Opa Drums & Gestion du Capital
Communiqué de presse sur la décision de lancer une OPA et
échange et émis en vertu de l'article 102, paragraphe 1, du législatif Décret législatif 24 Février
1998, aucun 58 (le «CFA»)
Avec cette version, et émis en vertu de l'article 102, paragraphe 1, de la TUF,
Tamburi Investment Partners SpA fait connaître sa décision de promouvoir une
OFFRE PUBLIQUE D'ACHAT ET DE CHANGE
Plein volontaires
N. 474159596 ACTIONS
(Plus d'actions supplémentaires émises en vertu d'options sur actions en circulation)
ENTREPRISE
Management & Capitali SpA
Correspondant à 100% du capital
2
Tamburi Investment Partners SpA («TIP» ou «initiateur») de reconnaître à chaque membre de
Cette offre publique d'échange volontaire et la (l '«OPAS» ou «Offre») une
contrepartie devant être versée pour partie en numéraire et pour partie en actions Tamburi Investment Partners SpA
Ce montant sera déterminé sur la base d'un ratio d'échange qui va varier en fonction de (i)
l'appartenance ou non l'offre par Management & Capitali SpA («M & C» ou «« émetteur »)
à l'égard de titres détenus en portefeuille (qui, apparemment par le rapport
résultats de Mars 31 mai 2009, s'élève à pas 64372907) et (ii) l'adhésion ou
moins de l'offre par les détenteurs de stock-options par rapport à toutes les actions émises en
mise en œuvre des plans et ont été souscrites et libérées lors de la période d'affiliation
Offre (stock options, il est clair à partir de l'année financière terminée le 31 Décembre 2008,
montant à un maximum de 57.496.000 parts nouvelles en Management & Capitali SpA). À cette fin,
montre que, en raison de la résolution du conseil d'administration de M & C des le 7 Juillet 2009, le
prix de souscription des Actions de stock-options tels plans sont élevées à 0,38 EUR par
d'action (et donc plus élevé que le prix unitaire par action de C & M dans cette offre).
En particulier, sans limitation (dans le seul but de vous permettre d'apprécier le fonctionnement et
effets de la parité d'échange proposée) stipule que:
(A), même en supposant que l'acceptation de l'Offre par l'émetteur avec la totalité de la n.
64.372.907 parts ainsi que l'adhésion aux mêmes par les détenteurs de stock-options
Pas pour tous les 57.496.000 parts étant émises & Capital Management, le soumissionnaire
de reconnaître chaque membre, pour chaque n. 127 parts ordinaires et / ou des actions privilégiées
Management & Capitali SpA portées à l'adhésion, en contrepartie divisée
suit:
• € 11,43 en espèces (équivalent à 0,09 euros par action dans la gamme
) des membres, et plus
• Pas de Une part ordinaires Tamburi Investment Partners SpA, cotée à la
MTA géré par Borsa italienne SpA, la jouissance
régulière, avec une valeur nominale de EUR 0,52;
(B) en supposant que l'Offre, l'émetteur ne fournit aucune des actions détenues
et non-déposées par tous les détenteurs de stock-options pour tous les
Aucun des 57.496.000 parts étant émises Management & Capitali SpA, l'initiateur de reconnaître
chaque membre, pour chaque n. 98 parts ordinaires et / ou des actions privilégiées et de gestion
Capital SpA portées à l'adhésion, un montant réparti comme suit:
• € 8,82 en espèces (équivalent à 0,09 euros par action dans la gamme
) des membres, et plus
• Pas de Une part ordinaires Tamburi Investment Partners SpA, cotée à la
MTA géré par Borsa italienne SpA, la jouissance
régulière, avec une valeur nominale de 0,52 EUR.
En cas d'acceptation de l'Offre par l'émetteur avec une partie de ses propres actions
lieu, et / ou en cas d'adhésion par les détenteurs de stock-options pour une partie
actions potentielles du Spa Management & Capitali peuvent être émis et payé en application de
plans de stock options, le ratio d'échange sera déterminé dans un certain nombre entre 127 et 98,
3
calculé en divisant: (i) la somme de tous Aucun 409.786.689 parts déjà émises Capital & Management
actionnaires et détenue par des parties autres que l'émetteur, les titres d'autocontrôle détenus par l'émetteur
apporté à l'Offre et de la gestion & Capitali SpA part émis et payé
mise en œuvre de plans de stock options et de prendre de l'offre; pour (ii) le nombre maximal de 4199922
Tamburi Investment Partners SpA part mis à disposition par le soumissionnaire dans
Offre (et arrondir le résultat obtenu par cette division dans l'unité supérieure
Si un nombre avec décimales).
Le montant indiqué est destiné valeur des actions visées au Spa Management & Capitali
qui affichera la résolution adoptée par l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la gestion
& Capitali SpA a tenu le 9 Juin 2009, dans la partie relative à la réduction volontaire du capital
sociale et la répartition qui en résulte, le Non 409.786.689 parts détenues par des tiers autres que les
entreprises, le montant de 0,62 EUR par action.
Il convient de noter que:
(A) sur la base des prix de marché des actions offertes dans des fûts Partners SpA investissement
change à la date du 9 Juillet 2009, s'élève à EUR 1,226 par action, cette offre publique
achat et d'échange:
• l'application d'un ratio d'échange de 1 action pour chaque spa Tamburi Investment Partners
127 Gestion & Capitali SpA part, inclut une prime de 24,57% par rapport à
contrepartie offerte par MI.MO.SE. Offre publique d'achat lancée SpA
Management & Capitali SpA sur les actions et annoncé au marché le 7 Juin 2009;
• l'application d'un ratio d'échange de 1 action pour chaque spa Tamburi Investment Partners
98 Management & Capitali SpA part, inclut une prime de 28,14% par rapport à
contrepartie offerte par MI.MO.SE. Offre publique d'achat lancée SpA
Management & Capitali SpA sur les actions et annoncé au marché le 7 Juin 2009;
(B) basé sur la moyenne pondérée des prix enregistrés par les actions de l'investissement des tambours
Partenaires SpA propose en échange le mois dernier, s'élevant à 1,204 euro par action, ce
offre publique d'achat et d'échange:
• l'application d'un ratio d'échange de 1 action pour chaque spa Tamburi Investment Partners
127 Gestion & Capitali SpA part, inclut une prime de 24,35% par rapport à
contrepartie offerte par MI.MO.SE. SpA mentionné dans l'offre d'achat
offre annoncée au marché le 7 Juin 2009;
• l'application d'un ratio d'échange de 1 action pour chaque spa Tamburi Investment Partners
98 Management & Capitali SpA part, inclut une prime de 27,86% par rapport à
contrepartie offerte par MI.MO.SE. SpA mentionné dans l'offre d'achat
offre annoncée au marché le Juin 7, 2009.
Par conséquent, conformément aux articles 103, alinéa 4, lettre. d) de la CFA et 44 du Règlement CONSOB 11971
14 mai 1999, comme modifiée et complétée ultérieurement («l'Emetteur»), le
Cette offre est configuré comme une offre concurrente de l'offre publique d'achat
promue par des contributions volontaires MI.MO.SE. SpA pour la totalité des actions ordinaires et privilégiées de la
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Management & Capitali SpA, a annoncé au marché le 7 Juin 2009, et dont le document
offre a été déposée auprès de Consob Juin 26, 2009.
*****
Le conseil d'administration de Tamburi Partners SpA investissement a approuvé aujourd'hui
de promouvoir une offre de rachat et de l'échange volontaire, conformément à
des articles 102 et 106, alinéa 4, de la TUF, sur 100% du capital social souscrit et libéré
Société de Gestion & Capitali SpA, représentée par (i) n 468.659.596 parts ordinaires
cotée sur le Milan des véhicules d'investissement (MIV), organisé et géré par Borsa
Italienne SpA (ces actions, avec des actions sont émises au cours de la période d'affiliation
Offre conformément aux options sur actions en circulation, le «Actions ordinaires») et (ii) n
5.500.000 parts privilégiées ne sont pas négociés sur un marché réglementé (les "actions privilégiées"
et, ensemble avec les Actions Ordinaires, les «Actions»), à un prix déterminé comme étant le meilleur
spécifiées au paragraphe 5.
Voici les éléments essentiels de l'offre, avec indication succincte de l'objet
transaction, les conditions de financement de l'Offre, toutes les conditions d'efficacité
Offre et la contrepartie offerte. Pour une description plus détaillée de ces termes et
S'il vous plaît se référer à des conditions le document d'offre (le "Document d'Offre») qui sera déposé
à la Commission nationale de la Securities and Stock Exchange («CONSOB») conformément aux dispositions de la loi et que
les résultats de l'enquête seront publiés par la Consob sur le contenu de ce document.
