86%
rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto
promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7
giugno 2009.
Il corrispettivo offerto dall'Offerente per le Azioni portate in adesione all'Offerta tiene conto della
delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente del 9 giugno 2009 che ha deliberato, inter alia, di
ridurre il capitale sociale dell'Emittente e, a tal fine, di distribuire, alle n. 409.786.689 azioni detenute
da soggetti terzi diversi dalla società, l'importo di euro 0,62 per ciascuna azione.
Prendendo in considerazione la sola porzione in denaro del corrispettivo dell'Offerta, il corrispettivo
globale offerto è superiore a quello offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto sulle
azioni dell'Emittente annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.
6. PERIODO DI ADESIONE
Il periodo di adesione all'Offerta sarà concordato con Borsa Italiana SpA secondo quanto previsto
dalla normativa applicabile e verrà riportato nel Documento di Offerta.
7. MODALITÀ DI FINANZIAMENTO E GARANZIE DI ESATTO ADEMPIMENTO
In caso di adesione all'Offerta per la totalità delle Azioni attualmente emesse dell'Emittente (e, quindi,
per n. 474.159.596 azioni) il controvalore complessivo della componente in denaro dell'Offerta sarà
pari ad euro 42.674.363,64, mentre, nella medesima ipotesi, il numero di azioni Tamburi Investment
Partners SpA assegnate in scambio agli aderenti all'Offerta è pari a 4.196.103.
L'Offerente finanzierà la componente in denaro del corrispettivo globale attraverso l'utilizzo della
liquidità attualmente disponibile presso l'Offerente stesso e, in parte marginale, utilizzando linee di
credito in essere.
Relativamente alla componente del corrispettivo da assegnarsi in azioni Tamburi Investment Partners
SpA, l'Offerente utilizzerà le azioni proprie già in portafoglio, con riferimento alle quali è stata
autorizzata - dall'assemblea ordinaria dell'Offerente tenutasi in data 30 aprile 2009 - la possibilità di
disporne anche nell'ambito di scambi azionari finalizzati, inter alia, all'acquisizione di partecipazioni.
A garanzia dell'adempimento dell'obbligazione di pagamento del corrispettivo dell'Offerta, l'Offerente
intende depositare gli importi necessari nonché le azioni Tamburi Investment Partners SpA da
9
offrire in scambio in appositi conti deposito presso una banca, vincolati esclusivamente,
irrevocabilmente ed incondizionatamente a garanzia dell'integrale pagamento del corrispettivo dovuto
per l'Offerta. In alternativa a quanto sopra, l'Offerente fornirà diverse ed idonee garanzie di esatto
adempimento da concordare con Consob.
8. DICHIARAZIONE DELL'OFFERENTE IN MERITO ALLA VOLONTÀ DI RIPRISTINARE O NON
RIPRISTINARE IL FLOTTANTE, ALL'OBBLIGO DI ACQUISTO PREVISTO DALL'ART. 108 DEL
TUF E AL DIRITTO DI ACQUISTO PREVISTO ALL'ART. 111 DEL TUF
L'Offerente rende noto sin d'ora che, ove per effetto dell'Offerta si verificassero i presupposti di cui
all'articolo 108, comma 2, del TUF (ie, detenzione di una partecipazione superiore al 90% del capitale
sociale dell'Emittente rappresentato da titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato)
o di cui agli articoli 108, comma 1, e 111 del TUF (ie, detenzione di una partecipazione almeno pari al
95% del capitale sociale dell'Emittente rappresentato da titoli), l'Offerente non intende ripristinare un
flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni delle azioni ordinarie
dell'Emittente e, pertanto, adempirà agli obblighi di acquisto ex articolo 108 del TUF ed eserciterà il
diritto di acquisto ex articolo 111 del TUF. Il Documento di Offerta conterrà una dettagliata
descrizione dei termini e delle condizioni per l'adempimento degli obblighi e l'esercizio dei diritti di cui
ai menzionati articoli 108 e 111 del TUF. Per effetto del verificarsi dei presupposti di cui agli articoli
108 e 111 del TUF e dell'esecuzione delle conseguenti procedure, le azioni ordinarie dell'Emittente o
saranno revocate dalla quotazione ai sensi dell'articolo 2.5.1 del Regolamento dei Mercati emanato da
Borsa Italiana SpA.
9. MOTIVAZIONI DELL'OFFERENTE E PROGRAMMI FUTURI
È intenzione dell'Offerente integrare la propria attività nel settore degli investimenti in partecipazioni
con l'aggiunta del segmento tipico dell'attività di M&C. L'offerta di azioni Tamburi Investment
Partners SpA, quale porzione del corrispettivo globale offerto, si inquadra nel progetto di
coinvolgimento degli attuali azionisti di M&C anche a livello di TIP, in modo tale da consentire loro
un'ulteriore diversificazione nonché la possibilità di partecipare sia alle prospettive di TIP sia - seppur
indirettamente - a quelle di M&C.
10. AUTORIZZAZIONI
Ai sensi e per gli effetti degli articoli 5 e 16 della Legge 10 ottobre 1990 n. 287, la presente Offerta è
soggetta alla comunicazione preventiva all'Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato.
11. AZIONI DELL'EMITTENTE DETENUTE DALL'OFFERENTE
Alla data del presente comunicato, l'Offerente non detiene alcuna azione dell'Emittente né è titolare di
alcun diritto ad acquistare azioni dell'Emittente.
TAMBURI INVESTMENT PARTNERS SPA
______________________________
Il Presidente
Giovanni Tamburi

Тамбури Investment Partners SpA

дать знать о своем решении содействовать

Предложением о покупке И ОБМЕН

Полный добровольной

О N

. 474 159 596 АКЦИЙ

(Плюс любые дополнительные акции выпускаются в осуществлении планов

опционы на акции

ожидается)

КОМПАНИИ

М

APITALI S. P .A. C & P С. ПРАВЛЕНИЕ APITALI. A.

