Tratamiento interno

Comunicado de prensa sobre la decisión de lanzar una oferta pública de adquisición y
intercambio y expedidos de conformidad con el artículo 102, párrafo 1, del Legislativo Decreto Legislativo 24 de febrero
, 1998 58 (el "Comité de Libertad Sindical")
Con este lanzamiento, y expedidos de conformidad con el artículo 102, párrafo 1, del TUF
Tamburi Investment Partners SpA dé a conocer su decisión de promover una
OFERTA PÚBLICA DE COMPRA Y CAMBIO
VOLUNTARIO COMPLETO
Sobre n. 474.159.596 ACCIONES
(Además de acciones adicionales se publica de conformidad con los planes de opciones sobre acciones pendientes)
LA EMPRESA
CAPITAL MANAGEMENT & SPA
Correspondiente al 100% DEL CAPITAL SOCIAL EN
2
Tamburi Investment Partners SpA ("TIP" o "Oferente") a cada miembro a reconocer
Esta oferta de compra y el intercambio voluntario (el "OPAS" o "Oferta") un
consideración que se pague parcialmente en efectivo y parte en acciones Tamburi Investment Partners SpA
Esta cantidad se determina en base a una ecuación de canje que variará en función de (i)
pertenencia o no la Oferta por Management & Capitali SpA ("M & C" o "Emisor")
con respecto a las acciones en cartera (que, al parecer, en el Informe
Informe provisional al 31 de marzo de 2009, ascendía a no 64372907) y (ii) la adhesión o
menos de la Oferta por los titulares de opciones sobre acciones en relación con cualquiera de las acciones emitidas en
aplicación de los planes y han sido suscritas y desembolsadas durante el plazo de aceptación
Oferta (opciones sobre acciones, como se desprende de los presupuestos y estados financieros consolidados a 31 de diciembre 2008
ascenderá a un máximo de 57.496.000 nuevas acciones de gestión y Capitali SpA). Con este fin,
muestra que, debido a la resolución del Consejo de Administración de M & C del 7 de julio de 2009, el
precio de suscripción de las acciones de conversión de opciones sobre acciones de esos planes asciende a 0,38 por
acción (y por lo tanto más alto que el precio unitario por acción de M & C en esta oferta).
En particular, sin limitación (con el único propósito de lo que le permite apreciar el funcionamiento y la
efectos de la ecuación de canje propuesta) establece que:
(A) aun suponiendo que la aceptación de la Oferta por parte del Emisor con la totalidad de la n.
64.372.907 acciones, así como la adhesión al mismo por los titulares de opciones sobre acciones
No para todos los Capital Management y acciones 57.496.000 se publica, el Oferente
reconocer a cada miembro, para cada n. 127 acciones ordinarias y / o acciones preferentes
Gestión y Capitali SpA llevó a los miembros, como una tarifa de dividir
siguiente manera:
• € 11,43 en efectivo (equivalente a 0,09 euros por acción en el rango
) miembros, y más
• No Una acción ordinaria de Tamburi Investment Partners SpA, cotiza en la
MTA gestionados por Borsa Italiana SpA, el disfrute
regular, con un valor nominal de EUR 0,52;
(B), suponiendo que la oferta Emisor no traería ninguna de las acciones en poder
y el fracaso de la oferta de todos los titulares de opciones sobre acciones para todos
N º de 57.496.000 acciones que se emitió Gestión y Capitali SpA, el Oferente a reconocer
cada miembro, para cada n. 98 acciones ordinarias y / o acciones preferentes y Gestión
De capital SpA llevó a los miembros, una cantidad dividida de la siguiente manera:
• € 8,82 en efectivo (equivalente a 0,09 euros por acción en el rango
) miembros, y más
• No Una acción ordinaria de Tamburi Investment Partners SpA, cotiza en la
MTA gestionados por Borsa Italiana SpA, el disfrute
regular, con un valor nominal de 0,52 euros.
En el caso de la Oferta por parte del emisor con una porción de acciones propias
lugar, y / o en el caso de la adhesión de los titulares de opciones sobre acciones para una parte
las posibles medidas de gestión y Capitali SpA finalmente emitido y pagado en la aplicación de
planes de opciones sobre acciones, la ecuación de canje se determinará en un número entre 127 y 98,
3
calcula dividiendo: (i) la suma de todos no 409.786.689 acciones ya emitidas y la gestión del capital
en manos de terceros que no sean accionistas y el Emisor, las acciones propias en poder del emisor
llevado a la Oferta y Gestión y acciones Capitali SpA emitidas y pagadas
ejecución de los planes de opciones sobre acciones y llevado a la Oferta, porque (ii) el número máximo 4199922
Tambores Investment Partners acciones SpA puestos a disposición por el Oferente en
Oferta (y redondear al alza, el resultado obtenido por esta división en la unidad superior
Si un número con decimales).
La cantidad que se muestra tiene la intención valor de las acciones reportadas en Gestión y Capitali SpA
que se llevará a cabo después de la resolución de la asamblea extraordinaria de accionistas de la Gestión
Y Capitali SpA celebrado el 9 de junio de 2009, en parte, de la reducción voluntaria del capital
Distribución social y no con posterioridad a 409.786.689 acciones en poder de terceros distintos de los
empresas, la cantidad de EUR 0,62 por acción.
Tenga en cuenta que:
(A), basado en el precio de mercado de las acciones ofrecidas en Tamburi Partners SpA de inversión
cambio de la fecha del 9 de julio de 2009, ascendieron a 1.226 por acción, la oferta pública
compra y de intercambio:
• la aplicación de una ecuación de canje de 1 acción por cada Tamburi Partners SpA de inversión
127 Gestión y acciones Capitali SpA, incluye una prima de 24,57% en comparación con
contraprestación ofrecida por MI.MO.SE. Ofrecen SpA licitación convocada
Gestión y Capitali SpA sobre las acciones y anunció al mercado el 7 de junio de 2009;
• la aplicación de una ecuación de canje de 1 acción por cada Tamburi Partners SpA de inversión
Gestión y Capitali SpA de 98, incluye una prima de 28,14% en comparación con
contraprestación ofrecida por MI.MO.SE. Ofrecen SpA licitación convocada
Gestión y Capitali SpA sobre las acciones y anunció al mercado el 7 de junio de 2009;
(B) con base en el promedio ponderado de los precios registrados por la inversión acciones Tambores
Socios de spa que se ofrecen en el comercio el mes pasado, equivalente a € 1,204 por acción, esta
oferta pública de adquisición e intercambio:
• la aplicación de una ecuación de canje de 1 acción por cada Tamburi Partners SpA de inversión
127 Gestión y acciones Capitali SpA, incluye una prima de 24,35% en comparación con