1. Le MENEUR
L'initiateur est une société anonyme ayant son siège social à Milan, Via Pas Pontaccio 10, nombre de
Registre du Commerce de Milan et code fiscal 10869270156. La capitale
souscrit et payé est initiateur € 57,750,592.64 et est divisé en aucune 111.058.832 parts
valeur nominale 0,52 euro chacune.
La part de l'initiateur sont cotées sur le MTA géré par
Bourse italienne depuis Juin 22, 2009 (ci-dessus, à partir de Novembre 2005, ont été inscrites à
Segment de Expandi).
L'initiateur est un «investissement / banque d'affaires indépendante" se concentre sur les moyennes entreprises italiennes
taille. À ce titre, l'Agence réalise des investissements dans l'intérêt de l'équité des
minoritaires (comme les actifs des actionnaires) dans les entreprises (cotées et non cotées), capable d'exprimer les
«Excellence» sur le secteur industriel, les activités commerciales et de la finance et de conseil dans les opérations de
finance d'entreprise, à travers la Division des Tambours & Associates.
Selon l'article 113 de la loi Le décret n 385/1993, l'initiateur est enregistré sous le n ° 26956 dell'apposita
la section des intermédiaires financiers généraux.
2. L'EMETTEUR
L'émetteur est une société publique dont le siège est à Turin, Via Pas de Vale 41, numéro d'enregistrement
dans le Registre des sociétés de Turin et code fiscal 09187080016.
Depuis Juin 2006, les actions ordinaires de l'émetteur ont été répertoriés sur le MTA
Marché organisé et géré par Borsa italienne SpA, le segment MTF réservés pour l'investissement
5
les entreprises. Comme du 22 Juin 2009, les actions ordinaires de l'émetteur sont cotées sur
Des véhicules d'investissement électronique (MIV).
L'Émetteur investit principalement en Italie, dans le contexte de l'entreprise de restructuration, les opérations
spin off ou la vente de l'entreprise et la restructuration financière.
A la date du présent communiqué de capital de l'émetteur souscrites et libérées semble être
s'élevant à EUR 354,890,064.65 et est divisé en (i) n 468.659.596 parts ordinaires cotées et (ii) n
5.500.000 parts privilégiées ne sont pas négociés sur un marché réglementé, à la fois inutile
Nominale.
Il convient de noter que la réunion extraordinaire de l'émetteur détenus le 9 Juin, 2009 résolu: (a)
pour compenser les pertes reportées (euro 89,614,325.35) par, entre autres, la réduction de la
capital social par 89,232,668.35 euros, (b) à réduire volontairement son capital de plus
254,067,747.18 euros par la distribution, le n ° 409.786.689 parts détenues par des tiers
différente de la société, le montant unitaire de 0,62 EUR par action, et (c) afin de réduire davantage
volontairement capital d'EUR 20,822,317.47 au moyen d'un enregistrement du correspondant
montant dans une réserve d'être appelé «la réduction du capital de réserve." En raison de tous les
résolutions mentionnées ci-dessus, le capital social de l'Emetteur sera réduite à un total de EUR 80,000,000.00
(Sans le nombre d'actions en circulation subir aucun changement). La résolution ci-dessus a été
été inscrits au Registre du Commerce de Turin le 26 Juin, 2009.
Souligne également que: (i) Jean-Tambour, président et PDG de l'initiateur, est
Parallèlement, vice-président de l'émetteur, (ii) Alessandra Gritti, vice-président et
PDG soumissionnaire est le même, le conseil d'administration
Émetteur, et (iii) Responsable Claudio Caps, directeur général et
Soumissionnaire, dans le même temps, un membre du comité d'investissement de l'émetteur.
Sur la base des informations en vertu de la CFA et publiées par la Consob sur votre site
Internet, il apparaît que, à la date du présent communiqué, aucun de ses actionnaires d'exercer un contrôle
Émetteur conformément à l'article 93 de la CFA.
L'émetteur est enregistré sous le n ° 37168 Liste générale des intermédiaires financiers visés à l'article
106 du décret législatif Le décret n 385/1993 et de la liste spéciale de l'article 107 du même D. Le décret n
385/1993.
3. NATURE DE L'OFFRE ET LA exigences juridiques de la même - si TOUT
CONDITIONS DE L'OFFRE DE L'EFFICACITÉ
L'offre se compose d'une offre publique d'achat et d'échange promue sur une base volontaire en vertu de
et pour les fins des articles 102 et 106, alinéa 4, de la TUF et est adressé à tous les actionnaires
Émetteur, égaux et semblables.
Conformément à et pour l'application des articles 103, alinéa 4, lettre. d) de la CFA et 44 des émetteurs
En vous offrant le statut d'une offre concurrente pour l'OPA lancée par des contributions volontaires
MI.MO.SE. SpA sur toutes les actions ordinaires et actions privilégiées de l'émetteur, communiquées à la
de marché sur 7 Juin 2009, et dont le document d'offre a été déposée auprès de Consob le 26 Juin
2009.
6
L'Offre est soumise aux conditions suivantes d'efficacité:
(I) l'émetteur que la résolution de l'assemblée extraordinaire tenue le 9 Juin, 2009 - en
la mesure où elle prévoyait la distribution de la somme de EUR 0,62 par action pour le Non 409786689
actions détenues par des tiers autres que l'entreprise elle-même - est entièrement exécuté
par le versement des sommes dues aux actionnaires;
(Ii) que l'initiateur vient à détenir (comme un résultat de l'Offre, ou les achats effectués en dehors
Mais l'offre en conformité avec les exigences réglementaires applicables) au moins une part
égal à 50% plus une action du capital représenté par les actions ordinaires de l'émetteur.
Le Document d'Offre contient des règles plus détaillées et les conditions de l'efficacité d'une telle
par l'initiateur peut renoncer si permis par les lois applicables.
4. Valeurs mobilières offertes
L'offre est adressée à tous les actionnaires de l'Emetteur, égaux et semblables.
L'offre est donc soumis à la totalité de la n. 474.159.596 parts en circulation
Émetteur, sans valeur nominale, et par conséquent, tous Aucun 468.659.596 Actions Ordinaires et
Pas tous les 5.500.000 actions privilégiées déjà émises.
L'initiateur ne prolonge l'offre est également la totalité des Actions Ordinaires Supplémentaires
Émetteur qui peut éventuellement être délivré et signé par la fin de la période
l'adhésion de l'Offre (et dans le temps pour rejoindre les mêmes) dans la mise en œuvre de plans de stock options
approuvé par l'émetteur et à ce jour encore à être.
5. EXAMEN DE L'OFFRE
La contrepartie de l'offre se composera d'un composant à être payé en espèces et un
actions composant Tamburi Investment Partners SpA
Ce montant sera déterminé en fonction d'un ratio d'échange qui va varier en fonction de (i)
l'appartenance ou non de l'Offre par l'émetteur à l'égard des actions détenues dans
portefeuille (qui, il est clair dans le Rapport intérimaire au 31 Mars 2009, s'élève
à n. 64.372.907 parts) et (ii) l'appartenance ou non de l'offre par les porteurs d'options sur actions en circulation
rapport à toutes les actions émises en application des plans et ont été signés
et libérés pendant la période de l'Offre (stock-options, il apparaît sur le budget
l'exercice terminé le Décembre 31, 2008, s'élève à un maximum de 57.496.000 parts nouvelles
Management & Capitali SpA).
En particulier, par exemple, stipule que:
(A), même en supposant que l'acceptation de l'Offre par l'émetteur avec la totalité de la n.
64.372.907 parts ainsi que l'adhésion aux mêmes par les détenteurs de stock-options
Pas pour tous les 57.496.000 parts étant émises Management & Capitali SpA, le soumissionnaire
de reconnaître chaque membre, pour chaque n. 127 Les mesures prises en conformité, une redevance
répartis comme suit:
7
• € 11,43 en espèces (équivalent à 0,09 euros pour chaque action prise dans le respect);
plus
• Pas de 1 Tamburi Investment Partners SpA action ordinaire cotée sur le MTA
Marché organisé et géré par Borsa italienne SpA, un dividende régulier, la valeur
Nominale € 0,52;
(B) en supposant que l'Offre, l'émetteur ne fournit aucune des actions détenues
et non-déposées par tous les détenteurs de stock-options pour tous les
Aucun des 57.496.000 parts étant émises & Capital Management, l'initiateur va reconnaître chaque
montage, pour tout n. 98 Mesures prises à l'adhésion, un montant réparti comme suit:
• € 8,82 en espèces (équivalent à 0,09 euros par action réalisé dans la composition), et plus
• Pas de 1 Tamburi Investment Partners SpA action ordinaire cotée sur le MTA
Marché organisé et géré par Borsa italienne SpA, un dividende régulier, la valeur
Nominale € 0,52.
