Занимающийся

Banca SpA МФУ подана Consob связи для содействия публичной оферты по обыкновенным акциям в Тоскане volontariatotalitaria финансов SpA

•

Рассмотрение предлагаемых предложение € 1,25 за каждую акцию принято в соответствии

Предлагать

•

Максимальное предложение, в случае тоталитарных членства, будет равна евро

38,243,095.00

•

Операции, направленные на делистинг
Действия Тосканы от MTA и финансов не дает

обращение к фондовому рынку для новых финансовых ресурсов

•

Сделка является частью стратегии расширить ассортимент продукции,

соответствие с 2009-2011 Стратегическом плане Banca МФУ

Местре, 9 июля 2009

- Banca МФУ SpA ("Участник конкурса
») - Компания, работающая в области корпоративных финансов

котируются на Итальянской фондовой бирже ЗВЕЗДА

(IT0003188064)
- Подал сегодня с CONSOB

связь искусства. 102 "TUF", с которой она заявила о своем намерении продвигать

добровольное предложением о поглощении ("Предложение") на обыкновенные акции в Тоскане
Финансы SpA ("

Эмитент
»), Компания, специализирующаяся на приобретение и управление налоговых кредитов, финансовых

коммерческих и трудно органов заметить, перечисленные на итальянской фондовой бирже MTA.

Предложение по приобретению Banca МФУ, весь акционерный капитал в Тоскане

Финансы SpA

Акционеры ведения Тосканы финансов составляет приблизительно 66,10% уставного капитала

же бесповоротно стремится присоединиться OPA.

Предложение обусловлено достижением, по Banca SpA МФУ, проведение по меньшей мере

равна 66,67% от уставного капитала Toscana Finanza SpA Это условие может быть в любой

время, в целом или в части, отменены или изменены претендентом в той степени, и способ

, предусмотренных в статье 43 эмитентов.

Утверждение документов предложения и, следовательно, производительность предложение себя, являются

при условии выдачи необходимого разрешения от Банка Италии в соответствии со статьями 53

и 67 Законодательном Указ № 385/93.

Предложение по приобретению Banca SpA МФУ, весь акционерный капитал в Тоскане

Финансы SpA и последующих делистинг акций эмитента MTA.

Banca МФУ ищет делистинга акций эмитента MTA через

исполнения обязательств и / или право покупки в соответствии со статьями 108 и 111 TUF, а затем

- Даже если в результате предложение не должно быть достигнуто пороги, имеющие отношение к

этих законов - Banca МФУ направлен на совершенствование слияния

Banca МФУ финансов в Тоскане, с одновременным спин-офф все активы и пассивы переданы

Тоскана Finanza SpA поститься финансов SpA, 100% принадлежит эмитент.

Для выполнения предложение и, если возможно, для последующего слияния в Тоскане

Финансы Banca SpA МФУ Есть никакие новые финансовые ресурсы, с обращения к рынку

акций.

За каждую акцию Toscana Finanza SpA, которая будет доведена до предложения будут выплачены

сбор в размере € 1,25. Это выражает скидкой около 0,6% по сравнению с ценой

фондовой бирже на день от 9 июля 2009 года, составил 1,2571 евро.

В частности, предложение представляет следующие премии / скидки, чем в среднем

взвешенная Официальные цены базисного периода на рассмотрении:

Средневзвешенный период

Официальные цены Prix (+) / Скидка (-)
За месяц до 9 июля

2009

1,2982 до 3,7%

За три месяца до 9 июля

2009

1,1609 7,7%

За 6 месяцев до 9 июля

2009

1,0968 14,0%

За 12 месяцев до 9 июля

2009

1,0390 20,3%
Источник: Bloomberg
Максимальное общее предложение, рассчитанное в случае полного соблюдения Предложение о

основе общего количества акций одного и того же, составит € 38,243,095.00.

Участник торгов оказывают, для целей Предложение, от Banca Акрос SpA, в качестве финансового консультанта и

координации сбора присоединениях и юридической фирмы Clifford Chance, в качестве консультанта

Юридический отдел.