contraprestación ofrecida por MI.MO.SE. SpA mencionados en la oferta de compra
anunciada oferta al mercado el 7 de junio de 2009;
• la aplicación de una ecuación de canje de 1 acción por cada Tamburi Partners SpA de inversión
Gestión y Capitali SpA de 98, incluye una prima de 27,86% en comparación con
contraprestación ofrecida por MI.MO.SE. SpA mencionados en la oferta de compra
anunciada oferta al mercado el 7 de junio de 2009.
Por lo tanto, de conformidad con los artículos 103, apartado 4, letra. d) del Comité de Libertad Sindical y 44 del Reglamento Consob 11971
14 de mayo 1999, sus modificatorias y complementarias (el "Reglamento de Emisores"), el
Esta oferta es el estado de una oferta competidora de la oferta pública de adquisición
promovido por voluntarios MI.MO.SE. SpA en todas las acciones ordinarias y acciones preferentes de
4
Gestión y Capitali SpA, ha anunciado al mercado el 7 de junio de 2009 y cuyo documento
oferta fue presentada a la Consob 26 de junio 2009.
*****
El Consejo de Administración de Tamburi Partners SpA ha aprobado hoy la inversión
promover una oferta pública de adquisición y el intercambio voluntario, de conformidad con
de las Secciones 102 y 106, párrafo 4, del TUF, en el 100% del capital social suscrito y pagado
de la empresa Management & Capitali SpA, representada por (i) no 468.659.596 acciones ordinarias
que aparece en el Milán de los vehículos de inversión (MIV), organizados y gestionados por Borsa
Italiana SpA (dichas acciones, junto con las acciones que se emitió durante el período de afiliación
Oferta de conformidad con los planes de opciones sobre acciones en circulación, la "Capital social") y No (ii)
5.500.000 acciones preferentes no cotizan en ningún mercado regulado (las "Acciones de preferencia"
y, junto con las Acciones Ordinarias, las "Acciones"), a un precio determinado de la mejor manera
especificados en el párrafo 5.
Estos son los elementos esenciales de la Oferta, con breve indicación de la finalidad
operación, las condiciones de financiación de la Oferta, las condiciones de eficacia
Oferta y ofreció la consideración. Para una descripción más detallada de los términos y
condiciones, por favor consulte el documento de la oferta (el "Documento de la Oferta"), que se depositará
a la Comisión Nacional de Valores y Bolsa ("Consob") dentro de los términos de la ley y que
el resultado de la investigación será publicado por la Consob sobre el contenido de este documento.
1. El VENDEDOR
El Oferente es una sociedad anónima con domicilio social en Milán, Via Pontaccio No 10, el número de
Registro de Empresas de Milán y el código fiscal 10869270156. El capital social
suscrito y pagado el Oferente es igual a 57,750,592.64 euros y se divide en n. 111.058.832 acciones
de valor nominal 0,52 euros cada uno.
Las acciones de la Sociedad Oferente se cotizan en la MTA gestionados por
Bolsa de Valores de Italia desde junio 22, 2009 (con anterioridad, desde noviembre de 2005, se incluyeron en
Segmento Expandi).
El Oferente es una "inversión / banco comercial independiente" las empresas italianas se centró en el medio
tamaño. En esa capacidad, la Agencia lleva a cabo la inversión en participaciones de
las minorías (como los activos de los accionistas) en las empresas (cotizadas y no cotizadas), capaz de expresar la
"Excelencia" en las actividades industrial, comercial y financiero y de asesoramiento en operaciones de
finanzas corporativas, a través de la división de Tambores y Asociados.
Según el artículo 113 del Decreto Legislativo Decreto n º 385/1993, el Oferente está registrada con el número 26956 dell'apposita
sección de los intermediarios financieros en general.
2. EL EMISOR
El Emisor es una sociedad anónima con domicilio en Turín, Via No Vale 41, número de registro
en el Registro Mercantil de Turín y el código fiscal 09187080016.
Desde junio de 2006, las acciones ordinarias del Emisor se incluyeron en el Milan
Organizado y operado por la Bolsa de Valores de Italia, el segmento de MTF reservados para la inversión
5
las empresas. Al 22 de junio de 2009, las acciones ordinarias del Emisor se cotizan en
De vehículos de inversión Electrónico (MIV).
El Emisor invierte principalmente en Italia, en el contexto de la reestructuración corporativa, operaciones de
escisión o venta de negocios y reestructuración financiera.
A la fecha de este comunicado de capital del Emisor social suscrito y desembolsado parece ser
ascendieron a 354,890,064.65 y se divide en (i) no 468.659.596 acciones ordinarias de la lista y No (ii)
5.500.000 acciones preferentes no cotizan en ningún mercado regulado, tanto en valor
nominal.
Tenga en cuenta que el Emisor de asamblea general extraordinaria celebrada el 09 de junio 2009 resolvió: (a)
para compensar los saldos de pérdidas (equivalente a la Euro 89,614,325.35), entre otras cosas, la reducción de la
capital social de € 89,232,668.35 (b) para reducir voluntariamente su capital social mediante una mayor
254,067,747.18 euros por la distribución, el No 409.786.689 acciones en poder de terceros
de diferentes empresas, el importe unitario de 0,62 euros por acción, y (c) para reducir aún más
voluntaria del capital social a EUR 20,822,317.47 por medio de una grabación de la correspondiente
cantidad en una reserva que se denominará "Reserva para la reducción del capital social". Como resultado de todos los
resoluciones mencionadas anteriormente, el capital del emisor sobre acciones, se redujo a un total de 80.000.000,00 euros
(Sin el número de acciones en circulación de someterse a cualquier cambio). La resolución fue mencionado
se inscribió en el Registro Mercantil de Turín el 26 de junio de 2009.
También señala que: (i) John Drum, Presidente y Director Ejecutivo de la Sociedad Oferente, se
mismo tiempo, vicepresidente de la Emisora, (ii) Alessandra Gritti, Vicepresidente y
CEO oferente es el mismo, el Consejo de Administración
Emisor, y (iii) Claudio Berretti, Director y Gerente General
Licitante, a la vez, un miembro del Comité de Inversiones de la Emisora.
Con base en la información bajo el Comité de Libertad Sindical y publicado por la Consob en su página web
Internet, parece que la fecha de este comunicado de prensa, ninguno de sus accionistas ejercer un control
Emisor de conformidad con el artículo 93 de la CFA.
El Emisor está registrada con el número 37168 Registro General de los intermediarios financieros mencionados en el artículo