Корреспонденту

100% уставного капитала

2

Тамбури Investment Partners SpA ("

TIP "или" Участник конкурса

Это предложение, и добровольный обмен (Г "

ОПАС "или" предложение

рассмотрение оплачиваются частично деньгами, частично акциями Тамбури Investment Partners SpA

Эта сумма будет определяться на основе обмена коэффициент, который будет варьироваться в зависимости от (

членства или нет предложение по управлению и капитализации SpA ("

M & C "или" Эмитент

в отношении акций, находящихся в портфеле (которые, судя по всему, доклад

Результаты по состоянию на 31 марта 2009 года, составляла не 64372907) и (

II

меньше, чем предложение владельцами

опционы на акции

реализации планов и были подписаны и выплачивается в период членства

Предложение (

опционы на акции

составит максимум 57496000 новых акций в управлении и капитализации SpA). С этой целью

показывает, что, в связи с решением Совета директоров M & C от 7 июля 2009 года

Цена подписки на акции таких планов

опционы на акции

действия (и, следовательно, выше цена единицы продукции в расчете на акцию C & M в этом предложении).

В частности, без ограничений (с единственной целью создания условий, чтобы вы оценили работу и

последствия предлагаемых коэффициент обмена) говорится, что:

(А), даже если предположить, принятие Оферты Эмитента с совокупностью n.

64372907 акций и присоединения же владельцам

опционы на акции

Не для всех 57496000 акций, выпущенных & Capital Management, Участник конкурса

признать каждого члена,

Управление и капитализации SpA привлечены к членству

следующим образом:

•

членство), и многое другое

•

MTA управляет итальянской Borsa SpA, пользование

регулярные, с номинальной стоимостью EUR 0,52;

(B) при условии, что предложения, Эмитент не оказывает какого-либо из акций

и не подал всеми держателями

опционы на акции

Кол-во 57496000 акций, выпущенных управления и капитализации SpA, Претендент признать

каждого члена,

Капитал SpA

привлечены к членству, сумма распределяется следующим образом:

•

членство), и многое другое

•

MTA управляет итальянской Borsa SpA, пользование

регулярные, с номинальной стоимостью 0,52 евро.

В случае принятия предложения Эмитентом с частью своих акций

состоялась, и / или в случае присоединения к держателям

опционы на акции

потенциал действия управления и капитализации SpA могут быть выпущены и оплаченный в реализации

планы

опционы на акции

Обмен соотношение будет определяться в число между 127 и 98,

3

рассчитывается путем деления: (

акционеров и принадлежащие лицам, кроме эмитента, выкупленных акций эмитента

привлечены к Предложение и управления и капитализации SpA акций, выпущенных и оплаченных

осуществления планов

опционы на акции и доставлен в предложения, в силу (II

Тамбури Investment Partners SpA акций, предоставленные Участником Конкурса в

Предложения (и круглых вверх, результат, полученный в этом разделении верхнего блока

Если номер знака после запятой).

Сумма, указанная предназначен стоимости акций, упомянутых управления и капитализации SpA

, который будет

Пост

И капитализации SpA, состоявшегося 9 июня 2009 года в части, относящейся к добровольному сокращению капитала

социальные и итогового распределения, нет 409 786 689 акций, принадлежащих третьим лицам, кроме

компаний, количество EUR 0,62 за акцию.

Следует отметить, что:

() На основе рыночной цены акций, предложенных в барабанах Investment Partners SpA

обмен по дате от 9 июля 2009 года составил EUR 1,226 за акцию, что это публичное предложение

покупка и обмен:

•

127 Управление и капитализации SpA акций,

рассмотрение предлагаемых MI.MO.SE. SpA

Управление и капитализации SpA на действия и объявил рынке 7 июня 2009 года;

•

98 управления и капитализации SpA акций,

рассмотрение предлагаемых MI.MO.SE. SpA

Управление и капитализации SpA на действия и объявил рынке 7 июня 2009 года;

(B) на основе средневзвешенной цены записанные действия инвестиционного барабаны

Партнеры SpA в обмен предлагает в прошлом месяце, что составляет 1,204 евро за акцию, эту

тендерного предложения и обмена:

•

127 Управление и капитализации SpA акций,

рассмотрение предлагаемых MI.MO.SE. SpA

Предлагаем объявил рынке 7 июня 2009 года;

•

98 управления и капитализации SpA акций,

рассмотрение предлагаемых MI.MO.SE. SpA

Предлагаем объявил рынке 7 июня 2009 года.

Таким образом, в соответствии со статьями 103, пункт 4, лит. г) CFA и 44 Consob правил 11971

14 мая 1999, с изменениями и дополнениями ("

Правила для эмитентов

Это предложение настроен в качестве конкурента заявки от тендерного предложения

способствует добровольной MI.MO.SE. SpA для всех обыкновенных и привилегированных

4

Управление и капитализации SpA, объявил рынке 7 июня 2009 года и чей документ

предлагающих была подана Consob 26 июня 2009.

*****

Совет директоров Тамбури Investment Partners SpA одобрило сегодня

содействовать предложение о поглощении и добровольного обмена, в соответствии с

Разделы 102 и 106, пункт 4 TUF, на 100% от уставного капитала подписан и заплатили

Руководство компании и капитализации SpA, в лице (

котируются на Миланской инвестиционных транспортных средств (MIV), организованный и управляемый Borsa

Итальянской SpA (такие акции, вместе с любыми акций, выпущенных в период членства

Предложение в осуществлении планов

выдающийся фондовые опционы, "Обыкновенные акции") и (II

5500000 привилегированных акций, не обращающихся на любом регулируемом рынке ("

Привилегированные акции

и вместе с обыкновенных акций, "

Действия

указанные в пункте

5.

Вот основные элементы предложения, с кратким указанием цели

сделки, финансовые условия Оферты, любые условия эффективности

Предложение и рассмотрения предлагаемых. Для более подробного описания этих условий и

Условия см. предлагаем документа ("

Предложение документов

в Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовой бирже ("

Consob

результаты расследования будут опубликованы Consob на содержание этого документа.

1. O

FFERENTE

Заявителем является обществом с ограниченной с зарегистрированными офисами в Милан, Виа Нет Pontaccio 10, число

Регистрация компаний в Милане и налоговый код 10869270156. Капитала

подписан и заплатили Претендент составляет € 57,750,592.64 и разделен на нет 111 058 832 акций

номинальной стоимостью 0,52 евро каждая.