Операция
есть

объявленный

Джованни Босси генеральный директор Banca МФУ -
линий отражает

стратегический бизнес-план 20092011

Banca МФУ предусматривает, что продление линии

бизнеса и предлагаемых услуг. Тоскана ациклические Финанс работает на рынке, покупка,

управление и восстановление кредиты, выданные в связи с трудным, особенно налоговые и финансовые, которые

Banca МФУ представляет собой естественное расширение сферы деятельности. Приобретение

Тоскана Finance Group обладает мощной производственной и имеет много элементов синергии с

деятельности Banca МФУ, ориентированных на услуги и финансирование управления оборотным капиталом

компаний. С другой стороны, с приходом в нашу группу, Тоскана финансов в своей деятельности будет

большую легкость доступа к финансовым ресурсам, необходимым и влияние на место

Рост в размере и reddititvità для всей группы.

Мы рассматриваем возможность сделать доступным для последующего слияния в Тоскане

Финансы в Banca МФУ, казна акций, принадлежащих Banca МФУ, так что вся операция

не имеет разводняющим эффект для существующих акционеров банка и в то же время увеличивает наши

плавающей. Прогнозы также, что операция, оказывает негативное влияние на коэффициент платежеспособности был

однако, 10,60% по состоянию на 31 марта 2009 года. "
Себастьян Эгон Фюрстенберг, основатель и председатель Banca МФУ

сказал: "
Есть

очень довольны этой первой работы внешнего роста для банка, хорошее согласие

Banca МФУ финансов и Тосканы, которые вместе способствуют росту большая группа

размера, которые могут воспользоваться новые возможности рынка.

Я подтверждаю, по этому поводу, определение Banca МФУ на путь роста, всегда

в пределах параметров, качества и совместимости с нашей бизнес-модели, вместе с

готовность уменьшить мой пакет акций в любом будущих операций интереса
для промышленного роста группы

Прикрепленный, связи в полном объеме на основании статьи 102 TUF.
Banca МФУ

(ISIN IT0003188064

, Код Bloomberg ЕСЛИ И.М., Reuters кодекса ЕСЛИ ИМ), действует с 1983 года в поддержку

Финансовые компании, на сегодняшний день единственный итальянский банк, специализирующийся на финансиализации

бизнес-кредитов. Акции компании котируются на ЗВЕЗДА сегмент итальянской фондовой бирже с 2004 года Banca МФУ работает в сегменте

высоких темпов роста рынка, особенно в нынешних экономических условиях, с уникальной бизнес-модели

направлены на финансирование "активов основан", который позволяет облегчить доступ к кредитам. Banca МФУ,

постоянно разрабатываем новые услуги для финансовой поддержки и управления капиталом

активов, позволяет тысячам предприятий каждый год, чтобы найти ответ на свои финансовые потребности. В непрерывном

расширение как в Италии и за рубежом, группа Banca МФУ сегодня имеет 14 филиалов в Италии, филиал в Париже, компания

дочернюю компанию в Польше (Варшава), представительства в Румынии (Бухарест) и Венгрии (Будапешт) и соглашения с

более 200 банков по всему миру. Имеет наиболее полное и специализированные сети продаж по всей стране,

с более чем 80 специализированных и обучение в доме, который гарантирует местное преимущество отношения

прямого и личного с более чем 2500 бизнес-клиентов. На 31/12/2008, оборот (стоимость дебиторской задолженности управляемые) был равен

3,2 млрд. евро, с взвешенный средний темп роста 23,8% ежегодно, начиная с 1998 года. Операционная прибыль 67,7

миллионов евро, чистая прибыль до 22,8 млн., кредиты / всего кредиты 1, 0%.

Контакт для прессы:
Weber Shandwick | Консультативного
Джордж Каталано +39 334 6969275
gcatalano@advisorywebershandwick.it
Дорогой
Национальная комиссия по ценным бумагам и биржам
Площадь Гб Мартини, 3

00198 Rome

Милан, 9 июля 2009
ИЗВЕЩЕНИЕ со статьей 102 Законодательный декрет 58

24 февраля 1998 года с изменениями и КОМПЛЕКСНАЯ
МФУ Banca SpA ("

Banca МФУ "или" Участник конкурса
») Объявляет, в соответствии с так и для целей

Статья 102 Законодательного декрета нет 58 от 24 февраля 1998 года, с поправками
и дополнена ("

Консолидированный Закон о Финанс "или" CFA
»), Содействие общественным

добровольное (Г "

Предлагать
») На всех обыкновенных акций Тосканы финансов

SpA ("

Тоскана Finanza "или" Эмитент
»), Финансовой компании в соответствии со статьей 106 Декрета