106 D. Decreto n º 385/1993 y en la lista especial del artículo 107 de dicho D. Decreto n º
385/1993.
3. LA NATURALEZA DE LA OFERTA Y REQUISITOS LEGALES DE LOS MISMOS - SI ALGUNA
CONDICIONES DE LA EFICACIA DE LA OFERTA
La oferta consiste en una oferta pública de adquisición e intercambio de promoverse de manera voluntaria en
y para los efectos de los artículos 102 y 106, párrafo 4, del TUF y se dirige a todos los accionistas
Emisor, iguales y semejantes.
De conformidad con los efectos de los artículos 103, apartado 4, letra. d) de la CFA y 44 de los Emisores
Que le ofrece el estado de una oferta rival de la OPA lanzada por voluntarios
MI.MO.SE. SpA en todas las acciones ordinarias y acciones preferentes del Emisor, comunicada a
mercado el 7 de junio de 2009 y el documento de oferta que se presentó ante la Consob 26 de junio
2009.
6
La oferta está sujeta a las siguientes condiciones de eficacia:
(I) el emisor de que la resolución de la reunión extraordinaria celebrada el 9 de junio de 2009 - en
la medida en que prevé la distribución de la cantidad de EUR 0,62 por acción para el No 409786689
acciones en manos de terceros ajenos a la propia empresa - está totalmente ejecutado
mediante el pago de montos adeudados a los accionistas;
(Ii) que el Oferente es llevar a cabo (como resultado de la Oferta o las compras realizadas fuera
Pero la oferta en el cumplimiento de los requisitos reglamentarios aplicables) la participación de por lo menos
50% más una acción del capital social representado por acciones ordinarias del Emisor.
Il Documento di Offerta conterrà una disciplina più dettagliata di tali condizioni di efficacia nonché
della facoltà di rinunciarvi da parte dell'Offerente ove ammesso dalle applicabili disposizioni di legge.
4. STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL'OFFERTA
L'Offerta è rivolta a tutti gli azionisti dell'Emittente, indistintamente ea parità di condizioni.
L'Offerta ha pertanto ad oggetto la totalità delle n. 474.159.596 Azioni attualmente in circolazione
dell'Emittente, prive di valore nominale, e, quindi, la totalità delle n. 468.659.596 Azioni Ordinarie e la
totalità delle n. 5.500.000 Azioni Privilegiate già emesse.
L'Offerente estende la presente Offerta anche alla totalità delle ulteriori Azioni Ordinarie
dell'Emittente che dovessero eventualmente essere emesse e sottoscritte entro il termine del periodo di
adesione dell'Offerta (e in tempo utile per aderire alla medesima) in attuazione dei piani di stock option
deliberati dall'Emittente e ad oggi ancora in essere.
5. CORRISPETTIVO DELL'OFFERTA
Il corrispettivo dell'Offerta sarà composto da una componente da versarsi in denaro ed una
componente in azioni Tamburi Investment Partners SpA.
Tale corrispettivo verrà determinato sulla base di un rapporto di scambio che varierà in funzione (i)
dell'adesione o meno all'Offerta da parte dell'Emittente relativamente alle azioni proprie detenute in
portafoglio (che, a quanto risulta dal Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2009, ammontano
a n. 64.372.907 azioni) nonché (ii) dell'adesione o meno all'Offerta da parte dei titolari di stock option in
relazione alle azioni eventualmente emesse in attuazione dei relativi piani e che siano state sottoscritte
e liberate durante il periodo di adesione all'Offerta (stock option che, a quanto risulta dal Bilancio
d'esercizio e consolidato al 31 dicembre 2008, ammontano a massime n. 57.496.000 nuove azioni
Management & Capitali SpA).
In particolare, a titolo esemplificativo, si precisa che:
(a) assumendo l'adesione all'Offerta anche da parte dell'Emittente con la totalità delle n.
64.372.907 azioni proprie nonché l'adesione alla medesima da parte dei titolari di stock option
per la totalità delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali SpA, l'Offerente
riconoscerà a ciascun aderente, per ogni n. 127 Azioni portate in adesione, un corrispettivo
suddiviso come segue:
7
• euro 11,43 in contanti (equivalenti a euro 0,09 per ciascuna azione portata in adesione);
più
• n. 1 azione ordinaria Tamburi Investment Partners SpA quotata sul Mercato Telematico
Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore
nominale di euro 0,52;
(b) assumendo che l'Emittente non apporti all'Offerta nessuna delle azioni proprie detenute
nonché la mancata adesione all'Offerta da parte di tutti i titolari di stock option per la totalità
delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali, l'Offerente riconoscerà a ciascun
aderente, per ogni n. 98 Azioni portate in adesione, un corrispettivo suddiviso come segue:
• euro 8,82 in contanti (equivalenti a euro 0,09 per ciascuna azione portata in adesione); più
• n. 1 azione ordinaria Tamburi Investment Partners SpA quotata sul Mercato Telematico
Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore
nominale di euro 0,52.
In caso di adesione all'Offerta da parte dell'Emittente con una quota parte delle azioni proprie
detenute in portafoglio e/o in caso di adesione da parte dei titolari di stock option per una quota parte
delle potenziali n. 57.496.000 azioni Management & Capitali eventualmente emesse e liberate in
attuazione dei piani di stock option, il rapporto di scambio sarà determinato in un numero compreso tra
127 e 98, calcolato dividendo: (i) la somma di tutte le n. 409.786.689 azioni Management & Capitali
già emesse e possedute da azionisti terzi diversi dall'Emittente, delle azioni proprie detenute
dall'Emittente portate in adesione all'Offerta e delle azioni Management & Capitali emesse e liberate in
attuazione dei piani di stock option e portate in adesione all'Offerta; per (ii) le massime n. 4.199.922
azioni Tamburi Investment Partners SpA messe a disposizione dall'Offerente nell'ambito
dell'Offerta (e arrotondando, per eccesso, il risultato di tale divisione all'unità superiore in caso di
numero con decimali).
Tale corrispettivo:
(a) sulla base del prezzo di borsa delle azioni Tamburi Investment Partners SpA offerte in
scambio alla data del 9 luglio, pari a euro 1,226 per azione:
• applicando un rapporto di scambio di 1 azione Tamburi Investment Partners SpA ogni
127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni
dell'Emittente pari a euro 0,0997 per Azione, rappresentando un premio del 24,57%
rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto
promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7