Акций Заявителя котируются на MTA управляется

Итальянской фондовой бирже с 22 июня 2009 года (выше, с ноября 2005 года, прошли листинг на

Expandi сегмент).

Заявителем является "

инвестиций / коммерческого банка независимым

размер. В этом качестве Агентство осуществляет инвестиции в капитал интересам

меньшинство (как акционер активов) в компании (перечислены и частные), в состоянии выразить

"Превосходство" на промышленных, бизнес и финансы, а также деятельность

консультативный

корпоративные финансы, через Отдел Drums & Associates.

В соответствии со статьей 113 законодательных Указ № 385/1993, Претендент зарегистрирован под № 26956 dell'apposita

часть общих финансовых посредников.

2. E

SENDER

Эмитент является публичной компанией со штаб-квартирой в Турине, Via Нет Vale 41, регистрационный номер

В Регистре предприятий Турина и налоговый кодекс 09187080016.

С июня 2006 года обыкновенные акции эмитента были перечислены на MTA

Рынка организована и управляется итальянской Borsa SpA, сегмент MTF зарезервированы для

инвестиции

5

компании

Из Электронные механизмы инвестирования (MIV).

Эмитент инвестирует преимущественно в Италии, в рамках корпоративной реструктуризации, операции

из

spin off

Alla data del presente comunicato il capitale sociale dell'Emittente sottoscritto e versato risulta essere

pari a euro 354.890.064,65 ed è suddiviso in (

i ) n. 468.659.596 azioni ordinarie quotate e ( ii

5.500.000 azioni privilegiate non negoziate in alcun mercato regolamentato, entrambe prive di valore

nominale.

Si segnala che l'assemblea straordinaria dell'Emittente tenutasi in data 9 giugno 2009 ha deliberato: (

a

di ripianare le perdite portate a nuovo (pari a euro 89.614.325,35) mediante,

inter alia

capitale sociale per euro 89.232.668,35; (

b

euro 254.067.747,18 mediante distribuzione, alle n. 409.786.689 azioni detenute da soggetti terzi

diversi dalla società, dell'importo unitario di euro 0,62 per azione; e (

c

volontariamente il capitale sociale per euro 20.822.317,47 mediante appostazione di un corrispondente

importo in una riserva da denominarsi “Riserva da riduzione del capitale sociale”. Per effetto di tutte le

delibere sopra menzionate, il capitale sociale dell'Emittente si ridurrà a complessivi euro 80.000.000,00

(senza che il numero delle azioni in circolazione subisca alcuna variazione). La menzionata delibera è

stata iscritta presso il Registro delle Imprese di Torino in data 26 giugno 2009.

Si evidenzia infine che: (

i

contestualmente, Vice Presidente dell'Emittente; (

ii

Amministratore Delegato dell'Offerente è, contestualmente, Consigliere di Amministrazione

dell'Emittente; e (

iii

dell'Offerente è, contestualmente, membro del Comitato per gli Investimenti dell'Emittente.

Sulla base delle comunicazioni effettuate ai sensi del TUF e pubblicate da Consob sul proprio sito

internet, risulta che, alla data del presente comunicato, nessuno dei relativi azionisti esercita il controllo

sull'Emittente ai sensi dell'articolo 93 del TUF.

L'Emittente è iscritto al n. 37168 dell'Elenco Generale degli intermediari finanziari di cui all'articolo

106 del D. Указ № 385/1993 nonché nell'Elenco Speciale di cui all'art 107 del medesimo D. Указ №

385/1993.

3. N

ATURA DELL 'O FFERTA E PRESUPPOSTI GIURIDICI DELLA STESSA – E

CONDIZIONI DI EFFICACIA DELL

'O FFERTA

L'Offerta consiste in un'offerta pubblica di acquisto e di scambio promossa su base volontaria ai sensi

e per gli effetti degli articoli 102 e 106, comma 4, del TUF ed è rivolta a tutti gli azionisti

dell'Emittente, indistintamente ea parità di condizioni.

Ai sensi e per gli effetti degli articoli 103, comma 4, lett. d), del TUF e 44 del Regolamento Emittenti,

l'Offerta si configura quale offerta concorrente all'offerta pubblica di acquisto volontaria promossa da

MI.MO.SE. SpA sulla totalità delle azioni ordinarie e privilegiate dell'Emittente, comunicata al

mercato in data 7 giugno 2009 e il cui documento d'offerta è stato depositato in Consob il 26 giugno

2009.

6

L'Offerta è subordinata alle seguenti condizioni di efficacia:

(i) che la delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente tenutasi in data 9 giugno 2009

–

parte in cui ha previsto la distribuzione dell'importo di euro 0,62 per azione alle n. 409.786.689

azioni detenute da soggetti terzi diversi dalla società stessa

–

mediante corresponsione di quanto dovuto ai soci;

(ii) che l'Offerente venga a detenere (per effetto dell'Offerta o di acquisti effettuati al di fuori

dell'Offerta ma nel rispetto delle applicabili disposizioni normative) una partecipazione almeno

pari al 50% più un'azione del capitale sociale rappresentato da azioni ordinarie dell'Emittente.

Il Documento di Offerta conterrà una disciplina più dettagliata di tali condizioni di efficacia nonché

della facoltà di rinunciarvi da parte dell'Offerente ove ammesso dalle applicabili disposizioni di legge.

4. S

TRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL 'O FFERTA

L'Offerta è rivolta a tutti gli azionisti dell'Emittente, indistintamente ea parità di condizioni.

L'Offerta ha pertanto ad oggetto la totalità delle n. 474.159.596 Azioni attualmente in circolazione

dell'Emittente, prive di valore nominale, e, quindi, la totalità delle n. 468.659.596 Azioni Ordinarie e la

totalità delle n. 5.500.000 Azioni Privilegiate già emesse.

L'Offerente estende la presente Offerta anche alla totalità delle ulteriori Azioni Ordinarie

dell'Emittente che dovessero eventualmente essere emesse e sottoscritte entro il termine del periodo di

adesione dell'Offerta (e in tempo utile per aderire alla medesima) in attuazione dei piani di

stock option

deliberati dall'Emittente e ad oggi ancora in essere.