En cas d'acceptation de l'Offre par l'émetteur avec une partie de ses propres actions
lieu, et / ou en cas d'adhésion par les détenteurs de stock-options pour une partie
Pas de potentiel 57.496.000 parts émises et éventuellement Management & Capital versé
mise en œuvre de plans de stock options, le ratio d'échange sera déterminé dans un nombre entre
127 et 98, calculés en divisant: (i) la somme de tous Aucun 409.786.689 parts & Capital Management
déjà émises et détenues par des parties autres que les actionnaires par le rachat des actions détenues
portées à l'Emetteur et les actions offrent une gestion et de capital émis et payé
mise en œuvre de plans de stock options et de prendre de l'offre; pour (ii) le nombre maximal de 4199922
Tamburi Investment Partners SpA part mis à disposition par le soumissionnaire dans
Offre (et arrondir le résultat de cette division à l'affaire immédiatement supérieur dans des
nombre avec décimales).
Cette considération:
(A) sur la base des prix de marché des actions offertes dans des fûts Partners SpA investissement
change à la date du 9 Juillet, s'élevant à 1,226 Euro par action:
• l'application d'un ratio d'échange de 1 action pour chaque spa Tamburi Investment Partners
Management & Capitali SpA actions 127, implique une valorisation théorique des actions
Émetteur égal à € 0,0997 par action, représentant une prime de 24,57%
que la contrepartie offerte par MI.MO.SE. Offre publique d'achat SpA
promu sur les actions de l'émetteur par la même annonce sur le marché le 7
Juin 2009;
• l'application d'un ratio d'échange de 1 action pour chaque spa Tamburi Investment Partners
98 Management & Capitali SpA part implique une valorisation théorique des actions
Émetteur égal à € 0,1025 par action, représentant une prime de 28,14%
que la contrepartie offerte par MI.MO.SE. Offre publique d'achat SpA
promu sur les actions de l'émetteur par la même annonce sur le marché le 7
Juin 2009;
8
(B) basé sur la moyenne pondérée des prix enregistrés par les actions de l'investissement des tambours
Partenaires SpA propose en échange dans le dernier mois précédant la date du présent
déclaration s'élevait à EUR 1.204 par action:
• l'application d'un ratio d'échange de 1 action pour chaque spa Tamburi Investment Partners
Management & Capitali SpA actions 127, implique une valorisation théorique des actions
Émetteur égal à € 0,0995 par action, représentant une prime de 24,35%
que la contrepartie offerte par MI.MO.SE. Offre publique d'achat SpA
promu sur les actions de l'émetteur par la même annonce sur le marché le 7
Juin 2009;
• l'application d'un ratio d'échange de 1 action pour chaque spa Tamburi Investment Partners
98 Management & Capitali SpA part implique une valorisation théorique des actions
Émetteur égal à € 0,1023 par action, représentant une prime de 27,86%
que la contrepartie offerte par MI.MO.SE. Offre publique d'achat SpA
promu sur les actions de l'émetteur par la même annonce sur le marché le 7
en Juin 2009.
La contrepartie offerte par l'initiateur pour les actions déposées dans le cours prend en compte les
résolution de l'extraordinaire Juin 9 2009, que l'émetteur a agi, entre autres,
réduire le capital social de l'émetteur et, à cet effet, à distribuer, à aucune 409.786.689 parts
par des tiers autres que l'entreprise, le montant de 0,62 EUR par action.
Prenant en considération que la partie en numéraire de l'Offre, la contrepartie
Global proposé est plus élevé que celui offert par MI.MO.SE. Offre publique d'achat sur les SpA
actions de l'émetteur a annoncé au marché le Juin 7, 2009.
6. Période d'affiliation
La période de l'Offre sera convenu avec la Bourse italienne en conformité avec
droit applicable et seront présentés dans le Document d'Offre.
7. GARANTIES DE FINANCEMENT ET DE LA PERFORMANCE
En cas d'acceptation de l'offre pour toutes les actions présentement émises de l'émetteur (et, par conséquent,
pour n. 474.159.596 parts) la valeur totale de la composante en espèces de l'Offre sera
s'élevant à EUR 42,674,363.64, tandis que, dans les mêmes circonstances, le nombre d'actions Tambours d'investissement
Partenaires SpA, en échange de membres affectés à l'offre est égale à 4.196.103.
L'initiateur de financer la composante en espèces de la contrepartie totale par l'utilisation de
La liquidité est actuellement disponible à le soumissionnaire lui-même, et une partie marginale, en utilisant les lignes
crédit.
En ce qui concerne la composante de la contrepartie devant être attribués dans la catégorie Batteries Partenaires part d'investissement
SpA, l'initiateur va utiliser ses propres actions déjà détenues, par référence à ce qui était
autorisé - par les actionnaires de l'initiateur a tenu le 30 avril 2009 - la possibilité de
disposer de commerce, même dans les capitaux propres, visant, entre autres, l'acquisition de participations.
Une garantie de l'obligation par le versement de l'offre, l'initiateur
l'intention de déposer les sommes nécessaires et les actions tambours Investment Partners SpA
9
offre publique d'échange dans les comptes de dépôt spécial dans une banque, liée exclusivement
irrévocablement et inconditionnellement à garantir le paiement de la contrepartie due à l'intégrale
de l'Offre. Alternativement au-dessus, l'initiateur de fournir des garanties diverses et appropriée des
la conformité à convenir avec la Consob.
8. Déclaration quant à l'soumissionnaire RESTORE OU NON
RESTAURATION DU FLOTTANT, PREVUES PAR LE DEVOIR DE L'ACHAT. 108 DE LA
TUF ET LE DROIT À L'ACHAT prévus à l'art. 111 DE TUF
L'initiateur annonce qu'à partir de maintenant, où elles se produisent à la suite de l'offre aux conditions prévues
L'article 108, paragraphe 2, du CFA (soit en détenant une participation de plus de 90% du capital
sociale dell'Emittente rappresentato da titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato)
o di cui agli articoli 108, comma 1, e 111 del TUF (ie, detenzione di una partecipazione almeno pari al
95% del capitale sociale dell'Emittente rappresentato da titoli), l'Offerente non intende ripristinare un
flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni delle azioni ordinarie
dell'Emittente e, pertanto, adempirà agli obblighi di acquisto ex articolo 108 del TUF ed eserciterà il
diritto di acquisto ex articolo 111 del TUF. Il Documento di Offerta conterrà una dettagliata
descrizione dei termini e delle condizioni per l'adempimento degli obblighi e l'esercizio dei diritti di cui
ai menzionati articoli 108 e 111 del TUF. Per effetto del verificarsi dei presupposti di cui agli articoli
108 e 111 del TUF e dell'esecuzione delle conseguenti procedure, le azioni ordinarie dell'Emittente o
saranno revocate dalla quotazione ai sensi dell'articolo 2.5.1 del Regolamento dei Mercati emanato da
Borsa Italiana SpA.
9. MOTIVAZIONI DELL'OFFERENTE E PROGRAMMI FUTURI
È intenzione dell'Offerente integrare la propria attività nel settore degli investimenti in partecipazioni
con l'aggiunta del segmento tipico dell'attività di M&C. L'offerta di azioni Tamburi Investment
Partners SpA, quale porzione del corrispettivo globale offerto, si inquadra nel progetto di
coinvolgimento degli attuali azionisti di M&C anche a livello di TIP, in modo tale da consentire loro
un'ulteriore diversificazione nonché la possibilità di partecipare sia alle prospettive di TIP sia - seppur
indirettamente - a quelle di M&C.
10. AUTORIZZAZIONI
Ai sensi e per gli effetti degli articoli 5 e 16 della Legge 10 ottobre 1990 n. 287, la presente Offerta è
soggetta alla comunicazione preventiva all'Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato.
11. AZIONI DELL'EMITTENTE DETENUTE DALL'OFFERENTE
Alla data del presente comunicato, l'Offerente non detiene alcuna azione dell'Emittente né è titolare di
alcun diritto ad acquistare azioni dell'Emittente.
TAMBURI INVESTMENT PARTNERS SPA
______________________________
Il Presidente
Giovanni Tamburi
Tamburi Investment Partners SpA
rende nota la propria decisione di promuovere una
OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO E DI SCAMBIO
VOLONTARIA TOTALITARIA
SU N
. 474.159.596 AZIONI
(oltre alle eventuali ulteriori azioni emittende in attuazione di piani di
stock option
pendenti)
DELLA SOCIETÀ
M
APITALI S. P .A. C & P S. ESTION APITALI. A.