giugno 2009;
• applicando un rapporto di scambio di 1 azione Tamburi Investment Partners SpA ogni
98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni
dell'Emittente pari a euro 0,1025 per Azione, rappresentando un premio del 28,14%
rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto
promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7
giugno 2009;
8
(b) sulla base della media ponderata delle quotazioni registrate dalle azioni Tamburi Investment
Partners SpA offerte in scambio nell'ultimo mese precedente la data del presente
comunicato, pari a euro 1,204 per azione:
• applicando un rapporto di scambio di 1 azione Tamburi Investment Partners SpA ogni
127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni
dell'Emittente pari a euro 0,0995 per Azione, rappresentando un premio del 24,35%
rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto
promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7
giugno 2009;
• applicando un rapporto di scambio di 1 azione Tamburi Investment Partners SpA ogni
98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni
dell'Emittente pari a euro 0,1023 per Azione, rappresentando un premio del 27,86%
rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto
promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7
giugno 2009.
Il corrispettivo offerto dall'Offerente per le Azioni portate in adesione all'Offerta tiene conto della
delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente del 9 giugno 2009 che ha deliberato, inter alia, di
ridurre il capitale sociale dell'Emittente e, a tal fine, di distribuire, alle n. 409.786.689 azioni detenute
da soggetti terzi diversi dalla società, l'importo di euro 0,62 per ciascuna azione.
Prendendo in considerazione la sola porzione in denaro del corrispettivo dell'Offerta, il corrispettivo
globale offerto è superiore a quello offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto sulle
azioni dell'Emittente annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.
6. PERIODO DI ADESIONE
Il periodo di adesione all'Offerta sarà concordato con Borsa Italiana SpA secondo quanto previsto
dalla normativa applicabile e verrà riportato nel Documento di Offerta.
7. MODALITÀ DI FINANZIAMENTO E GARANZIE DI ESATTO ADEMPIMENTO
In caso di adesione all'Offerta per la totalità delle Azioni attualmente emesse dell'Emittente (e, quindi,
per n. 474.159.596 azioni) il controvalore complessivo della componente in denaro dell'Offerta sarà
pari ad euro 42.674.363,64, mentre, nella medesima ipotesi, il numero di azioni Tamburi Investment
Partners SpA assegnate in scambio agli aderenti all'Offerta è pari a 4.196.103.
L'Offerente finanzierà la componente in denaro del corrispettivo globale attraverso l'utilizzo della
liquidità attualmente disponibile presso l'Offerente stesso e, in parte marginale, utilizzando linee di
credito in essere.
Relativamente alla componente del corrispettivo da assegnarsi in azioni Tamburi Investment Partners
SpA, l'Offerente utilizzerà le azioni proprie già in portafoglio, con riferimento alle quali è stata
autorizzata - dall'assemblea ordinaria dell'Offerente tenutasi in data 30 aprile 2009 - la possibilità di
disporne anche nell'ambito di scambi azionari finalizzati, inter alia, all'acquisizione di partecipazioni.
A garanzia dell'adempimento dell'obbligazione di pagamento del corrispettivo dell'Offerta, l'Offerente
intende depositare gli importi necessari nonché le azioni Tamburi Investment Partners SpA da
9
offrire in scambio in appositi conti deposito presso una banca, vincolati esclusivamente,
irrevocabilmente ed incondizionatamente a garanzia dell'integrale pagamento del corrispettivo dovuto
per l'Offerta. In alternativa a quanto sopra, l'Offerente fornirà diverse ed idonee garanzie di esatto
adempimento da concordare con Consob.
8. DICHIARAZIONE DELL'OFFERENTE IN MERITO ALLA VOLONTÀ DI RIPRISTINARE O NON
RIPRISTINARE IL FLOTTANTE, ALL'OBBLIGO DI ACQUISTO PREVISTO DALL'ART. 108 DEL
TUF E AL DIRITTO DI ACQUISTO PREVISTO ALL'ART. 111 DEL TUF
L'Offerente rende noto sin d'ora che, ove per effetto dell'Offerta si verificassero i presupposti di cui
all'articolo 108, comma 2, del TUF (ie, detenzione di una partecipazione superiore al 90% del capitale
sociale dell'Emittente rappresentato da titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato)
o di cui agli articoli 108, comma 1, e 111 del TUF (ie, detenzione di una partecipazione almeno pari al
95% del capitale sociale dell'Emittente rappresentato da titoli), l'Offerente non intende ripristinare un
flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni delle azioni ordinarie
dell'Emittente e, pertanto, adempirà agli obblighi di acquisto ex articolo 108 del TUF ed eserciterà il
diritto di acquisto ex articolo 111 del TUF. Il Documento di Offerta conterrà una dettagliata
descrizione dei termini e delle condizioni per l'adempimento degli obblighi e l'esercizio dei diritti di cui
ai menzionati articoli 108 e 111 del TUF. Per effetto del verificarsi dei presupposti di cui agli articoli
108 e 111 del TUF e dell'esecuzione delle conseguenti procedure, le azioni ordinarie dell'Emittente o
saranno revocate dalla quotazione ai sensi dell'articolo 2.5.1 del Regolamento dei Mercati emanato da
Borsa Italiana SpA.
9. MOTIVAZIONI DELL'OFFERENTE E PROGRAMMI FUTURI
È intenzione dell'Offerente integrare la propria attività nel settore degli investimenti in partecipazioni
con l'aggiunta del segmento tipico dell'attività di M&C. L'offerta di azioni Tamburi Investment
Partners SpA, quale porzione del corrispettivo globale offerto, si inquadra nel progetto di
coinvolgimento degli attuali azionisti di M&C anche a livello di TIP, in modo tale da consentire loro
un'ulteriore diversificazione nonché la possibilità di partecipare sia alle prospettive di TIP sia - seppur
indirettamente - a quelle di M&C.
10. AUTORIZZAZIONI
Ai sensi e per gli effetti degli articoli 5 e 16 della Legge 10 ottobre 1990 n. 287, la presente Offerta è
soggetta alla comunicazione preventiva all'Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato.
11. AZIONI DELL'EMITTENTE DETENUTE DALL'OFFERENTE
Alla data del presente comunicato, l'Offerente non detiene alcuna azione dell'Emittente né è titolare di
alcun diritto ad acquistare azioni dell'Emittente.
TAMBURI INVESTMENT PARTNERS SPA
______________________________
Il Presidente
Giovanni Tamburi