5. C

ORRISPETTIVO DELL 'O FFERTA

Il corrispettivo dell'Offerta sarà composto da una componente da versarsi in denaro ed una

componente in azioni Tamburi Investment Partners SpA.

Tale corrispettivo verrà determinato sulla base di un rapporto di scambio che varierà in funzione (

i

dell'adesione o meno all'Offerta da parte dell'Emittente relativamente alle azioni proprie detenute in

portafoglio (che, a quanto risulta dal Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2009, ammontano

a n. 64.372.907 azioni) nonché (

ii ) dell'adesione o meno all'Offerta da parte dei titolari di stock option

relazione alle azioni eventualmente emesse in attuazione dei relativi piani e che siano state sottoscritte

e liberate durante il periodo di adesione all'Offerta (

stock option

d'esercizio e consolidato al 31 dicembre 2008, ammontano a massime n. 57.496.000 nuove azioni

Management & Capitali SpA).

In particolare, a titolo esemplificativo, si precisa che:

(a) assumendo l'adesione all'Offerta anche da parte dell'Emittente con la totalità delle n.

64.372.907 azioni proprie nonché l'adesione alla medesima da parte dei titolari di

stock option

per la totalità delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali SpA, l'Offerente

riconoscerà a ciascun aderente, per ogni n. 127 Azioni portate in adesione, un corrispettivo

suddiviso come segue:

7

•

больше

•

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore

nominale di euro 0,52;

(b) assumendo che l'Emittente non apporti all'Offerta nessuna delle azioni proprie detenute

nonché la mancata adesione all'Offerta da parte di tutti i titolari di

stock option

delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali, l'Offerente riconoscerà a ciascun

aderente, per ogni n. 98 Azioni portate in adesione, un corrispettivo suddiviso come segue:

•

euro 8,82 in contanti (equivalenti a euro 0,09 per ciascuna azione portata in adesione); più

•

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore

nominale di euro 0,52.

In caso di adesione all'Offerta da parte dell'Emittente con una quota parte delle azioni proprie

detenute in portafoglio e/o in caso di adesione da parte dei titolari di

stock option

delle potenziali n. 57.496.000 azioni Management & Capitali eventualmente emesse e liberate in

attuazione dei piani di

stock option

127 e 98, calcolato dividendo: (

i

già emesse e possedute da azionisti terzi diversi dall'Emittente, delle azioni proprie detenute

dall'Emittente portate in adesione all'Offerta e delle azioni Management & Capitali emesse e liberate in

attuazione dei piani di

stock option e portate in adesione all'Offerta; per ( ii

azioni Tamburi Investment Partners SpA messe a disposizione dall'Offerente nell'ambito

dell'Offerta (e arrotondando, per eccesso, il risultato di tale divisione all'unità superiore in caso di

numero con decimali).

Tale corrispettivo:

(a) sulla base del prezzo di borsa delle azioni Tamburi Investment Partners SpA offerte in

scambio alla data del 9 luglio, pari a euro 1,226 per azione:

•

127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,0997 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,1025 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

8

(b) sulla base della media ponderata delle quotazioni registrate dalle azioni Tamburi Investment

Partners SpA offerte in scambio nell'ultimo mese precedente la data del presente

comunicato, pari a euro 1,204 per azione:

•

127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,0995 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,1023 per Azion

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009.

Il corrispettivo offerto dall'Offerente per le Azioni portate in adesione all'Offerta tiene conto della

delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente del 9 giugno 2009 che ha deliberato,

inter alia

ridurre il capitale sociale dell'Emittente e, a tal fine, di distribuire, alle n. 409.786.689 azioni detenute

da soggetti terzi diversi dalla società, l'importo di euro 0,62 per ciascuna azione.

Prendendo in considerazione la sola porzione in denaro del corrispettivo dell'Offerta, il corrispettivo

globale offerto è superiore a quello offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto sulle

azioni dell'Emittente annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.

6. P

ERIODO DI ADESIONE

Il periodo di adesione all'Offerta sarà concordato con Borsa Italiana SpA secondo quanto previsto

dalla normativa applicabile e verrà riportato nel Documento di Offerta.

7. М

ODALITÀ DI FINANZIAMENTO E GARANZIE DI ESATTO ADEMPIMENTO

In caso di adesione all'Offerta per la totalità delle Azioni attualmente emesse dell'Emittente (e, quindi,

per n. 474.159.596 azioni) il controvalore complessivo della componente in denaro dell'Offerta sarà

pari ad euro 42.674.363,64, mentre, nella medesima ipotesi, il numero di azioni Tamburi Investment

Partners SpA assegnate in scambio agli aderenti all'Offerta è pari a 4.196.103.

L'Offerente finanzierà la componente in denaro del corrispettivo globale attraverso l'utilizzo della

liquidità attualmente disponibile presso l'Offerente stesso e, in parte marginale, utilizzando linee di

credito in essere.

Relativamente alla componente del corrispettivo da assegnarsi in azioni Tamburi Investment Partners

SpA, l'Offerente utilizzerà le azioni proprie già in portafoglio, con riferimento alle quali è stata

autorizzata – dall'assemblea ordinaria dell'Offerente tenutasi in data 30 aprile 2009 – la possibilità di

disporne anche nell'ambito di scambi azionari finalizzati,

inter alia

A garanzia dell'adempimento dell'obbligazione di pagamento del corrispettivo dell'Offerta, l'Offerente

intende depositare gli importi necessari nonché le azioni Tamburi Investment Partners SpA da

9

offrire in scambio in appositi conti deposito presso una banca, vincolati esclusivamente,

irrevocabilmente ed incondizionatamente a garanzia dell'integrale pagamento del corrispettivo dovuto

per l'Offerta. In alternativa a quanto sopra, l'Offerente fornirà diverse ed idonee garanzie di esatto

adempimento da concordare con Consob.