Le correspondant de
100% du capital
2
Tamburi Investment Partners SpA ("
TIP »ou« Soumissionnaire
Cette offre publique d'achat et l'échange volontaire (l '«
OPAS »ou« Offre
contrepartie devant être versée pour partie en numéraire et pour partie en actions Tamburi Investment Partners SpA
Ce montant sera déterminé sur la base d'un ratio d'échange qui va varier en fonction de (
l'
l'appartenance ou non l'offre par Management & Capitali SpA ("
M & C "ou" l'émetteur
à l'égard de titres détenus en portefeuille (qui, apparemment par le rapport
résultats de Mars 31 mai 2009, s'élève à pas 64372907) et (
ii
moins de l'offre par les porteurs de
stock-options
attuazione dei relativi piani e che siano state sottoscritte e liberate durante il periodo di adesione
all'Offerta (
stock option
ammontano a massime n. 57.496.000 nuove azioni Management & Capitali SpA). A tal fine si
evidenzia che, per effetto della delibera del Consiglio di Amministrazione di M&C del 7 luglio 2009, il
prezzo di sottoscrizione delle azioni di compendio di tali piani di
stock option
azione (e, pertanto, superiore al prezzo unitario per azione M&C di cui alla presente Offerta).
In particolare, a titolo esemplificativo (al solo fine di consentire di apprezzare il funzionamento e gli
effetti del rapporto di scambio proposto) si precisa che:
(a) assumendo l'adesione all'Offerta anche da parte dell'Emittente con la totalità delle n.
64.372.907 azioni proprie nonché l'adesione alla medesima da parte dei titolari di
stock option
per la totalità delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali, l'Offerente
riconoscerà a ciascun aderente,
Management & Capitali SpA portate in adesione
segue:
•
adesione); più
•
Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento
regolare, del valore nominale di euro 0,52;
(b) assumendo che l'Emittente non apporti all'Offerta nessuna delle azioni proprie detenute
nonché la mancata adesione all'Offerta da parte di tutti i titolari di
stock option
delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali SpA, l'Offerente riconoscerà a
ciascun aderente,
Capitali SpA
portate in adesione, un corrispettivo suddiviso come segue:
•
adesione); più
•
Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento
regolare, del valore nominale di euro 0,52.
In caso di adesione all'Offerta da parte dell'Emittente con una quota parte delle azioni proprie
detenute in portafoglio e/o in caso di adesione da parte dei titolari di
stock option
delle potenziali azioni Management & Capitali SpA eventualmente emesse e liberate in attuazione dei
piani di
stock option
, il rapporto di scambio sarà determinato in un numero compreso tra 127 e 98,
3
calcolato dividendo: (
l'
e possedute da azionisti terzi diversi dall'Emittente, delle azioni proprie detenute dall'Emittente
portate in adesione all'Offerta e delle azioni Management & Capitali SpA emesse e liberate in
attuazione dei piani di
stock option e portate in adesione all'Offerta; per ( ii
azioni Tamburi Investment Partners SpA messe a disposizione dall'Offerente nell'ambito
dell'Offerta (e arrotondando, per eccesso, il risultato ottenuto da tale divisione all'unità superiore in
caso di numero con decimali).
Il corrispettivo illustrato è da intendersi riferito al valore delle azioni Management & Capitali SpA
quale risulterà
post
& Capitali SpA tenutasi in data 9 giugno 2009 nella parte relativa alla riduzione volontaria del capitale
sociale e la conseguente distribuzione, alle n. 409.786.689 azioni detenute da soggetti terzi diversi dalla
società, dell'importo di euro 0,62 per azione.
Si segnala che:
(a) sulla base del prezzo di borsa delle azioni Tamburi Investment Partners SpA offerte in
scambio alla data del 9 luglio 2009, pari a euro 1,226 per azione, la presente offerta pubblica di
acquisto e scambio:
•
127 azioni Management & Capitali SpA,
corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA
sulle azioni Management & Capitali SpA e annunciata al mercato in data 7 giugno 2009;
•
98 azioni Management & Capitali SpA,
corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA
sulle azioni Management & Capitali SpA e annunciata al mercato in data 7 giugno 2009;
(b) sulla base della media ponderata delle quotazioni registrate dalle azioni Tamburi Investment
Partners SpA offerte in scambio nell'ultimo mese, pari a euro 1,204 per azione, la presente
offerta pubblica di acquisto e scambio:
•
127 azioni Management & Capitali SpA,
corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA
acquisto annunciata al mercato in data 7 giugno 2009;
•
98 azioni Management & Capitali SpA,
corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA
acquisto annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.
Pertanto, ai sensi degli articoli 103, comma 4, lett. d), del TUF e 44 del Regolamento Consob n. 11971
del 14 maggio 1999, come successivamente modificato e integrato (il “
Regolamento Emittenti
presente Offerta si configura quale offerta concorrente rispetto all'offerta pubblica di acquisto
volontaria promossa da MI.MO.SE. SpA sulla totalità delle azioni ordinarie e privilegiate di
4
Management & Capitali SpA, comunicata al mercato in data 7 giugno 2009 e il cui documento
d'offerta è stato depositato in Consob il 26 giugno 2009.
*****
Il Consiglio di Amministrazione di Tamburi Investment Partners SpA ha deliberato in data odierna
di promuovere un'Offerta Pubblica di Acquisto e di Scambio Volontaria Totalitaria, ai sensi e per gli
effetti degli articoli 102 e 106, comma 4, del TUF, sul 100% del capitale sociale sottoscritto e versato
della società Management & Capitali SpA, rappresentato da (
l'
quotate sul Mercato Telematico degli Investment Vehicles (MIV) organizzato e gestito da Borsa
Italiana SpA (tali azioni, unitamente alle eventuali azioni emittende durante il periodo di adesione
all'Offerta in attuazione di piani di
stock option ancora pendenti, le “ Azioni Ordinarie ”) e da ( ii
5.500.000 azioni privilegiate non negoziate in alcun mercato regolamentato (le “
Azioni Privilegiate
e, unitamente alle Azioni Ordinarie, le “
Azioni
precisato nel successivo Paragrafo
5.
Di seguito vengono illustrati gli elementi essenziali dell'Offerta, con sintetica indicazione delle finalità
dell'operazione, delle modalità di finanziamento dell'Offerta, delle eventuali condizioni di efficacia
dell'Offerta e del corrispettivo proposto. Per una descrizione più dettagliata di detti termini e
condizioni si rimanda al documento d'offerta (il “
Documento di Offerta
presso la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (“
Consob
sarà pubblicato all'esito dell'istruttoria di Consob sul contenuto di tale documento.
1. L'O
FFERENTE
L'Offerente è una società per azioni con sede legale a Milano, Via Pontaccio n. 10, numero di
iscrizione al Registro delle Imprese di Milano e codice fiscale 10869270156. Il capitale sociale
sottoscritto e versato dell'Offerente è pari a euro 57.750.592,64 ed è suddiviso in n. 111.058.832 azioni
ordinarie del valore nominale di euro 0,52 ciascuna.
Le azioni dell'Offerente sono quotate sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da
Borsa Italiana SpA dal 22 giugno 2009 (in precedenza, dal novembre 2005, erano quotate sul
segmento Expandi).
L'Offerente è una “
investment/merchant bank indipendente
dimensioni. In tale qualità, l'Offerente svolge attività di investimento in partecipazioni societarie di
minoranza (come azionista attivo), in società (quotate e non quotate), in grado di esprimere delle
“eccellenze” sul piano industriale, imprenditoriale e finanziario, nonché attività di
advisory
di finanza straordinaria, attraverso la divisione Tamburi & Associati.
Ai sensi dell'articolo 113 del D. Le décret n 385/1993, l'Offerente è iscritto al n. 26956 dell'apposita
sezione dell'Elenco Generale degli intermediari finanziari.
2. L'E
MITTENTE
L'Emittente è una società per azioni con sede legale a Torino, Via Valeggio n. 41, numero di iscrizione
nel Registro delle Imprese di Torino e codice fiscale 09187080016.
Dal giugno 2006 le azioni ordinarie dell'Emittente sono state quotate sul Mercato Telematico
Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, segmento MTF riservato alle
investment
5
companies
Telematico degli Investment Vehicles (MIV).
L'Emittente investe principalmente in Italia, nel contesto delle ristrutturazioni di imprese, operazioni
des
spin off
Alla data del presente comunicato il capitale sociale dell'Emittente sottoscritto e versato risulta essere
pari a euro 354.890.064,65 ed è suddiviso in (
i ) n. 468.659.596 azioni ordinarie quotate e ( ii
5.500.000 azioni privilegiate non negoziate in alcun mercato regolamentato, entrambe prive di valore
nominale.
Si segnala che l'assemblea straordinaria dell'Emittente tenutasi in data 9 giugno 2009 ha deliberato: (
à
di ripianare le perdite portate a nuovo (pari a euro 89.614.325,35) mediante,
inter alia
capitale sociale per euro 89.232.668,35; (
b
euro 254.067.747,18 mediante distribuzione, alle n. 409.786.689 azioni detenute da soggetti terzi
diversi dalla società, dell'importo unitario di euro 0,62 per azione; e (
c
volontariamente il capitale sociale per euro 20.822.317,47 mediante appostazione di un corrispondente
importo in una riserva da denominarsi “Riserva da riduzione del capitale sociale”. Per effetto di tutte le
delibere sopra menzionate, il capitale sociale dell'Emittente si ridurrà a complessivi euro 80.000.000,00
(senza che il numero delle azioni in circolazione subisca alcuna variazione). La menzionata delibera è
stata iscritta presso il Registro delle Imprese di Torino in data 26 giugno 2009.