Ни один законодательный 385 от 1 сентября

TUB "), р

Ниже приводится краткая информация о сроках и содержании предложения, а также цели и методы

Регулирование

Эмитенты

»), И которые будут доступны в срок и в соответствии с законом ("
Документ

Предлагать

ПРАВОВЫЕ ТРЕБОВАНИЯ
Предложение добровольным предложением о поглощении по всем обыкновенным акциям

Эмитент, сделанных в соответствии со статьями 102 и 106, пункт 4 Закона о консолидированной финансов,

и - до вступления в силу реализации правил и положений, которые будут выпущены на

база для Д. Указом 19 ноября 2007 года Нет 229 - из применимых положений

реализация содержащихся в Правилах для эмитентов.
На дату настоящего уведомления (
»), Заявителем не владеть акциями

Эмитентом.

- 2 -
Следует отметить, что 9 июля 2009 года, Претендент, Next Ltd ("

Далее "), Finross SpA (" Finross
»), LaSignora Serenella Беттини ("

»), Г-н Марио глухих - муж г-жи Serenella Беттини в

режим общности имущества с тем же - г-н Андреа Manganelli, единственным членом Следующая

Дубинки "), и г-н Генри Россетти, подписали рамочное соглашение ('"
Соглашение

Картинка

») С - среди прочих - объект обязательства со стороны Далее Finross и Беттини, присоединиться к

Отсутствие предложения со всеми Всего 20223349 акций эмитента принадлежащих им,
представляющие 66,10% от уставного капитала эмитента ("

Участие

Рамочное соглашение также регулирует

корпоративное управление
(I) от компании, в пользу которого,

После предлагаемое слияние эмитента nell'Offerente лучше всего описывается
ниже ("

Слияние
»), Будет завершен спин-офф активы и обязательства эмитента, а также

(Ii) в ожидании слияния, эмитента.

Следует отметить, что за последние 12 месяцев Далее и Finross купив акции

Эмитент по ценам ниже цен предложения и количества, соответственно,

0,2255% и 0,3994% от уставного капитала. В этот же период, однако, членом

Беттини не делать покупки акций эмитента.

.

РЕКВИЗИТЫ ДЕЙСТВИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ
2,1

Субъекты, участвующие в операции
()

Участник торгов

Banca МФУ является обществом с ограниченной с местонахождением в Местре (Венеция), в Novotel Нет 63,

Налоговый кодекс и регистрационный номер Регистра компаний Венеции 02505630109,

Банки принят в число 5508.

На дату настоящего Уведомления, акционерного капитала Banca МФУ равна евро

34,299,932.00, разделенных на 34299932 обыкновенных акций, номинальная стоимость каждой

€ 1,00.

С 29 ноября 2004 года обыкновенные акции Заявителем котируются на MTA
Акции ("

МТА "), STAR сегмента, управляется итальянской фондовой бирже ("
Итальянская фондовая биржа

»). Изменение ЗВЕЗДА произошло через год после листинга на MTA;

Ранее, акции были перечислены на Mercato Ристретто Заявителем итальянской фондовой бирже.

Из информации, представленной согласно статье 120 TUF, опубликованные на сайте

www.consob.it Интернет, отдельных людей, владеющих прямо или косвенно, акции

права голоса более 2% от уставного капитала Заявителя заключаются в следующем:

- 3 -

Декларант% акций акционеру прямого владения
Фюрстенберг

Себастьян Эгон

Клифф

SpA: 62,180

Собственность

62221 Фюрстенберг

Себастьян Эгон:

0,041

Собственность

ИНТЕЗА САНПАОЛО

SPA

Сберегательный банк

Венето SpA:

4,179

Залог

Банк Fiedeuram

SpA: 0,005

Залог

Intesa Sanpaolo

SpA: 0,065

Залог

4284

Intesa Sanpaolo

SpA: 0,035

Собственность
ALCHEMY SPA 4256

(1)
Алхимия Свойства SpA

PREV РИЧАРД 2012

Строительство Преве

SpA

Собственность

Джон Джованни Босси Босси 2530 Свойства

(1)

Право голоса на этих действий объясняется Сбербанка Венето SpA
Обратите внимание, что Банк не имеет МФУ 1715656 акций, что составляет 5,002% уставного капитала

Социальные его.