8. D

ICHIARAZIONE DELL 'O

RIPRISTINARE IL FLOTTANTE

, ALL ' OBBLIGO DI ACQUISTO PREVISTO DALL ' ART . 108 DEL

TUF

E AL DIRITTO DI ACQUISTO PREVISTO ALL ' ART . 111 DEL TUF

L'Offerente rende noto sin d'ora che, ove per effetto dell'Offerta si verificassero i presupposti di cui

all'articolo 108, comma 2, del TUF (

ie

sociale dell'Emittente rappresentato da titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato)

o di cui agli articoli 108, comma 1, e 111 del TUF (

ie

95% del capitale sociale dell'Emittente rappresentato da titoli), l'Offerente non intende ripristinare un

flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni delle azioni ordinarie

dell'Emittente e, pertanto, adempirà agli obblighi di acquisto

ex

diritto di acquisto

ex

descrizione dei termini e delle condizioni per l'adempimento degli obblighi e l'esercizio dei diritti di cui

ai menzionati articoli 108 e 111 del TUF. Per effetto del verificarsi dei presupposti di cui agli articoli

108 e 111 del TUF e dell'esecuzione delle conseguenti procedure, le azioni ordinarie dell'Emittente o

saranno revocate dalla quotazione ai sensi dell'articolo 2.5.1 del Regolamento dei Mercati emanato da

Borsa Italiana SpA.

9. М

OTIVAZIONI DELL 'O FFERENTE E PROGRAMMI FUTURI

È intenzione dell'Offerente integrare la propria attività nel settore degli investimenti in partecipazioni

con l'aggiunta del segmento tipico dell'attività di M&C. L'offerta di azioni Tamburi Investment

Partners SpA, quale porzione del corrispettivo globale offerto, si inquadra nel progetto di

coinvolgimento degli attuali azionisti di M&C anche a livello di TIP, in modo tale da consentire loro

un'ulteriore diversificazione nonché la possibilità di partecipare sia alle prospettive di TIP sia – seppur

indirettamente – a quelle di M&C.

10.

UTORIZZAZIONI

Ai sensi e per gli effetti degli articoli 5 e 16 della Legge 10 ottobre 1990 n. 287, la presente Offerta è

soggetta alla comunicazione preventiva all'Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato.

11.

ZIONI DELL 'E MITTENTE DETENUTE DALL 'O FFERENTE

Alla data del presente comunicato, l'Offerente non detiene alcuna azione dell'Emittente né è titolare di

alcun diritto ad acquistare azioni dell'Emittente.

Т

AMBURI I NVESTMENT P ARTNERS S. P

.A.

Comunicato relativo alla decisione di promuovere un'offerta pubblica di acquisto e di

scambio emesso ai sensi e per gli effetti dell'articolo 102, comma 1, del D. Lgs. 24 febbraio

1998, n. 58

(il “ TUF

Con il presente comunicato, emesso ai sensi e per gli effetti dell'articolo 102, comma 1, del TUF,

Tamburi Investment Partners SpA

rende nota la propria decisione di promuovere una

OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO E DI SCAMBIO

VOLONTARIA TOTALITARIA

О N

. 474 159 596 АКЦИЙ

(Плюс любые дополнительные акции выпускаются в осуществлении планов

опционы на акции

pendenti)

DELLA SOCIETÀ

М

ANAGEMENT & C APITALI S. P .A.

CORRISPONDENTI AL

100% DEL RELATIVO CAPITALE SOCIALE

2

Tamburi Investment Partners SpA (“

TIP ” o l'“ Offerente

presente offerta pubblica di acquisto e di scambio volontaria totalitaria (l' “

OPAS ” o l'“ Offerta

corrispettivo da versarsi in parte in denaro e in parte in azioni Tamburi Investment Partners SpA.

Tale corrispettivo sarà determinato sulla base di un rapporto di scambio che varierà in funzione (

i

dell'adesione o meno all'Offerta da parte di Management & Capitali SpA (“

M&C ” o l'“ Emittente

relativamente alle azioni proprie detenute in portafoglio (che, a quanto risulta dal Resoconto

intermedio di gestione al 31 marzo 2009, ammontano a n. 64.372.907) nonché (

ii

meno all'Offerta da parte dei titolari di

stock option

attuazione dei relativi piani e che siano state sottoscritte e liberate durante il periodo di adesione

all'Offerta (

stock option

ammontano a massime n. 57.496.000 nuove azioni Management & Capitali SpA). A tal fine si

evidenzia che, per effetto della delibera del Consiglio di Amministrazione di M&C del 7 luglio 2009, il

prezzo di sottoscrizione delle azioni di compendio di tali piani di

stock option

azione (e, pertanto, superiore al prezzo unitario per azione M&C di cui alla presente Offerta).

In particolare, a titolo esemplificativo (al solo fine di consentire di apprezzare il funzionamento e gli

effetti del rapporto di scambio proposto) si precisa che:

(a) assumendo l'adesione all'Offerta anche da parte dell'Emittente con la totalità delle n.

64.372.907 azioni proprie nonché l'adesione alla medesima da parte dei titolari di

stock option

per la totalità delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali, l'Offerente

riconoscerà a ciascun aderente,

Management & Capitali SpA portate in adesione

segue:

•

adesione); più

•

Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento

regolare, del valore nominale di euro 0,52;

(b) assumendo che l'Emittente non apporti all'Offerta nessuna delle azioni proprie detenute

nonché la mancata adesione all'Offerta da parte di tutti i titolari di

stock option

delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali SpA, l'Offerente riconoscerà a

ciascun aderente,

Capitali SpA

portate in adesione, un corrispettivo suddiviso come segue:

•

adesione); più

•

Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento

regolare, del valore nominale di euro 0,52.

In caso di adesione all'Offerta da parte dell'Emittente con una quota parte delle azioni proprie

detenute in portafoglio e/o in caso di adesione da parte dei titolari di

stock option

delle potenziali azioni Management & Capitali SpA eventualmente emesse e liberate in attuazione dei

piani di

stock option

, il rapporto di scambio sarà determinato in un numero compreso tra 127 e 98,

3

calcolato dividendo: (

i

e possedute da azionisti terzi diversi dall'Emittente, delle azioni proprie detenute dall'Emittente

portate in adesione all'Offerta e delle azioni Management & Capitali SpA emesse e liberate in

attuazione dei piani di

stock option e portate in adesione all'Offerta; per ( ii

azioni Tamburi Investment Partners SpA messe a disposizione dall'Offerente nell'ambito

dell'Offerta (e arrotondando, per eccesso, il risultato ottenuto da tale divisione all'unità superiore in

caso di numero con decimali).