Si evidenzia infine che: (
l'
contestualmente, Vice Presidente dell'Emittente; (
ii
Amministratore Delegato dell'Offerente è, contestualmente, Consigliere di Amministrazione
dell'Emittente; e (
iii
dell'Offerente è, contestualmente, membro del Comitato per gli Investimenti dell'Emittente.
Sulla base delle comunicazioni effettuate ai sensi del TUF e pubblicate da Consob sul proprio sito
internet, risulta che, alla data del presente comunicato, nessuno dei relativi azionisti esercita il controllo
sull'Emittente ai sensi dell'articolo 93 del TUF.
L'Emittente è iscritto al n. 37168 dell'Elenco Generale degli intermediari finanziari di cui all'articolo
106 del D. Le décret n 385/1993 nonché nell'Elenco Speciale di cui all'art 107 del medesimo D. Le décret n
385/1993.
3. N
ATURA DELL 'O FFERTA E PRESUPPOSTI GIURIDICI DELLA STESSA – E
CONDIZIONI DI EFFICACIA DELL
'O FFERTA
L'offre se compose d'une offre publique d'achat et d'échange promue sur une base volontaire en vertu de
et pour les fins des articles 102 et 106, alinéa 4, de la TUF et est adressé à tous les actionnaires
Émetteur, égaux et semblables.
Conformément à et pour l'application des articles 103, alinéa 4, lettre. d) de la CFA et 44 des émetteurs
En vous offrant le statut d'une offre concurrente pour l'OPA lancée par des contributions volontaires
MI.MO.SE. SpA sur toutes les actions ordinaires et actions privilégiées de l'émetteur, communiquées à la
de marché sur 7 Juin 2009, et dont le document d'offre a été déposée auprès de Consob le 26 Juin
2009.
6
L'Offre est soumise aux conditions suivantes d'efficacité:
(I) l'émetteur que la résolution de l'assemblée extraordinaire tenue le 9 Juin, 2009
-
la mesure où elle prévoyait la distribution de la somme de EUR 0,62 par action pour le Non 409786689
actions détenues par des tiers autres que l'entreprise elle-même
-
par le versement des sommes dues aux actionnaires;
(Ii) que l'initiateur vient à détenir (comme un résultat de l'Offre, ou les achats effectués en dehors
Mais l'offre en conformité avec les exigences réglementaires applicables) au moins une part
égal à 50% plus une action du capital représenté par les actions ordinaires de l'émetteur.
Le Document d'Offre contient des règles plus détaillées et les conditions de l'efficacité d'une telle
par l'initiateur peut renoncer si permis par les lois applicables.
4. S
FFERTA INSTRUMENTS FINANCIERS DU SUJET «O FFERTA
L'offre est adressée à tous les actionnaires de l'Emetteur, égaux et semblables.
L'offre est donc soumis à la totalité de la n. 474.159.596 parts en circulation
Émetteur, sans valeur nominale, et par conséquent, tous Aucun 468.659.596 Actions Ordinaires et
Pas tous les 5.500.000 actions privilégiées déjà émises.
L'initiateur ne prolonge l'offre est également la totalité des Actions Ordinaires Supplémentaires
Émetteur qui peut éventuellement être délivré et signé par la fin de la période
l'adhésion de l'Offre (et dans le temps pour rejoindre les mêmes) dans la mise en œuvre des plans
stock-options
approuvé par l'émetteur et à ce jour encore à être.
5. C
FFERTA ORRISPETTIVO de 'O FFERTA
La contrepartie de l'offre se composera d'un composant à être payé en espèces et un
actions composant Tamburi Investment Partners SpA
Ce montant sera déterminé en fonction d'un ratio d'échange qui va varier en fonction de (
l'
l'appartenance ou non de l'Offre par l'émetteur à l'égard des actions détenues dans
portefeuille (qui, il est clair dans le Rapport intérimaire au 31 Mars 2009, s'élève
à n. 64.372.907 parts) et (
ii) l'appartenance ou non de l'offre par les porteurs de stock-options
rapport à toutes les actions émises en application des plans et ont été signés
et libérés pendant la période de l'Offre (
stock-options
l'exercice terminé le Décembre 31, 2008, s'élève à un maximum de 57.496.000 parts nouvelles
Management & Capitali SpA).
En particulier, par exemple, stipule que:
(A), même en supposant que l'acceptation de l'Offre par l'émetteur avec la totalité de la n.
64.372.907 parts et de rejoindre la même chose pour les détenteurs de
stock-options
Pas pour tous les 57.496.000 parts étant émises Management & Capitali SpA, le soumissionnaire
de reconnaître chaque membre, pour chaque n. 127 Les mesures prises en conformité, une redevance
répartis comme suit:
7
•
plus
•
Marché organisé et géré par Borsa italienne SpA, un dividende régulier, la valeur
Nominale € 0,52;
(B) en supposant que l'Offre, l'émetteur ne fournit aucune des actions détenues
et non-déposées par tous les détenteurs de
stock-options
Aucun des 57.496.000 parts étant émises & Capital Management, l'initiateur va reconnaître chaque
montage, pour tout n. 98 Mesures prises à l'adhésion, un montant réparti comme suit:
•
€ 8,82 en espèces (équivalent à 0,09 euros par action réalisé dans la composition), et plus
•
Marché organisé et géré par Borsa italienne SpA, un dividende régulier, la valeur
Nominale € 0,52.
En cas d'acceptation de l'Offre par l'émetteur avec une partie de ses propres actions
lieu, et / ou en cas d'adhésion par les détenteurs de
stock-options
Pas de potentiel 57.496.000 parts émises et éventuellement Management & Capital versé
mise en œuvre des plans
stock-options
127 et 98, calculés en divisant: (
l'
déjà émises et détenues par des parties autres que les actionnaires par le rachat des actions détenues
portées à l'Emetteur et les actions offrent une gestion et de capital émis et payé
mise en œuvre des plans
stock-options et prises à l'offre, par (ii
Tamburi Investment Partners SpA part mis à disposition par le soumissionnaire dans
Offre (et arrondir le résultat de cette division à l'affaire immédiatement supérieur dans des
nombre avec décimales).
Cette considération:
(A) sur la base des prix de marché des actions offertes dans des fûts Partners SpA investissement
change à la date du 9 Juillet, s'élevant à 1,226 Euro par action:
•
127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni
dell'Emittente pari a
euro 0,0997 per Azione
rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto
promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7
giugno 2009;
•
98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni
dell'Emittente pari a
euro 0,1025 per Azione
rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto
promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7
giugno 2009;
8
(b) sulla base della media ponderata delle quotazioni registrate dalle azioni Tamburi Investment
Partners SpA offerte in scambio nell'ultimo mese precedente la data del presente
comunicato, pari a euro 1,204 per azione:
•
127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni
dell'Emittente pari a
euro 0,0995 per Azione
rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto
promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7
giugno 2009;
•
98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni
dell'Emittente pari a
euro 0,1023 per Azion
rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto
promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7
giugno 2009.
Il corrispettivo offerto dall'Offerente per le Azioni portate in adesione all'Offerta tiene conto della
delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente del 9 giugno 2009 che ha deliberato,
inter alia
ridurre il capitale sociale dell'Emittente e, a tal fine, di distribuire, alle n. 409.786.689 azioni detenute
da soggetti terzi diversi dalla società, l'importo di euro 0,62 per ciascuna azione.
Prendendo in considerazione la sola porzione in denaro del corrispettivo dell'Offerta, il corrispettivo
globale offerto è superiore a quello offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto sulle
azioni dell'Emittente annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.
6. P
ERIODO DI ADESIONE
Il periodo di adesione all'Offerta sarà concordato con Borsa Italiana SpA secondo quanto previsto
dalla normativa applicabile e verrà riportato nel Documento di Offerta.
7. M
ODALITÀ DI FINANZIAMENTO E GARANZIE DI ESATTO ADEMPIMENTO
In caso di adesione all'Offerta per la totalità delle Azioni attualmente emesse dell'Emittente (e, quindi,
per n. 474.159.596 azioni) il controvalore complessivo della componente in denaro dell'Offerta sarà
pari ad euro 42.674.363,64, mentre, nella medesima ipotesi, il numero di azioni Tamburi Investment
Partners SpA assegnate in scambio agli aderenti all'Offerta è pari a 4.196.103.
L'Offerente finanzierà la componente in denaro del corrispettivo globale attraverso l'utilizzo della
liquidità attualmente disponibile presso l'Offerente stesso e, in parte marginale, utilizzando linee di
credito in essere.