Он также отметил, что г-н Себастьян Эгон Фюрстенберг, в силу участия

же прямо и косвенно провел общего акционерного капитала Banca

МФО осуществляет право участника торгов в соответствии со статьей 93 CFA.
(В)

Эмитент

Тоскана Finanza является обществом с ограниченной с головным офисом во Флоренции, Via Джамболонья Нет

2 / R, налоговый кодекс и компаний Регистрация Флоренции 03906680487.

По имеющейся информации для общественности, уставный капитал подписаны и оплаченный

Тоскана Finanza дату настоящего Уведомления составляет 3,059,447.60 евро,

делить не 30594476 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,10 евро каждая.

Обыкновенные акции торгуются на MTA Toscana Finanza.

Устав Тосканы финансов, что внеочередное общее собрание компании,

Совещании, состоявшемся 6 ноября 2006 года, назначен совет директоров эмитента

может, в соответствии со статьей 2443 Гражданского кодекса, по увеличению доли выплачивается

компании с исключением опции прав, предусмотренных статьей 2441, пятый и

восьмом пункте Гражданского кодекса, в сепарабельном форме и один или несколько раз, за ​​период

пяти лет с даты принятия настоящей резолюции, до максимум € 150,000 в цене

Рейтинги выпуска до 1500000 новых обыкновенных акций, которые будут предложены

- 4 -

подписку на служащих, должностных лиц и директоров эмитента и его дочерних компаний, от

, выявленных Комиссией на основе одного или нескольких правил
осуществление плана

опционы на акции
. В той мере, известно Претендент, не намерения

Совет директоров Эмитента в соответствии с вышеупомянутым правом

Ответственность за весь период от даты этого уведомления и даты

Закрытие Период принятия предложения, как описано ниже.

Из информации, представленной согласно статье 120 TUF, опубликованные на сайте

www.consob.it Интернет, отдельных людей, владеющих прямо или косвенно, акции

права голоса более 2% от уставного капитала эмитента являются:

Декларант% акций акционеру прямого владения
SRL ООО Sevian 2027 Sevian Заголовок

для третьих лиц

УСТРИЧНЫЙ SICAV 2024 Свойства Oyster компании

ROSSETTI ЭДВАРД Finross SpA 7058 Свойства

MANGANELLI

АНДРЕА

47963

Следующая Properties Ltd

SOFIR КОМПАНИИ

И TRUST COMPANY

ОБЗОР SRL

2124

Sofir компании

Доверие и

Версия ООО

Собственность

Tacola Ламберто 2220

Таблицы

Ламберт

Собственность

Беттини Serenella 11080

Беттини

Serenella

Собственность

СТРАХОВАНИЕ

ОБЩЕЕ SPA

2099

Телец

Страхование

SpA

Собственность
На дату настоящего Уведомления, Эмитент не имеет 499715 акций, равное

около 1, 63% его уставного капитала. В той мере, известно Участника торгов, такие

акции полностью подписаны и оплачены, должно быть свободно переводиться - даже

возможного принятия предложения - не обременены или сборов любого рода, и

свободной от залогов, узуфрукт или прав третьим лицам.

Ни одно лицо, осуществляющие контроль эмитента в соответствии со статьей 93, КФА. Следует отметить,

однако, что в проспекте для допуска к торгам на MTA

Нет 3444476 обыкновенных акций эмитента подана Consob 6 августа 2008 года

Г-н Manganelli сказал, что они косвенно оказывать доминирующее влияние

Эмитент, конфигурируемые как де-факто контроль на ней.
(C)

Посредники ответственные за сбор, принявших его предложение

Banca SpA Акрос отвечает за координацию сбора подписей.

- 5 -
2,2

Ценные бумаги, которые будут предложены
Предложение относится к Нет 30594476 обыкновенных акций Тосканы финансов - в том числе нет

499715 акций, что примерно равно 1, 63% в уставном капитале эмитента - значение
Значение 0,10 евро каждый (каждое действие в отдельности "

Действие
"И,

коллективно "

Действия
»), Что составляет 100% от уставного капитала.

Вышеуказанные действия представляют собой совокупность капитала подписан и заплатили

по состоянию на дату настоящего Уведомления.

Количество Акций, может измениться вниз, если оферент приобрел

дополнительных акций эмитента за пределами предложения, с учетом положений статьи 41,

Второй пункт статьи. б) и статьи 42, второй абзац, из эмитентов.