Il corrispettivo illustrato è da intendersi riferito al valore delle azioni Management & Capitali SpA

quale risulterà

post

& Capitali SpA tenutasi in data 9 giugno 2009 nella parte relativa alla riduzione volontaria del capitale

sociale e la conseguente distribuzione, alle n. 409.786.689 azioni detenute da soggetti terzi diversi dalla

società, dell'importo di euro 0,62 per azione.

Si segnala che:

(a) sulla base del prezzo di borsa delle azioni Tamburi Investment Partners SpA offerte in

scambio alla data del 9 luglio 2009, pari a euro 1,226 per azione, la presente offerta pubblica di

acquisto e scambio:

•

127 azioni Management & Capitali SpA,

corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA

sulle azioni Management & Capitali SpA e annunciata al mercato in data 7 giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA,

corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA

sulle azioni Management & Capitali SpA e annunciata al mercato in data 7 giugno 2009;

(b) sulla base della media ponderata delle quotazioni registrate dalle azioni Tamburi Investment

Partners SpA offerte in scambio nell'ultimo mese, pari a euro 1,204 per azione, la presente

offerta pubblica di acquisto e scambio:

•

127 azioni Management & Capitali SpA,

corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA

acquisto annunciata al mercato in data 7 giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA,

corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA

acquisto annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.

Pertanto, ai sensi degli articoli 103, comma 4, lett. d), del TUF e 44 del Regolamento Consob n. 11971

del 14 maggio 1999, come successivamente modificato e integrato (il “

Regolamento Emittenti

presente Offerta si configura quale offerta concorrente rispetto all'offerta pubblica di acquisto

volontaria promossa da MI.MO.SE. SpA sulla totalità delle azioni ordinarie e privilegiate di

4

Management & Capitali SpA, comunicata al mercato in data 7 giugno 2009 e il cui documento

d'offerta è stato depositato in Consob il 26 giugno 2009.

*****

Il Consiglio di Amministrazione di Tamburi Investment Partners SpA ha deliberato in data odierna

di promuovere un'Offerta Pubblica di Acquisto e di Scambio Volontaria Totalitaria, ai sensi e per gli

effetti degli articoli 102 e 106, comma 4, del TUF, sul 100% del capitale sociale sottoscritto e versato

della società Management & Capitali SpA, rappresentato da (

i

quotate sul Mercato Telematico degli Investment Vehicles (MIV) organizzato e gestito da Borsa

Italiana SpA (tali azioni, unitamente alle eventuali azioni emittende durante il periodo di adesione

all'Offerta in attuazione di piani di

stock option ancora pendenti, le “ Azioni Ordinarie ”) e da ( ii

5.500.000 azioni privilegiate non negoziate in alcun mercato regolamentato (le “

Azioni Privilegiate

e, unitamente alle Azioni Ordinarie, le “

Azioni

precisato nel successivo Paragrafo

5.

Di seguito vengono illustrati gli elementi essenziali dell'Offerta, con sintetica indicazione delle finalità

dell'operazione, delle modalità di finanziamento dell'Offerta, delle eventuali condizioni di efficacia

dell'Offerta e del corrispettivo proposto. Per una descrizione più dettagliata di detti termini e

condizioni si rimanda al documento d'offerta (il “

Documento di Offerta

presso la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (“

Consob

sarà pubblicato all'esito dell'istruttoria di Consob sul contenuto di tale documento.

1. L'O

FFERENTE

L'Offerente è una società per azioni con sede legale a Milano, Via Pontaccio n. 10, numero di

iscrizione al Registro delle Imprese di Milano e codice fiscale 10869270156. Капитала

sottoscritto e versato dell'Offerente è pari a euro 57.750.592,64 ed è suddiviso in n. 111.058.832 azioni

ordinarie del valore nominale di euro 0,52 ciascuna.

Le azioni dell'Offerente sono quotate sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da

Borsa Italiana SpA dal 22 giugno 2009 (in precedenza, dal novembre 2005, erano quotate sul

segmento Expandi).

L'Offerente è una “

investment/merchant bank indipendente

dimensioni. In tale qualità, l'Offerente svolge attività di investimento in partecipazioni societarie di

minoranza (come azionista attivo), in società (quotate e non quotate), in grado di esprimere delle

“eccellenze” sul piano industriale, imprenditoriale e finanziario, nonché attività di

advisory

di finanza straordinaria, attraverso la divisione Tamburi & Associati.

Ai sensi dell'articolo 113 del D. Указ № 385/1993, l'Offerente è iscritto al n. 26956 dell'apposita

sezione dell'Elenco Generale degli intermediari finanziari.

2. L'E

MITTENTE

L'Emittente è una società per azioni con sede legale a Torino, Via Valeggio n. 41, numero di iscrizione

nel Registro delle Imprese di Torino e codice fiscale 09187080016.

Dal giugno 2006 le azioni ordinarie dell'Emittente sono state quotate sul Mercato Telematico

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, segmento MTF riservato alle

investment

5

companies

Telematico degli Investment Vehicles (MIV).

L'Emittente investe principalmente in Italia, nel contesto delle ristrutturazioni di imprese, operazioni

из

spin off

Alla data del presente comunicato il capitale sociale dell'Emittente sottoscritto e versato risulta essere

pari a euro 354.890.064,65 ed è suddiviso in (

i ) n. 468.659.596 azioni ordinarie quotate e ( ii

5.500.000 azioni privilegiate non negoziate in alcun mercato regolamentato, entrambe prive di valore

nominale.

Si segnala che l'assemblea straordinaria dell'Emittente tenutasi in data 9 giugno 2009 ha deliberato: (

a

di ripianare le perdite portate a nuovo (pari a euro 89.614.325,35) mediante,

inter alia

capitale sociale per euro 89.232.668,35; (

b

euro 254.067.747,18 mediante distribuzione, alle n. 409.786.689 azioni detenute da soggetti terzi

diversi dalla società, dell'importo unitario di euro 0,62 per azione; e (

c

volontariamente il capitale sociale per euro 20.822.317,47 mediante appostazione di un corrispondente

importo in una riserva da denominarsi “Riserva da riduzione del capitale sociale”. Per effetto di tutte le

delibere sopra menzionate, il capitale sociale dell'Emittente si ridurrà a complessivi euro 80.000.000,00

(senza che il numero delle azioni in circolazione subisca alcuna variazione). La menzionata delibera è

stata iscritta presso il Registro delle Imprese di Torino in data 26 giugno 2009.