Relativamente alla componente del corrispettivo da assegnarsi in azioni Tamburi Investment Partners
SpA, l'Offerente utilizzerà le azioni proprie già in portafoglio, con riferimento alle quali è stata
autorizzata – dall'assemblea ordinaria dell'Offerente tenutasi in data 30 aprile 2009 – la possibilità di
disporne anche nell'ambito di scambi azionari finalizzati,
inter alia
A garanzia dell'adempimento dell'obbligazione di pagamento del corrispettivo dell'Offerta, l'Offerente
intende depositare gli importi necessari nonché le azioni Tamburi Investment Partners SpA da
9
offrire in scambio in appositi conti deposito presso una banca, vincolati esclusivamente,
irrevocabilmente ed incondizionatamente a garanzia dell'integrale pagamento del corrispettivo dovuto
per l'Offerta. In alternativa a quanto sopra, l'Offerente fornirà diverse ed idonee garanzie di esatto
adempimento da concordare con Consob.
8. D
ICHIARAZIONE DELL 'O
RIPRISTINARE IL FLOTTANTE
, ALL ' OBBLIGO DI ACQUISTO PREVISTO DALL ' ART . 108 DEL
TUF
E AL DIRITTO DI ACQUISTO PREVISTO ALL ' ART . 111 DEL TUF
L'Offerente rende noto sin d'ora che, ove per effetto dell'Offerta si verificassero i presupposti di cui
all'articolo 108, comma 2, del TUF (
ie
sociale dell'Emittente rappresentato da titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato)
o di cui agli articoli 108, comma 1, e 111 del TUF (
ie
95% del capitale sociale dell'Emittente rappresentato da titoli), l'Offerente non intende ripristinare un
flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni delle azioni ordinarie
dell'Emittente e, pertanto, adempirà agli obblighi di acquisto
ex
diritto di acquisto
ex
descrizione dei termini e delle condizioni per l'adempimento degli obblighi e l'esercizio dei diritti di cui
ai menzionati articoli 108 e 111 del TUF. Per effetto del verificarsi dei presupposti di cui agli articoli
108 e 111 del TUF e dell'esecuzione delle conseguenti procedure, le azioni ordinarie dell'Emittente o
saranno revocate dalla quotazione ai sensi dell'articolo 2.5.1 del Regolamento dei Mercati emanato da
Borsa Italiana SpA.
9. M
OTIVAZIONI DELL 'O FFERENTE E PROGRAMMI FUTURI
È intenzione dell'Offerente integrare la propria attività nel settore degli investimenti in partecipazioni
con l'aggiunta del segmento tipico dell'attività di M&C. L'offerta di azioni Tamburi Investment
Partners SpA, quale porzione del corrispettivo globale offerto, si inquadra nel progetto di
coinvolgimento degli attuali azionisti di M&C anche a livello di TIP, in modo tale da consentire loro
un'ulteriore diversificazione nonché la possibilità di partecipare sia alle prospettive di TIP sia – seppur
indirettamente – a quelle di M&C.
10. Une
UTORIZZAZIONI
Ai sensi e per gli effetti degli articoli 5 e 16 della Legge 10 ottobre 1990 n. 287, la presente Offerta è
soggetta alla comunicazione preventiva all'Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato.
11. Une
ZIONI DELL 'E MITTENTE DETENUTE DALL 'O FFERENTE
Alla data del presente comunicato, l'Offerente non detiene alcuna azione dell'Emittente né è titolare di
alcun diritto ad acquistare azioni dell'Emittente.
T
AMBURI I NVESTMENT P ARTNERS S. P
.A.
Comunicato relativo alla decisione di promuovere un'offerta pubblica di acquisto e di
scambio emesso ai sensi e per gli effetti dell'articolo 102, comma 1, del D. Lgs. 24 febbraio
1998, n. 58
(il “ TUF
Con il presente comunicato, emesso ai sensi e per gli effetti dell'articolo 102, comma 1, del TUF,
Tamburi Investment Partners SpA
rende nota la propria decisione di promuovere una
OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO E DI SCAMBIO
VOLONTARIA TOTALITARIA
SU N
. 474.159.596 AZIONI
(oltre alle eventuali ulteriori azioni emittende in attuazione di piani di
stock option
pendenti)
DELLA SOCIETÀ
M
ANAGEMENT & C APITALI S. P .A.
CORRISPONDENTI AL
100% DEL RELATIVO CAPITALE SOCIALE
2
Tamburi Investment Partners SpA (“
TIP ” o l'“ Offerente
presente offerta pubblica di acquisto e di scambio volontaria totalitaria (l' “
OPAS ” o l'“ Offerta
corrispettivo da versarsi in parte in denaro e in parte in azioni Tamburi Investment Partners SpA.
Tale corrispettivo sarà determinato sulla base di un rapporto di scambio che varierà in funzione (
l'
dell'adesione o meno all'Offerta da parte di Management & Capitali SpA (“
M&C ” o l'“ Emittente
relativamente alle azioni proprie detenute in portafoglio (che, a quanto risulta dal Resoconto
intermedio di gestione al 31 marzo 2009, ammontano a n. 64.372.907) nonché (
ii
meno all'Offerta da parte dei titolari di
stock option
attuazione dei relativi piani e che siano state sottoscritte e liberate durante il periodo di adesione
all'Offerta (
stock option
ammontano a massime n. 57.496.000 nuove azioni Management & Capitali SpA). A tal fine si
evidenzia che, per effetto della delibera del Consiglio di Amministrazione di M&C del 7 luglio 2009, il
prezzo di sottoscrizione delle azioni di compendio di tali piani di
stock option
azione (e, pertanto, superiore al prezzo unitario per azione M&C di cui alla presente Offerta).
In particolare, a titolo esemplificativo (al solo fine di consentire di apprezzare il funzionamento e gli
effetti del rapporto di scambio proposto) si precisa che:
(a) assumendo l'adesione all'Offerta anche da parte dell'Emittente con la totalità delle n.
64.372.907 azioni proprie nonché l'adesione alla medesima da parte dei titolari di
stock option
per la totalità delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali, l'Offerente
riconoscerà a ciascun aderente,
Management & Capitali SpA portate in adesione
segue:
•
adesione); più
•
Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento
regolare, del valore nominale di euro 0,52;
(b) assumendo che l'Emittente non apporti all'Offerta nessuna delle azioni proprie detenute
nonché la mancata adesione all'Offerta da parte di tutti i titolari di
stock option
delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali SpA, l'Offerente riconoscerà a
ciascun aderente,
Capitali SpA
portate in adesione, un corrispettivo suddiviso come segue:
•
adesione); più
•
Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento
regolare, del valore nominale di euro 0,52.
In caso di adesione all'Offerta da parte dell'Emittente con una quota parte delle azioni proprie
detenute in portafoglio e/o in caso di adesione da parte dei titolari di
stock option
delle potenziali azioni Management & Capitali SpA eventualmente emesse e liberate in attuazione dei
piani di
stock option
, il rapporto di scambio sarà determinato in un numero compreso tra 127 e 98,
3
calcolato dividendo: (
l'
e possedute da azionisti terzi diversi dall'Emittente, delle azioni proprie detenute dall'Emittente
portate in adesione all'Offerta e delle azioni Management & Capitali SpA emesse e liberate in
attuazione dei piani di
stock option e portate in adesione all'Offerta; per ( ii
azioni Tamburi Investment Partners SpA messe a disposizione dall'Offerente nell'ambito
dell'Offerta (e arrotondando, per eccesso, il risultato ottenuto da tale divisione all'unità superiore in
caso di numero con decimali).
Il corrispettivo illustrato è da intendersi riferito al valore delle azioni Management & Capitali SpA
quale risulterà
post
& Capitali SpA tenutasi in data 9 giugno 2009 nella parte relativa alla riduzione volontaria del capitale
sociale e la conseguente distribuzione, alle n. 409.786.689 azioni detenute da soggetti terzi diversi dalla
società, dell'importo di euro 0,62 per azione.
Si segnala che:
(a) sulla base del prezzo di borsa delle azioni Tamburi Investment Partners SpA offerte in
scambio alla data del 9 luglio 2009, pari a euro 1,226 per azione, la presente offerta pubblica di
acquisto e scambio:
•
127 azioni Management & Capitali SpA,
corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA
sulle azioni Management & Capitali SpA e annunciata al mercato in data 7 giugno 2009;
•
98 azioni Management & Capitali SpA,
corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA
sulle azioni Management & Capitali SpA e annunciata al mercato in data 7 giugno 2009;
(b) sulla base della media ponderata delle quotazioni registrate dalle azioni Tamburi Investment
Partners SpA offerte in scambio nell'ultimo mese, pari a euro 1,204 per azione, la presente
offerta pubblica di acquisto e scambio:
•
127 azioni Management & Capitali SpA,
corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA
acquisto annunciata al mercato in data 7 giugno 2009;
•
98 azioni Management & Capitali SpA,
corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA
acquisto annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.