Tamburi Investment Partners SpA

rende nota la propria decisione di promuovere una

OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO E DI SCAMBIO

VOLONTARIA TOTALITARIA

SU N

. 474.159.596 AZIONI

(oltre alle eventuali ulteriori azioni emittende in attuazione di piani di

stock option

pendenti)

DELLA SOCIETÀ

M

APITALI S. P .A. GESTIÓN P & C de San APITALI. A.

CORRESPONDIENTE AL

100% DEL CAPITAL SOCIAL EN

2

Tambores Investment Partners SpA ("

TIP "o" Oferente

Esta oferta de compra y el intercambio voluntario (l '"

OPAS "o" Oferta s '

consideración que se pague parcialmente en efectivo y parte en acciones Tamburi Investment Partners SpA

Esta cantidad se determina en base a una ecuación de canje que variará en función de (

la

pertenencia o no la Oferta por Management & Capitali SpA ("

M & C "o" Emisor

con respecto a las acciones en cartera (que, al parecer, en el Informe

Informe provisional al 31 de marzo de 2009, ascendía a no 64372907) y (

ii

menos de la Oferta por los titulares de

opciones sobre acciones

aplicación de los planes y han sido suscritas y desembolsadas durante el plazo de aceptación

Oferta (

opciones sobre acciones

ascenderá a un máximo de 57.496.000 nuevas acciones de gestión y Capitali SpA). Con este fin,

muestra que, debido a la resolución del Consejo de Administración de M & C del 7 de julio de 2009, el

precio de suscripción de las acciones de dichos planes

opciones sobre acciones

acción (y por lo tanto más alto que el precio unitario por acción de M & C en esta oferta).

En particular, sin limitación (con el único propósito de lo que le permite apreciar el funcionamiento y la

efectos de la ecuación de canje propuesta) establece que:

(A) aun suponiendo que la aceptación de la Oferta por parte del Emisor con la totalidad de la n.

64.372.907 acciones, así como la adhesión al mismo por los titulares de

opciones sobre acciones

No para todos los Capital Management y acciones 57.496.000 se publica, el Oferente

reconocer a cada miembro,

Gestión y Capitali SpA llevó a los miembros

siguiente manera:

•

) miembros, y más

•

MTA gestionados por Borsa Italiana SpA, el disfrute

regular, con un valor nominal de EUR 0,52;

(B), suponiendo que la oferta Emisor no traería ninguna de las acciones en poder

y el fracaso de la oferta de todos los titulares de

opciones sobre acciones

N º de 57.496.000 acciones que se emitió Gestión y Capitali SpA, el Oferente a reconocer

cada miembro,

De capital SpA

llevó a los miembros, una cantidad dividida de la siguiente manera:

•

) miembros, y más

•

MTA gestionados por Borsa Italiana SpA, el disfrute

regular, con un valor nominal de 0,52 euros.

En el caso de la Oferta por parte del emisor con una porción de acciones propias

lugar, y / o en el caso de la adhesión de los titulares de

opciones sobre acciones

las posibles medidas de gestión y Capitali SpA finalmente emitido y pagado en la aplicación de

planes

opciones sobre acciones

La ecuación de canje se determinará en un número entre 127 y 98,

3

calcula dividiendo: (

la

en manos de terceros que no sean accionistas y el Emisor, las acciones propias en poder del emisor

llevado a la Oferta y Gestión y acciones Capitali SpA emitidas y pagadas

ejecución de los planes

opciones sobre acciones y medidas para la Oferta, porque (ii

Tambores Investment Partners acciones SpA puestos a disposición por el Oferente en

Oferta (y redondear al alza, el resultado obtenido por esta división en la unidad superior

Si un número con decimales).

La cantidad que se muestra tiene la intención valor de las acciones reportadas en Gestión y Capitali SpA

que será

puesto

Y Capitali SpA celebrado el 9 de junio de 2009, en parte, de la reducción voluntaria del capital

Distribución social y no con posterioridad a 409.786.689 acciones en poder de terceros distintos de los

empresas, la cantidad de EUR 0,62 por acción.

Tenga en cuenta que:

(A), basado en el precio de mercado de las acciones ofrecidas en Tamburi Partners SpA de inversión

cambio de la fecha del 9 de julio de 2009, ascendieron a 1.226 por acción, la oferta pública

compra y de intercambio:

•

127 Gestión y acciones Capitali SpA,

contraprestación ofrecida por MI.MO.SE. SpA

Gestión y Capitali SpA sobre las acciones y anunció al mercado el 7 de junio de 2009;

•

98 Gestión y acciones Capitali SpA,

contraprestación ofrecida por MI.MO.SE. SpA

Gestión y Capitali SpA sobre las acciones y anunció al mercado el 7 de junio de 2009;

(B) con base en el promedio ponderado de los precios registrados por la inversión acciones Tambores

Socios de spa que se ofrecen en el comercio el mes pasado, equivalente a € 1,204 por acción, esta

oferta pública de adquisición e intercambio:

•

127 Gestión y acciones Capitali SpA,

contraprestación ofrecida por MI.MO.SE. SpA

anunciada oferta al mercado el 7 de junio de 2009;

•

98 Gestión y acciones Capitali SpA,

contraprestación ofrecida por MI.MO.SE. SpA

anunciada oferta al mercado el 7 de junio de 2009.