Si evidenzia infine che: (

i

contestualmente, Vice Presidente dell'Emittente; (

ii

Amministratore Delegato dell'Offerente è, contestualmente, Consigliere di Amministrazione

dell'Emittente; e (

iii

dell'Offerente è, contestualmente, membro del Comitato per gli Investimenti dell'Emittente.

Sulla base delle comunicazioni effettuate ai sensi del TUF e pubblicate da Consob sul proprio sito

internet, risulta che, alla data del presente comunicato, nessuno dei relativi azionisti esercita il controllo

sull'Emittente ai sensi dell'articolo 93 del TUF.

L'Emittente è iscritto al n. 37168 dell'Elenco Generale degli intermediari finanziari di cui all'articolo

106 del D. Указ № 385/1993 nonché nell'Elenco Speciale di cui all'art 107 del medesimo D. Указ №

385/1993.

3. N

ATURA DELL 'O FFERTA E PRESUPPOSTI GIURIDICI DELLA STESSA – E

CONDIZIONI DI EFFICACIA DELL

'O FFERTA

L'Offerta consiste in un'offerta pubblica di acquisto e di scambio promossa su base volontaria ai sensi

e per gli effetti degli articoli 102 e 106, comma 4, del TUF ed è rivolta a tutti gli azionisti

dell'Emittente, indistintamente ea parità di condizioni.

Ai sensi e per gli effetti degli articoli 103, comma 4, lett. d), del TUF e 44 del Regolamento Emittenti,

l'Offerta si configura quale offerta concorrente all'offerta pubblica di acquisto volontaria promossa da

MI.MO.SE. SpA sulla totalità delle azioni ordinarie e privilegiate dell'Emittente, comunicata al

mercato in data 7 giugno 2009 e il cui documento d'offerta è stato depositato in Consob il 26 giugno

2009.

6

L'Offerta è subordinata alle seguenti condizioni di efficacia:

(i) che la delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente tenutasi in data 9 giugno 2009

–

parte in cui ha previsto la distribuzione dell'importo di euro 0,62 per azione alle n. 409.786.689

azioni detenute da soggetti terzi diversi dalla società stessa

–

mediante corresponsione di quanto dovuto ai soci;

(ii) che l'Offerente venga a detenere (per effetto dell'Offerta o di acquisti effettuati al di fuori

dell'Offerta ma nel rispetto delle applicabili disposizioni normative) una partecipazione almeno

pari al 50% più un'azione del capitale sociale rappresentato da azioni ordinarie dell'Emittente.

Il Documento di Offerta conterrà una disciplina più dettagliata di tali condizioni di efficacia nonché

della facoltà di rinunciarvi da parte dell'Offerente ove ammesso dalle applicabili disposizioni di legge.

4. S

TRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL 'O FFERTA

L'Offerta è rivolta a tutti gli azionisti dell'Emittente, indistintamente ea parità di condizioni.

L'Offerta ha pertanto ad oggetto la totalità delle n. 474.159.596 Azioni attualmente in circolazione

dell'Emittente, prive di valore nominale, e, quindi, la totalità delle n. 468.659.596 Azioni Ordinarie e la

totalità delle n. 5.500.000 Azioni Privilegiate già emesse.

L'Offerente estende la presente Offerta anche alla totalità delle ulteriori Azioni Ordinarie

dell'Emittente che dovessero eventualmente essere emesse e sottoscritte entro il termine del periodo di

adesione dell'Offerta (e in tempo utile per aderire alla medesima) in attuazione dei piani di

stock option

deliberati dall'Emittente e ad oggi ancora in essere.

5. C

ORRISPETTIVO DELL 'O FFERTA

Il corrispettivo dell'Offerta sarà composto da una componente da versarsi in denaro ed una

componente in azioni Tamburi Investment Partners SpA.

Tale corrispettivo verrà determinato sulla base di un rapporto di scambio che varierà in funzione (

i

dell'adesione o meno all'Offerta da parte dell'Emittente relativamente alle azioni proprie detenute in

portafoglio (che, a quanto risulta dal Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2009, ammontano

a n. 64.372.907 azioni) nonché (

ii ) dell'adesione o meno all'Offerta da parte dei titolari di stock option

relazione alle azioni eventualmente emesse in attuazione dei relativi piani e che siano state sottoscritte

e liberate durante il periodo di adesione all'Offerta (

stock option

d'esercizio e consolidato al 31 dicembre 2008, ammontano a massime n. 57.496.000 nuove azioni

Management & Capitali SpA).

In particolare, a titolo esemplificativo, si precisa che:

(a) assumendo l'adesione all'Offerta anche da parte dell'Emittente con la totalità delle n.

64.372.907 azioni proprie nonché l'adesione alla medesima da parte dei titolari di

stock option

per la totalità delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali SpA, l'Offerente

riconoscerà a ciascun aderente, per ogni n. 127 Azioni portate in adesione, un corrispettivo

suddiviso come segue:

7

•

больше

•

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore

nominale di euro 0,52;

(b) assumendo che l'Emittente non apporti all'Offerta nessuna delle azioni proprie detenute

nonché la mancata adesione all'Offerta da parte di tutti i titolari di

stock option

delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali, l'Offerente riconoscerà a ciascun

aderente, per ogni n. 98 Azioni portate in adesione, un corrispettivo suddiviso come segue:

•

euro 8,82 in contanti (equivalenti a euro 0,09 per ciascuna azione portata in adesione); più

•

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore

nominale di euro 0,52.