2,3

Цена единицы и общая стоимость предложения
За каждую акцию эмитента, которые будут привлечены к Предложение будет уделено
сбор в размере € 1,25 ("

Цена предложения
»). Выплата Цена предложения будет

наличными и за вычетом пошлины, сборы, платежи и комиссии

будут возложены на Заявителя.

Следует рассмотреть, в частности, выражает скидку около 0,6% от цены

Закрытие акции по дате от 9 июля 2009 года, размере 1,2571, а в следующем

премии / скидки по средневзвешенным ценам закрытия отчетного периода в соответствии

считается:

Средневзвешенный период

Официальные цены Prix (+) / Скидка (-)
За месяц до 9 июля

2009

1,2982 до 3,7%

За три месяца до 9 июля

2009

1,1609 7,7%

За 6 месяцев до 9 июля

2009

1,0968 14,0%

За 12 месяцев до 9 июля

2009

1,0390 20,3%
Источник: Bloomberg
Максимальное общее предложение, рассчитанное в случае общего числа членов

Предложение в зависимости от количества акций, подлежащих же, составляет 38,243,095.00 Евро.
2,4

Условия
2.4.1

Условия для проведения предложение
Утверждение документов предложения и, следовательно, производительность

Предложение подчиняется тем же выпуском необходимых разрешений от

- 6 -

Банк Италии за приобретение контроля Эмитента, в соответствии со статьями

53 и 67 Закона о банках.

В соответствии со статьей 102, пунктом 4 CFA, ожидается, что комиссия
Национальных компаний и фондовой бирже ("

Consob
") Одобрить предложение документа, прежде чем

пять дней после уведомления о вышеуказанные разрешения.

2.4.2

Условия тендерного предложения
Несмотря на вышесказанное, тендерное предложение лишь при условии возникновения
каждого из следующих событий ("

Условия тендерного предложения

»):
(I)

достигла Заявителем доли, по крайней мере

66,67% от уставного капитала эмитента;

(Ii)

выдавать необходимые разрешения от Банка Италии

Приобретение контроля Эмитента, в соответствии со статьями 53 и 67 Закона о банках

(См. пункт 2.4.1 выше).

Заявитель может отказаться или изменить условия в любое время по своему

усмотрению, полностью или частично, если это возможно в рамках закона и в пределах и

в порядке, установленном в статье 43 эмитентов, условие

эффективности предложения, упомянутого в пункте (я) выше.

2,5

Продолжительность предложение
В соответствии со статьей 40 из эмитентов, принятие период будут согласованы с

Итальянской фондовой биржей между минимальной из двадцати пяти и не более сорока дней торговли (
"

»).

Заявитель должен подать заявку в Банк Италии, чтобы получить разрешение на приобретение

контрольный пакет акций эмитента, принимая во внимание меры, которые необходимо предпринять для

Предложения и акции эмитента, что в конечном итоге будет купить

вне предложения Заявителем до даты выплаты Рассмотрение в

соответствии с действующим законодательством.
4.

ЦЕЛИ "РАБОТА
Предложение по приобретению Banca МФУ, весь акционерный капитал в Тоскане
Финансы и последующее

Акций эмитента по MTA.

- 7 -

Заявитель намерен консолидировать и укрепить акционеров Тосканы и получить финансы

последующие делистинга акций эмитента через осуществление MTA

обязательств и / или право покупки в соответствии со статьями 108 и 111 TUF, следовать -

даже если в результате предложения не должны быть соответствующие пороговые значения достигаются

цель этих законов - Претендент планирует слияние с

Улей контексте всех активов и обязательств, перечисленных в пользу тосканской финансов
Быстрый финансов SpA ("

Новые TF ") на 100% принадлежит эмитента (" Разделение
»).

Пожалуйста, обратитесь к наиболее подробно описано ниже в пункте 6.1, в отношении операций, которые

Заявитель намерен ввести в действие следующие предложения.

5.

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПО ПРИОБРЕТЕНИЮ - покупка ПРАВО
5,1

Покупка обязательства по статье 108, пункт 2 Закона о консолидированной финансов
В случае, если в соответствии с предложением, Претендент должен провести долю

между 90% и 95% в уставном капитале эмитента подписан и оплачен

конце Принятие период, с учетом акций, принадлежащих Заявителем в результате

о принятии оферты и каких-либо акций, приобретенных за пределами предложения

же в соответствии с положениями статьи 41, второй абзац статьи. б) и

Статья 42, второй абзац, из эмитентов, Участник заявляет, отныне

о своем намерении не возвращаться плавать достаточно для обеспечения гладкой

ход переговоров, в соответствии со статьей 108, пунктом 2 TUF.