Pertanto, ai sensi degli articoli 103, comma 4, lett. d), del TUF e 44 del Regolamento Consob n. 11971
del 14 maggio 1999, come successivamente modificato e integrato (il “
Regolamento Emittenti
presente Offerta si configura quale offerta concorrente rispetto all'offerta pubblica di acquisto
volontaria promossa da MI.MO.SE. SpA sulla totalità delle azioni ordinarie e privilegiate di
4
Management & Capitali SpA, comunicata al mercato in data 7 giugno 2009 e il cui documento
d'offerta è stato depositato in Consob il 26 giugno 2009.
*****
Il Consiglio di Amministrazione di Tamburi Investment Partners SpA ha deliberato in data odierna
di promuovere un'Offerta Pubblica di Acquisto e di Scambio Volontaria Totalitaria, ai sensi e per gli
effetti degli articoli 102 e 106, comma 4, del TUF, sul 100% del capitale sociale sottoscritto e versato
della società Management & Capitali SpA, rappresentato da (
l'
quotate sul Mercato Telematico degli Investment Vehicles (MIV) organizzato e gestito da Borsa
Italiana SpA (tali azioni, unitamente alle eventuali azioni emittende durante il periodo di adesione
all'Offerta in attuazione di piani di
stock option ancora pendenti, le “ Azioni Ordinarie ”) e da ( ii
5.500.000 azioni privilegiate non negoziate in alcun mercato regolamentato (le “
Azioni Privilegiate
e, unitamente alle Azioni Ordinarie, le “
Azioni
precisato nel successivo Paragrafo
5.
Di seguito vengono illustrati gli elementi essenziali dell'Offerta, con sintetica indicazione delle finalità
dell'operazione, delle modalità di finanziamento dell'Offerta, delle eventuali condizioni di efficacia
dell'Offerta e del corrispettivo proposto. Per una descrizione più dettagliata di detti termini e
condizioni si rimanda al documento d'offerta (il “
Documento di Offerta
presso la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (“
Consob
sarà pubblicato all'esito dell'istruttoria di Consob sul contenuto di tale documento.
1. L'O
FFERENTE
L'Offerente è una società per azioni con sede legale a Milano, Via Pontaccio n. 10, numero di
iscrizione al Registro delle Imprese di Milano e codice fiscale 10869270156. Il capitale sociale
sottoscritto e versato dell'Offerente è pari a euro 57.750.592,64 ed è suddiviso in n. 111.058.832 azioni
ordinarie del valore nominale di euro 0,52 ciascuna.
Le azioni dell'Offerente sono quotate sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da
Borsa Italiana SpA dal 22 giugno 2009 (in precedenza, dal novembre 2005, erano quotate sul
segmento Expandi).
L'Offerente è una “
investment/merchant bank indipendente
dimensioni. In tale qualità, l'Offerente svolge attività di investimento in partecipazioni societarie di
minoranza (come azionista attivo), in società (quotate e non quotate), in grado di esprimere delle
“eccellenze” sul piano industriale, imprenditoriale e finanziario, nonché attività di
advisory
di finanza straordinaria, attraverso la divisione Tamburi & Associati.
Ai sensi dell'articolo 113 del D. Le décret n 385/1993, l'Offerente è iscritto al n. 26956 dell'apposita
sezione dell'Elenco Generale degli intermediari finanziari.
2. L'E
MITTENTE
L'Emittente è una società per azioni con sede legale a Torino, Via Valeggio n. 41, numero di iscrizione
nel Registro delle Imprese di Torino e codice fiscale 09187080016.
Dal giugno 2006 le azioni ordinarie dell'Emittente sono state quotate sul Mercato Telematico
Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, segmento MTF riservato alle
investment
5
companies
Telematico degli Investment Vehicles (MIV).
L'Emittente investe principalmente in Italia, nel contesto delle ristrutturazioni di imprese, operazioni
des
spin off
Alla data del presente comunicato il capitale sociale dell'Emittente sottoscritto e versato risulta essere
pari a euro 354.890.064,65 ed è suddiviso in (
i ) n. 468.659.596 azioni ordinarie quotate e ( ii
5.500.000 azioni privilegiate non negoziate in alcun mercato regolamentato, entrambe prive di valore
nominale.
Si segnala che l'assemblea straordinaria dell'Emittente tenutasi in data 9 giugno 2009 ha deliberato: (
à
di ripianare le perdite portate a nuovo (pari a euro 89.614.325,35) mediante,
inter alia
capitale sociale per euro 89.232.668,35; (
b
euro 254.067.747,18 mediante distribuzione, alle n. 409.786.689 azioni detenute da soggetti terzi
diversi dalla società, dell'importo unitario di euro 0,62 per azione; e (
c
volontariamente il capitale sociale per euro 20.822.317,47 mediante appostazione di un corrispondente
importo in una riserva da denominarsi “Riserva da riduzione del capitale sociale”. Per effetto di tutte le
delibere sopra menzionate, il capitale sociale dell'Emittente si ridurrà a complessivi euro 80.000.000,00
(senza che il numero delle azioni in circolazione subisca alcuna variazione). La menzionata delibera è
stata iscritta presso il Registro delle Imprese di Torino in data 26 giugno 2009.
Si evidenzia infine che: (
l'
contestualmente, Vice Presidente dell'Emittente; (
ii
Amministratore Delegato dell'Offerente è, contestualmente, Consigliere di Amministrazione
dell'Emittente; e (
iii
dell'Offerente è, contestualmente, membro del Comitato per gli Investimenti dell'Emittente.
Sulla base delle comunicazioni effettuate ai sensi del TUF e pubblicate da Consob sul proprio sito
internet, risulta che, alla data del presente comunicato, nessuno dei relativi azionisti esercita il controllo
sull'Emittente ai sensi dell'articolo 93 del TUF.
L'Emittente è iscritto al n. 37168 dell'Elenco Generale degli intermediari finanziari di cui all'articolo
106 del D. Le décret n 385/1993 nonché nell'Elenco Speciale di cui all'art 107 del medesimo D. Le décret n
385/1993.
3. N
ATURA DELL 'O FFERTA E PRESUPPOSTI GIURIDICI DELLA STESSA – E
CONDIZIONI DI EFFICACIA DELL
'O FFERTA
L'Offerta consiste in un'offerta pubblica di acquisto e di scambio promossa su base volontaria ai sensi
e per gli effetti degli articoli 102 e 106, comma 4, del TUF ed è rivolta a tutti gli azionisti
dell'Emittente, indistintamente ea parità di condizioni.
Ai sensi e per gli effetti degli articoli 103, comma 4, lett. d), del TUF e 44 del Regolamento Emittenti,
l'Offerta si configura quale offerta concorrente all'offerta pubblica di acquisto volontaria promossa da
MI.MO.SE. SpA sulla totalità delle azioni ordinarie e privilegiate dell'Emittente, comunicata al
mercato in data 7 giugno 2009 e il cui documento d'offerta è stato depositato in Consob il 26 giugno
2009.
6
L'Offerta è subordinata alle seguenti condizioni di efficacia:
(i) che la delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente tenutasi in data 9 giugno 2009
–
parte in cui ha previsto la distribuzione dell'importo di euro 0,62 per azione alle n. 409.786.689
azioni detenute da soggetti terzi diversi dalla società stessa
–
mediante corresponsione di quanto dovuto ai soci;
(ii) che l'Offerente venga a detenere (per effetto dell'Offerta o di acquisti effettuati al di fuori
dell'Offerta ma nel rispetto delle applicabili disposizioni normative) una partecipazione almeno
pari al 50% più un'azione del capitale sociale rappresentato da azioni ordinarie dell'Emittente.
Il Documento di Offerta conterrà una disciplina più dettagliata di tali condizioni di efficacia nonché
della facoltà di rinunciarvi da parte dell'Offerente ove ammesso dalle applicabili disposizioni di legge.
4. S
TRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL 'O FFERTA
L'Offerta è rivolta a tutti gli azionisti dell'Emittente, indistintamente ea parità di condizioni.
L'Offerta ha pertanto ad oggetto la totalità delle n. 474.159.596 Azioni attualmente in circolazione
dell'Emittente, prive di valore nominale, e, quindi, la totalità delle n. 468.659.596 Azioni Ordinarie e la
totalità delle n. 5.500.000 Azioni Privilegiate già emesse.
L'Offerente estende la presente Offerta anche alla totalità delle ulteriori Azioni Ordinarie
dell'Emittente che dovessero eventualmente essere emesse e sottoscritte entro il termine del periodo di
adesione dell'Offerta (e in tempo utile per aderire alla medesima) in attuazione dei piani di
stock option
deliberati dall'Emittente e ad oggi ancora in essere.