Por lo tanto, de conformidad con los artículos 103, apartado 4, letra. d) del Comité de Libertad Sindical y 44 del Reglamento Consob 11971

14 de mayo 1999, sus modificatorias y complementarias (el "

Emisor Reglamento

Esta oferta es el estado de una oferta competidora de la oferta pública de adquisición

promovido por voluntarios MI.MO.SE. SpA en todas las acciones ordinarias y acciones preferentes de

4

Gestión y Capitali SpA, ha anunciado al mercado el 7 de junio de 2009 y cuyo documento

oferta fue presentada a la Consob 26 de junio 2009.

*****

El Consejo de Administración de Tamburi Partners SpA ha aprobado hoy la inversión

promover una oferta pública de adquisición y el intercambio voluntario, de conformidad con

de las Secciones 102 y 106, párrafo 4, del TUF, en el 100% del capital social suscrito y pagado

de la empresa Management & Capitali SpA, representada por (

la

que aparece en el Milán de los vehículos de inversión (MIV), organizados y gestionados por Borsa

Italiana SpA (dichas acciones, junto con las acciones que se emitió durante el período de afiliación

Oferta en la ejecución de los planes de

Acciones en circulación de opciones, las "Acciones Comunes") y II (

5.500.000 acciones preferentes no cotizan en ningún mercado regulado (el "

Las acciones preferentes

y, junto con las Acciones Ordinarias, el "

Acciones

especificados en el párrafo

5.

Estos son los elementos esenciales de la Oferta, con breve indicación de la finalidad

operación, las condiciones de financiación de la Oferta, las condiciones de eficacia

Oferta y ofreció la consideración. Para una descripción más detallada de los términos y

condiciones, por favor consulte el documento de la oferta (la "

Documento de la Oferta

a la Comisión Nacional de Valores y Bolsa ("

Consob

el resultado de la investigación será publicado por la Consob sobre el contenido de este documento.

1. La O

FFERENTE

El Oferente es una sociedad anónima con domicilio social en Milán, Via Pontaccio No 10, el número de

Registro de Empresas de Milán y el código fiscal 10869270156. El capital social

suscrito y pagado el Oferente es igual a 57,750,592.64 euros y se divide en n. 111.058.832 acciones

de valor nominal 0,52 euros cada uno.

Las acciones de la Sociedad Oferente se cotizan en la MTA gestionados por

Bolsa de Valores de Italia desde junio 22, 2009 (con anterioridad, desde noviembre de 2005, se incluyeron en

Segmento Expandi).

El Oferente es una "

inversión / banco comercial independiente

tamaño. En esa capacidad, la Agencia lleva a cabo la inversión en participaciones de

las minorías (como los activos de los accionistas) en las empresas (cotizadas y no cotizadas), capaz de expresar la

"Excelencia" en el negocio de la industria y las finanzas, así como las actividades

asesor

finanzas corporativas, a través de la división de Tambores y Asociados.

Según el artículo 113 del Decreto Legislativo Decreto n º 385/1993, el Oferente está registrada con el número 26956 dell'apposita

sección de los intermediarios financieros en general.

2. El E

EMISOR

El Emisor es una sociedad anónima con domicilio en Turín, Via No Vale 41, número de registro

en el Registro Mercantil de Turín y el código fiscal 09187080016.

Desde junio de 2006, las acciones ordinarias del Emisor se incluyeron en el Milan

Organizado y operado por la Bolsa de Valores de Italia, el segmento reservado para MTF

inversión

5

empresas

De vehículos de inversión Electrónico (MIV).

El Emisor invierte principalmente en Italia, en el contexto de la reestructuración corporativa, operaciones de

de

spin-off

A la fecha de este comunicado de capital del Emisor social suscrito y desembolsado parece ser

ascendieron a 354,890,064.65 y se divide en (

i) No 468.659.596 acciones ordinarias de la lista y II (

5.500.000 acciones preferentes no cotizan en ningún mercado regulado, tanto en valor

nominal.

Tenga en cuenta que el Emisor de asamblea general extraordinaria celebrada el 09 de junio 2009 resolvió: (

a

para compensar los saldos de pérdidas (equivalente a 89,614,325.35 euros) por,

entre otros

participación en el capital de EUR 89,232,668.35; (

b

254,067,747.18 euros por la distribución, el No 409.786.689 acciones en poder de terceros

de diferentes empresas, el importe unitario de 0,62 euros por acción, y (

c

voluntaria del capital social a EUR 20,822,317.47 por medio de una grabación de la correspondiente

cantidad en una reserva que se denominará "Reserva para la reducción del capital social". Como resultado de todos los

resoluciones mencionadas anteriormente, el capital del emisor sobre acciones, se redujo a un total de 80.000.000,00 euros

(Sin el número de acciones en circulación de someterse a cualquier cambio). La resolución fue mencionado

se inscribió en el Registro Mercantil de Turín el 26 de junio de 2009.

También señala que: (

la

mismo tiempo, vicepresidente de la Emisora, (

ii

CEO oferente es el mismo, el Consejo de Administración

Emisor, y (

iii

Licitante, a la vez, un miembro del Comité de Inversiones de la Emisora.

Con base en la información bajo el Comité de Libertad Sindical y publicado por la Consob en su página web

Internet, parece que la fecha de este comunicado de prensa, ninguno de sus accionistas ejercer un control

Emisor de conformidad con el artículo 93 de la CFA.

El Emisor está registrada con el número 37168 Registro General de los intermediarios financieros mencionados en el artículo

106 D. Decreto n º 385/1993 y en la lista especial del artículo 107 de dicho D. Decreto n º

385/1993.

3. N

FFERTA E PRESUPPOSTI GIURIDICI DELLA STESSA – E NATURALEZA DE LEGALES O FFERTA y suposiciones de lo mismo - y

CONDICIONES DE LA EFICACIA DE

'O FFERTA

La oferta consiste en una oferta pública de adquisición e intercambio de promoverse de manera voluntaria en

y para los efectos de los artículos 102 y 106, párrafo 4, del TUF y se dirige a todos los accionistas

Emisor, iguales y semejantes.