Претендент будет, таким образом, обязательство по приобретению оставшихся акций для тех, кто обращается с такой просьбой,

Статья 108, пункт 2, TUF. Рассмотрение, если Заявителем приобрести

После предложения акций, которые представляют не менее 90% акционерного капитала с правом голоса

включены в предложение будет равна предложение. В отличие от рассмотрения будут

определяется CONSOB в соответствии со статьей 108, пунктом 4 Закона о консолидированной финансов.

Следует отметить, что после возникновения обязательства на покупку, под

Статья 108, пункт 2 Закона о консолидированной финансов, итальянской фондовой биржей - в соответствии со статьей

2.5.1, пункт 9 регулирования рынков организована и управляется итальянской фондовой биржей, принятая

Ассамблея итальянской фондовой бирже 6 июня 2008 года и одобрен Consob с разрешением не
16615 от 9 сентября 2008 г., с изменениями и дополнениями ("

Регулирование

Фондовый рынок

») - Надо будет выйти из MTA всех акций эмитента

обращение в качестве торгового дня, следующего за последним днем ​​оплаты

Рассмотрение, за исключением случаев, предусмотренных в п. 5.2 ниже.

Таким образом, в результате выкупа в соответствии со статьей 108, пунктом

2 из консолидированного закона по финансам, и за исключением случаев, предусмотренных в п. 5.2 ниже,

держателей акций, который может принять решение не принимать предложение и не

требуют Претендент на приобретение таких акций в соответствии со статьей 108, пунктом 2 Консолидированные

Закон о финансах, владельцы финансовых инструментов, не обращающихся на любом рынке

регулируемые, с возможным последующим трудности в будущем ликвидировать их

инвестиций.

- 8 -

5,2

Покупка обязательства в соответствии со статьей 108, пунктом 1 Консолидированный закон по вопросам финансов и права

покупки в соответствии со статьей 111 Сводного закона по вопросам финансов

В случае, если в соответствии с предложением или обязательной покупки в рамках

Статья 108, пункт 2 Закона о консолидированной финансов, упомянутых в пункте 5.1 выше,

Заявителем было проведение долю не менее 95% от уставного капитала

Эмитента подписаны и выплачиваются в конце Принятие период, при условии

акций, принадлежащих Заявителем в результате принятия Предложения и действия

может быть приобретен за пределами Предложение же в соответствии с положениями

Статья 41, второй абзац статьи. б) и статьи 42, второй абзац, Правила

Эмитенты будут применять положения статей 108, пункт 1, и 111

Консолидированная закона по вопросам финансов и, следовательно, Заявитель государства прямо сейчас, что будет осуществлять право

покупки, в соответствии со статьей 111 TUF, выполняя то же время с одним

Процедура - в соответствии с соглашениями, которые будут согласованы с Consob и итальянской фондовой бирже - обязательство

Эмитентом для покупки остальных акций акционерами, которые об этом просят, в соответствии

Статья 108, пункт 1 Закона о консолидированной финансов.

Покупка право осуществляется в кратчайшие сроки и в любом случае в течение трех месяцев с

завершении Предложение по сдаче Цена покупки остальных акций на

Банк будет снята для этой цели, рассмотрение будет исправлено в соответствии с положениями

Статья 108, пункты 3 и 4 TUF.

Si precisa, infine, che qualora ricorressero i presupposti di cui all'articolo 111 del Testo Unico

della Finanza, le azioni dell'Emittente saranno sospese e/o revocate dalla quotazione, ai sensi

dell'articolo 2.5.1, comma 9, del Regolamento di Borsa, tenuto conto dei tempi previsti per

l'esercizio del diritto di acquisto.
6.

OPERAZIONI SUCCESSIVE ALL'OFFERTA
6,1

Fusione e successive operazioni
Successivamente all'Offerta o all'eventuale adempimento degli obblighi di cui all'articolo 108,

commi 1 e 2, del TUF e/o esercizio del diritto di acquisto, ai sensi dell'articolo 111 del TUF da

parte dell'Offerente, è intenzione dell'Offerente procedere, nei limiti ed in conformità alle

disposizioni normative applicabili, alla Fusione con contestuale Scorporo.