5. C
ORRISPETTIVO DELL 'O FFERTA
Il corrispettivo dell'Offerta sarà composto da una componente da versarsi in denaro ed una
componente in azioni Tamburi Investment Partners SpA.
Tale corrispettivo verrà determinato sulla base di un rapporto di scambio che varierà in funzione (
l'
dell'adesione o meno all'Offerta da parte dell'Emittente relativamente alle azioni proprie detenute in
portafoglio (che, a quanto risulta dal Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2009, ammontano
a n. 64.372.907 azioni) nonché (
ii ) dell'adesione o meno all'Offerta da parte dei titolari di stock option
relazione alle azioni eventualmente emesse in attuazione dei relativi piani e che siano state sottoscritte
e liberate durante il periodo di adesione all'Offerta (
stock option
d'esercizio e consolidato al 31 dicembre 2008, ammontano a massime n. 57.496.000 nuove azioni
Management & Capitali SpA).
In particolare, a titolo esemplificativo, si precisa che:
(a) assumendo l'adesione all'Offerta anche da parte dell'Emittente con la totalità delle n.
64.372.907 azioni proprie nonché l'adesione alla medesima da parte dei titolari di
stock option
per la totalità delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali SpA, l'Offerente
riconoscerà a ciascun aderente, per ogni n. 127 Azioni portate in adesione, un corrispettivo
suddiviso come segue:
7
•
plus
•
Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore
nominale di euro 0,52;
(b) assumendo che l'Emittente non apporti all'Offerta nessuna delle azioni proprie detenute
nonché la mancata adesione all'Offerta da parte di tutti i titolari di
stock option
delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali, l'Offerente riconoscerà a ciascun
aderente, per ogni n. 98 Azioni portate in adesione, un corrispettivo suddiviso come segue:
•
euro 8,82 in contanti (equivalenti a euro 0,09 per ciascuna azione portata in adesione); più
•
Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore
nominale di euro 0,52.
In caso di adesione all'Offerta da parte dell'Emittente con una quota parte delle azioni proprie
detenute in portafoglio e/o in caso di adesione da parte dei titolari di
stock option
delle potenziali n. 57.496.000 azioni Management & Capitali eventualmente emesse e liberate in
attuazione dei piani di
stock option
127 e 98, calcolato dividendo: (
l'
già emesse e possedute da azionisti terzi diversi dall'Emittente, delle azioni proprie detenute
dall'Emittente portate in adesione all'Offerta e delle azioni Management & Capitali emesse e liberate in
attuazione dei piani di
stock option e portate in adesione all'Offerta; per ( ii
azioni Tamburi Investment Partners SpA messe a disposizione dall'Offerente nell'ambito
dell'Offerta (e arrotondando, per eccesso, il risultato di tale divisione all'unità superiore in caso di
numero con decimali).
Tale corrispettivo:
(a) sulla base del prezzo di borsa delle azioni Tamburi Investment Partners SpA offerte in
scambio alla data del 9 luglio, pari a euro 1,226 per azione:
•
127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni
dell'Emittente pari a
euro 0,0997 per Azione
rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto
promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7
giugno 2009;
•
98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni
dell'Emittente pari a
euro 0,1025 per Azione
rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto
promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7
giugno 2009;
8
(b) sulla base della media ponderata delle quotazioni registrate dalle azioni Tamburi Investment
Partners SpA offerte in scambio nell'ultimo mese precedente la data del presente
comunicato, pari a euro 1,204 per azione:
•
127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni
dell'Emittente pari a
euro 0,0995 per Azione
rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto
promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7
giugno 2009;
•
98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni
dell'Emittente pari a
euro 0,1023 per Azion
rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto
promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7
giugno 2009.
Il corrispettivo offerto dall'Offerente per le Azioni portate in adesione all'Offerta tiene conto della
delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente del 9 giugno 2009 che ha deliberato,
inter alia
ridurre il capitale sociale dell'Emittente e, a tal fine, di distribuire, alle n. 409.786.689 azioni detenute
da soggetti terzi diversi dalla società, l'importo di euro 0,62 per ciascuna azione.
Prendendo in considerazione la sola porzione in denaro del corrispettivo dell'Offerta, il corrispettivo
globale offerto è superiore a quello offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto sulle
azioni dell'Emittente annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.
6. P
ERIODO DI ADESIONE
Il periodo di adesione all'Offerta sarà concordato con Borsa Italiana SpA secondo quanto previsto
dalla normativa applicabile e verrà riportato nel Documento di Offerta.
7. M
ODALITÀ DI FINANZIAMENTO E GARANZIE DI ESATTO ADEMPIMENTO
In caso di adesione all'Offerta per la totalità delle Azioni attualmente emesse dell'Emittente (e, quindi,
per n. 474.159.596 azioni) il controvalore complessivo della componente in denaro dell'Offerta sarà
pari ad euro 42.674.363,64, mentre, nella medesima ipotesi, il numero di azioni Tamburi Investment
Partners SpA assegnate in scambio agli aderenti all'Offerta è pari a 4.196.103.
L'Offerente finanzierà la componente in denaro del corrispettivo globale attraverso l'utilizzo della
liquidità attualmente disponibile presso l'Offerente stesso e, in parte marginale, utilizzando linee di
credito in essere.
Relativamente alla componente del corrispettivo da assegnarsi in azioni Tamburi Investment Partners
SpA, l'Offerente utilizzerà le azioni proprie già in portafoglio, con riferimento alle quali è stata
autorizzata – dall'assemblea ordinaria dell'Offerente tenutasi in data 30 aprile 2009 – la possibilità di
disporne anche nell'ambito di scambi azionari finalizzati,
inter alia
A garanzia dell'adempimento dell'obbligazione di pagamento del corrispettivo dell'Offerta, l'Offerente
intende depositare gli importi necessari nonché le azioni Tamburi Investment Partners SpA da
9
offrire in scambio in appositi conti deposito presso una banca, vincolati esclusivamente,
irrevocabilmente ed incondizionatamente a garanzia dell'integrale pagamento del corrispettivo dovuto
per l'Offerta. In alternativa a quanto sopra, l'Offerente fornirà diverse ed idonee garanzie di esatto
adempimento da concordare con Consob.
8. D
ICHIARAZIONE DELL 'O
RIPRISTINARE IL FLOTTANTE
, ALL ' OBBLIGO DI ACQUISTO PREVISTO DALL ' ART . 108 DEL
TUF
E AL DIRITTO DI ACQUISTO PREVISTO ALL ' ART . 111 DEL TUF
L'Offerente rende noto sin d'ora che, ove per effetto dell'Offerta si verificassero i presupposti di cui
all'articolo 108, comma 2, del TUF (
ie
sociale dell'Emittente rappresentato da titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato)
o di cui agli articoli 108, comma 1, e 111 del TUF (
ie
95% del capitale sociale dell'Emittente rappresentato da titoli), l'Offerente non intende ripristinare un
flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni delle azioni ordinarie
dell'Emittente e, pertanto, adempirà agli obblighi di acquisto
ex
diritto di acquisto
ex
descrizione dei termini e delle condizioni per l'adempimento degli obblighi e l'esercizio dei diritti di cui
ai menzionati articoli 108 e 111 del TUF. Per effetto del verificarsi dei presupposti di cui agli articoli
108 e 111 del TUF e dell'esecuzione delle conseguenti procedure, le azioni ordinarie dell'Emittente o
saranno revocate dalla quotazione ai sensi dell'articolo 2.5.1 del Regolamento dei Mercati emanato da
Borsa Italiana SpA.
9. M
OTIVAZIONI DELL 'O FFERENTE E PROGRAMMI FUTURI
È intenzione dell'Offerente integrare la propria attività nel settore degli investimenti in partecipazioni
con l'aggiunta del segmento tipico dell'attività di M&C. L'offerta di azioni Tamburi Investment
Partners SpA, quale porzione del corrispettivo globale offerto, si inquadra nel progetto di
coinvolgimento degli attuali azionisti di M&C anche a livello di TIP, in modo tale da consentire loro
un'ulteriore diversificazione nonché la possibilità di partecipare sia alle prospettive di TIP sia – seppur
indirettamente – a quelle di M&C.
10. Une
UTORIZZAZIONI
Ai sensi e per gli effetti degli articoli 5 e 16 della Legge 10 ottobre 1990 n. 287, la presente Offerta è
soggetta alla comunicazione preventiva all'Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato.
11. Une
ZIONI DELL 'E MITTENTE DETENUTE DALL 'O FFERENTE
Alla data del presente comunicato, l'Offerente non detiene alcuna azione dell'Emittente né è titolare di
alcun diritto ad acquistare azioni dell'Emittente.
T
AMBURI I NVESTMENT P ARTNERS S. P
.A.