De conformidad con los efectos de los artículos 103, apartado 4, letra. d) de la CFA y 44 de los Emisores

Que le ofrece el estado de una oferta rival de la OPA lanzada por voluntarios

MI.MO.SE. SpA en todas las acciones ordinarias y acciones preferentes del Emisor, comunicada a

mercado el 7 de junio de 2009 y el documento de oferta que se presentó ante la Consob 26 de junio

2009.

6

La oferta está sujeta a las siguientes condiciones de eficacia:

(I) el emisor de que la resolución de la reunión extraordinaria celebrada el 09 de junio 2009

-

la medida en que prevé la distribución de la cantidad de EUR 0,62 por acción para el No 409786689

acciones en manos de terceros ajenos a la propia empresa

-

mediante el pago de montos adeudados a los accionistas;

(Ii) que el Oferente es llevar a cabo (como resultado de la Oferta o las compras realizadas fuera

Pero la oferta en el cumplimiento de los requisitos reglamentarios aplicables) la participación de por lo menos

50% más una acción del capital social representado por acciones ordinarias del Emisor.

El Documento de la Oferta se contienen normas más detalladas y las condiciones para la efectividad de tales

pudiendo renunciar a ella por el Oferente si es permitido por las leyes aplicables.

4. S

FFERTA Asunto, instrumentos financieros de 'O FFERTA

La Oferta está dirigida a todos los accionistas del Emisor, iguales y semejantes.

La oferta tiene por lo tanto, cubrir la totalidad de No 474.159.596 acciones actualmente en circulación

Emisor, sin valor nominal, y por lo tanto, todos los no 468.659.596 acciones ordinarias y

No todos los 5.500.000 Participaciones Preferentes ya emitidas.

El Oferente se extiende la Oferta es también la totalidad de las acciones ordinarias adicionales

Emisor que puede llegar a ser expedido y firmado por el final del periodo

Ofrecemos miembros (y en el tiempo para unirse a la misma) en la ejecución de los planes de

opciones sobre acciones

aprobado por el Emisor y hasta la fecha sigue siendo válida.

5. C

FFERTA ORRISPETTIVO DE 'O FFERTA

La consideración de oferta constará de un componente para ser pagados en efectivo y un

acciones componente Tamburi Investment Partners SpA

Esta cantidad se determina en base a una ecuación de canje que variará en función de (

la

pertenencia o no la Oferta por parte del Emisor en relación con las acciones propias en poder de

cartera (que, según se desprende de los informes provisionales al 31 de marzo de 2009, ascendió

a n. 64.372.907 acciones) y (

ii) la afiliación o no la oferta por los titulares de opciones sobre acciones

cualquier emisión de acciones en relación con la aplicación de los planes y se han suscrito

y puesto en libertad durante el período de la Oferta (

opciones sobre acciones

el 31 de diciembre de 2008, ascendió a un máximo de 57.496.000 nuevas acciones

Gestión y Capitali SpA).

En particular, por ejemplo, establece que:

(A) aun suponiendo que la aceptación de la Oferta por parte del Emisor con la totalidad de la n.

64.372.907 azioni proprie nonché l'adesione alla medesima da parte dei titolari di

stock option

per la totalità delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali SpA, l'Offerente

riconoscerà a ciascun aderente, per ogni n. 127 Azioni portate in adesione, un corrispettivo

suddiviso come segue:

7

•

più

•

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore

nominale di euro 0,52;

(b) assumendo che l'Emittente non apporti all'Offerta nessuna delle azioni proprie detenute

nonché la mancata adesione all'Offerta da parte di tutti i titolari di

stock option

delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali, l'Offerente riconoscerà a ciascun

aderente, per ogni n. 98 Azioni portate in adesione, un corrispettivo suddiviso come segue:

•

euro 8,82 in contanti (equivalenti a euro 0,09 per ciascuna azione portata in adesione); più

•

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore

nominale di euro 0,52.

In caso di adesione all'Offerta da parte dell'Emittente con una quota parte delle azioni proprie

detenute in portafoglio e/o in caso di adesione da parte dei titolari di

stock option

delle potenziali n. 57.496.000 azioni Management & Capitali eventualmente emesse e liberate in

attuazione dei piani di

stock option

127 e 98, calcolato dividendo: (

la

già emesse e possedute da azionisti terzi diversi dall'Emittente, delle azioni proprie detenute

dall'Emittente portate in adesione all'Offerta e delle azioni Management & Capitali emesse e liberate in

attuazione dei piani di

stock option e portate in adesione all'Offerta; per ( ii

azioni Tamburi Investment Partners SpA messe a disposizione dall'Offerente nell'ambito

dell'Offerta (e arrotondando, per eccesso, il risultato di tale divisione all'unità superiore in caso di

numero con decimali).

Tale corrispettivo:

(a) sulla base del prezzo di borsa delle azioni Tamburi Investment Partners SpA offerte in

scambio alla data del 9 luglio, pari a euro 1,226 per azione:

•

127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,0997 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,1025 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

8

(b) sulla base della media ponderata delle quotazioni registrate dalle azioni Tamburi Investment

Partners SpA offerte in scambio nell'ultimo mese precedente la data del presente

comunicato, pari a euro 1,204 per azione:

•

127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,0995 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,1023 per Azion

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009.

Il corrispettivo offerto dall'Offerente per le Azioni portate in adesione all'Offerta tiene conto della

delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente del 9 giugno 2009 che ha deliberato,

inter alia

ridurre il capitale sociale dell'Emittente e, a tal fine, di distribuire, alle n. 409.786.689 azioni detenute

da soggetti terzi diversi dalla società, l'importo di euro 0,62 per ciascuna azione.

Prendendo in considerazione la sola porzione in denaro del corrispettivo dell'Offerta, il corrispettivo

globale offerto è superiore a quello offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto sulle

azioni dell'Emittente annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.

6. P

ERIODO DI ADESIONE

Il periodo di adesione all'Offerta sarà concordato con Borsa Italiana SpA secondo quanto previsto

dalla normativa applicabile e verrà riportato nel Documento di Offerta.