Inoltre, a seguito dello Scorporo, è previsto che sia deliberato dall'assemblea dei soci di Nuova
TF un aumento di capitale per un importo pari ad Euro 4.000.000,00 (l'”

Aumento di Capitale

Nuova TF

“) riservato a Next, Finross e Bettini e/o ad Andrea Manganelli e Enrico Rossetti (gli

”

Акционеры "), с тем чтобы позволить акционерам реинвестировать в Нью-TF (Г" Инвестиционная
»).

- 9 -

Следует отметить, наконец, что в соответствии с Рамочной соглашения, в результате инвестиций, как ожидается,

, что:

-

в течение всего срока соглашения Qaudro, акционеров назначает 3 членов совета

Новые TF администрации в общей сложности 7 человек, при том понимании, что офис

Председатель совета директоров будут покрыты за счет г-н Андреа Manganelli и

что г-жа Serenella Беттини и г-н Генри Россетти занимать должность

Главный исполнительный директор;

-

Акционеры ограничены стимулом план, согласно которому то же самое будет

Право на получение - в конце срока Рамочного соглашения или

наступлении определенных событий - сумму, равную инвестициям, а также

интересы, а также дальнейшее сумму, размер которой будет зависеть от достижения

конкретных бизнес-целей (не индивидуального).

6,2

Условия возврата в случае слияния
Используя условия, упомянутые в статье 2437 Гражданского кодекса, в руках акционеров

Эмитента отсутствует, особое воздержание или по отношению к акционеру разрешение

Утверждение слияния вырастет до права взять обратно все или часть принадлежащих им акций.

В таких случаях: (а) эффективность права отказа будет предварительным условием

Эффективность слияния, (б) ликвидационной стоимости акций Эмитента по
вывод, в соответствии со статьей 2437 -

тер
Третий пункт Гражданского кодекса, будет -

в которых эмитент будет по-прежнему быть перечислены - результат среднее арифметическое цен

закрытия акций эмитента в шесть месяцев, предшествующих дате публикации

созыве внеочередного собрания призван одобрить слияние, и (с)

Эмитента акционерам, которые воспользовались своим правом на получение выплаты вывода

ликвидационной стоимости акций покрыты вывод после даты вступления в силу

Слияние.

7.

МЕТОД «ФИНАНСОВ И гарантии исполнения
7,1

Финансирование условий Оферты
Максимальная общая финансовые обязательства Заявителя по отношению к выплате

Количество акций, которые могут быть привлечены к Предложение будет равна
общей сложности € 38,243,095.00

доступности.

- 10 -

Offeren, которые уже находятся в его собственных
7,2

Гарантии надлежащего исполнения
Гарантия выполнения платежных обязательств Рассмотрение

Претендент будет размещать на специальном счете условного депонирования суммы придется заплатить

Рассмотрение членами предложения, вплоть до максимальной выплаты.
8.

Рынки, на которых "способствует ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Предложение производится исключительно в Италии, а Акции котируются только на MTA

и направлен на равных условиях для всех держателей обыкновенных акций эмитента.

Данное предложение не будет развиваться, прямо или косвенно, в Соединенных Штатах Америки,

Австралии, Канады, Японии или другой стране, где такое предложение не допускается без

разрешения компетентных органов.

Принятие Оферты лиц, проживающих в других странах, кроме Италии может быть

предметом специфических обязательств или ограничений, предусмотренных законом или нормативными актами. Это

несет полную ответственность получателей Предложение для проверки наличия и применимости этих

положения, касающиеся ее консультанты и соблюдать их, прежде чем

присоединение к Предложению.
9.

TRANSACTION СОВЕТНИКИ
Участник конкурса видно, для целей Предложение, от Banca SpA Акрос, в качестве консультанта

Финансовая и юридическая фирма Clifford Chance в качестве юридического консультанта

делистинг

Принятие AUTORIZZAZIONIPeriodo

Связь

финансирования, предоставляемого под Предложение же.

Для полного описания и оценки предложения, пожалуйста, обратитесь к предложению документ, который будет

Нет подготовлен на основе схемы 2 Приложения 2 к регулированию осуществления консолидированного

финансов о регулировании вещания, принятой Consob с разрешением не 11971 из
14 мая 1999 года с последующими изменениями и дополнениями и в силу сегодня.