In caso di adesione all'Offerta da parte dell'Emittente con una quota parte delle azioni proprie

detenute in portafoglio e/o in caso di adesione da parte dei titolari di

stock option

delle potenziali n. 57.496.000 azioni Management & Capitali eventualmente emesse e liberate in

attuazione dei piani di

stock option

127 e 98, calcolato dividendo: (

i

già emesse e possedute da azionisti terzi diversi dall'Emittente, delle azioni proprie detenute

dall'Emittente portate in adesione all'Offerta e delle azioni Management & Capitali emesse e liberate in

attuazione dei piani di

stock option e portate in adesione all'Offerta; per ( ii

azioni Tamburi Investment Partners SpA messe a disposizione dall'Offerente nell'ambito

dell'Offerta (e arrotondando, per eccesso, il risultato di tale divisione all'unità superiore in caso di

numero con decimali).

Tale corrispettivo:

(a) sulla base del prezzo di borsa delle azioni Tamburi Investment Partners SpA offerte in

scambio alla data del 9 luglio, pari a euro 1,226 per azione:

•

127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,0997 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,1025 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

8

(b) sulla base della media ponderata delle quotazioni registrate dalle azioni Tamburi Investment

Partners SpA offerte in scambio nell'ultimo mese precedente la data del presente

comunicato, pari a euro 1,204 per azione:

•

127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,0995 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,1023 per Azion

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009.

Il corrispettivo offerto dall'Offerente per le Azioni portate in adesione all'Offerta tiene conto della

delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente del 9 giugno 2009 che ha deliberato,

inter alia

ridurre il capitale sociale dell'Emittente e, a tal fine, di distribuire, alle n. 409.786.689 azioni detenute

da soggetti terzi diversi dalla società, l'importo di euro 0,62 per ciascuna azione.

Prendendo in considerazione la sola porzione in denaro del corrispettivo dell'Offerta, il corrispettivo

globale offerto è superiore a quello offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto sulle

azioni dell'Emittente annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.

6. P

ERIODO DI ADESIONE

Il periodo di adesione all'Offerta sarà concordato con Borsa Italiana SpA secondo quanto previsto

dalla normativa applicabile e verrà riportato nel Documento di Offerta.

7. М

ODALITÀ DI FINANZIAMENTO E GARANZIE DI ESATTO ADEMPIMENTO

In caso di adesione all'Offerta per la totalità delle Azioni attualmente emesse dell'Emittente (e, quindi,

per n. 474.159.596 azioni) il controvalore complessivo della componente in denaro dell'Offerta sarà

pari ad euro 42.674.363,64, mentre, nella medesima ipotesi, il numero di azioni Tamburi Investment

Partners SpA assegnate in scambio agli aderenti all'Offerta è pari a 4.196.103.

L'Offerente finanzierà la componente in denaro del corrispettivo globale attraverso l'utilizzo della

liquidità attualmente disponibile presso l'Offerente stesso e, in parte marginale, utilizzando linee di

credito in essere.

Relativamente alla componente del corrispettivo da assegnarsi in azioni Tamburi Investment Partners

SpA, l'Offerente utilizzerà le azioni proprie già in portafoglio, con riferimento alle quali è stata

autorizzata – dall'assemblea ordinaria dell'Offerente tenutasi in data 30 aprile 2009 – la possibilità di

disporne anche nell'ambito di scambi azionari finalizzati,

inter alia

A garanzia dell'adempimento dell'obbligazione di pagamento del corrispettivo dell'Offerta, l'Offerente

intende depositare gli importi necessari nonché le azioni Tamburi Investment Partners SpA da

9

offrire in scambio in appositi conti deposito presso una banca, vincolati esclusivamente,

irrevocabilmente ed incondizionatamente a garanzia dell'integrale pagamento del corrispettivo dovuto

per l'Offerta. In alternativa a quanto sopra, l'Offerente fornirà diverse ed idonee garanzie di esatto

adempimento da concordare con Consob.

8. D

ICHIARAZIONE DELL 'O

RIPRISTINARE IL FLOTTANTE

, ALL ' OBBLIGO DI ACQUISTO PREVISTO DALL ' ART . 108 DEL

TUF

E AL DIRITTO DI ACQUISTO PREVISTO ALL ' ART . 111 DEL TUF

L'Offerente rende noto sin d'ora che, ove per effetto dell'Offerta si verificassero i presupposti di cui

all'articolo 108, comma 2, del TUF (

ie

sociale dell'Emittente rappresentato da titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato)

o di cui agli articoli 108, comma 1, e 111 del TUF (

ie

95% del capitale sociale dell'Emittente rappresentato da titoli), l'Offerente non intende ripristinare un

flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni delle azioni ordinarie

dell'Emittente e, pertanto, adempirà agli obblighi di acquisto

ex

diritto di acquisto

ex

descrizione dei termini e delle condizioni per l'adempimento degli obblighi e l'esercizio dei diritti di cui

ai menzionati articoli 108 e 111 del TUF. Per effetto del verificarsi dei presupposti di cui agli articoli

108 e 111 del TUF e dell'esecuzione delle conseguenti procedure, le azioni ordinarie dell'Emittente o

saranno revocate dalla quotazione ai sensi dell'articolo 2.5.1 del Regolamento dei Mercati emanato da

Borsa Italiana SpA.

9. М

OTIVAZIONI DELL 'O FFERENTE E PROGRAMMI FUTURI

È intenzione dell'Offerente integrare la propria attività nel settore degli investimenti in partecipazioni

con l'aggiunta del segmento tipico dell'attività di M&C. L'offerta di azioni Tamburi Investment

Partners SpA, quale porzione del corrispettivo globale offerto, si inquadra nel progetto di

coinvolgimento degli attuali azionisti di M&C anche a livello di TIP, in modo tale da consentire loro

un'ulteriore diversificazione nonché la possibilità di partecipare sia alle prospettive di TIP sia – seppur

indirettamente – a quelle di M&C.

10.

UTORIZZAZIONI

Ai sensi e per gli effetti degli articoli 5 e 16 della Legge 10 ottobre 1990 n. 287, la presente Offerta è

soggetta alla comunicazione preventiva all'Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato.

11.

ZIONI DELL 'E MITTENTE DETENUTE DALL 'O FFERENTE

Alla data del presente comunicato, l'Offerente non detiene alcuna azione dell'Emittente né è titolare di

alcun diritto ad acquistare azioni dell'Emittente.

Т

AMBURI I NVESTMENT P ARTNERS S. P

.A.