7. M

ODALITÀ DI FINANZIAMENTO E GARANZIE DI ESATTO ADEMPIMENTO

In caso di adesione all'Offerta per la totalità delle Azioni attualmente emesse dell'Emittente (e, quindi,

per n. 474.159.596 azioni) il controvalore complessivo della componente in denaro dell'Offerta sarà

pari ad euro 42.674.363,64, mentre, nella medesima ipotesi, il numero di azioni Tamburi Investment

Partners SpA assegnate in scambio agli aderenti all'Offerta è pari a 4.196.103.

L'Offerente finanzierà la componente in denaro del corrispettivo globale attraverso l'utilizzo della

liquidità attualmente disponibile presso l'Offerente stesso e, in parte marginale, utilizzando linee di

credito in essere.

Relativamente alla componente del corrispettivo da assegnarsi in azioni Tamburi Investment Partners

SpA, l'Offerente utilizzerà le azioni proprie già in portafoglio, con riferimento alle quali è stata

autorizzata – dall'assemblea ordinaria dell'Offerente tenutasi in data 30 aprile 2009 – la possibilità di

disporne anche nell'ambito di scambi azionari finalizzati,

inter alia

A garanzia dell'adempimento dell'obbligazione di pagamento del corrispettivo dell'Offerta, l'Offerente

intende depositare gli importi necessari nonché le azioni Tamburi Investment Partners SpA da

9

offrire in scambio in appositi conti deposito presso una banca, vincolati esclusivamente,

irrevocabilmente ed incondizionatamente a garanzia dell'integrale pagamento del corrispettivo dovuto

per l'Offerta. In alternativa a quanto sopra, l'Offerente fornirà diverse ed idonee garanzie di esatto

adempimento da concordare con Consob.

8. D

ICHIARAZIONE DELL 'O

RIPRISTINARE IL FLOTTANTE

, ALL ' OBBLIGO DI ACQUISTO PREVISTO DALL ' ART . 108 DEL

TUF

E AL DIRITTO DI ACQUISTO PREVISTO ALL ' ART . 111 DEL TUF

L'Offerente rende noto sin d'ora che, ove per effetto dell'Offerta si verificassero i presupposti di cui

all'articolo 108, comma 2, del TUF (

ie

sociale dell'Emittente rappresentato da titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato)

o di cui agli articoli 108, comma 1, e 111 del TUF (

ie

95% del capitale sociale dell'Emittente rappresentato da titoli), l'Offerente non intende ripristinare un

flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni delle azioni ordinarie

dell'Emittente e, pertanto, adempirà agli obblighi di acquisto

ex

diritto di acquisto

ex

descrizione dei termini e delle condizioni per l'adempimento degli obblighi e l'esercizio dei diritti di cui

ai menzionati articoli 108 e 111 del TUF. Per effetto del verificarsi dei presupposti di cui agli articoli

108 e 111 del TUF e dell'esecuzione delle conseguenti procedure, le azioni ordinarie dell'Emittente o

saranno revocate dalla quotazione ai sensi dell'articolo 2.5.1 del Regolamento dei Mercati emanato da

Borsa Italiana SpA.

9. M

OTIVAZIONI DELL 'O FFERENTE E PROGRAMMI FUTURI

È intenzione dell'Offerente integrare la propria attività nel settore degli investimenti in partecipazioni

con l'aggiunta del segmento tipico dell'attività di M&C. L'offerta di azioni Tamburi Investment

Partners SpA, quale porzione del corrispettivo globale offerto, si inquadra nel progetto di

coinvolgimento degli attuali azionisti di M&C anche a livello di TIP, in modo tale da consentire loro

un'ulteriore diversificazione nonché la possibilità di partecipare sia alle prospettive di TIP sia – seppur

indirettamente – a quelle di M&C.

10. A

UTORIZZAZIONI

Ai sensi e per gli effetti degli articoli 5 e 16 della Legge 10 ottobre 1990 n. 287, la presente Offerta è

soggetta alla comunicazione preventiva all'Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato.

11. A

ZIONI DELL 'E MITTENTE DETENUTE DALL 'O FFERENTE

Alla data del presente comunicato, l'Offerente non detiene alcuna azione dell'Emittente né è titolare di

alcun diritto ad acquistare azioni dell'Emittente.

T

AMBURI I NVESTMENT P ARTNERS S. P

.A.

Comunicato relativo alla decisione di promuovere un'offerta pubblica di acquisto e di

scambio emesso ai sensi e per gli effetti dell'articolo 102, comma 1, del D. Lgs. 24 febbraio

1998, n. 58

(il “ TUF

Con il presente comunicato, emesso ai sensi e per gli effetti dell'articolo 102, comma 1, del TUF,

Tamburi Investment Partners SpA

rende nota la propria decisione di promuovere una

OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO E DI SCAMBIO

VOLONTARIA TOTALITARIA

SU N

. 474.159.596 AZIONI

(oltre alle eventuali ulteriori azioni emittende in attuazione di piani di

stock option

pendenti)

DELLA SOCIETÀ

M

ANAGEMENT & C APITALI S. P .A.

CORRISPONDENTI AL

100% DEL RELATIVO CAPITALE SOCIALE

2

Tamburi Investment Partners SpA (“

TIP ” o l'“ Offerente

presente offerta pubblica di acquisto e di scambio volontaria totalitaria (l' “

OPAS ” o l'“ Offerta

corrispettivo da versarsi in parte in denaro e in parte in azioni Tamburi Investment Partners SpA.

Tale corrispettivo sarà determinato sulla base di un rapporto di scambio che varierà in funzione (

la

dell'adesione o meno all'Offerta da parte di Management & Capitali SpA (“

M&C ” o l'“ Emittente

relativamente alle azioni proprie detenute in portafoglio (che, a quanto risulta dal Resoconto

intermedio di gestione al 31 marzo 2009, ammontano a n. 64.372.907) nonché (

ii

meno all'Offerta da parte dei titolari di

stock option

attuazione dei relativi piani e che siano state sottoscritte e liberate durante il periodo di adesione

all'Offerta (

stock option

ammontano a massime n. 57.496.000 nuove azioni Management & Capitali SpA). A tal fine si

evidenzia che, per effetto della delibera del Consiglio di Amministrazione di M&C del 7 luglio 2009, il

prezzo di sottoscrizione delle azioni di compendio di tali piani di

stock option

azione (e, pertanto, superiore al prezzo unitario per azione M&C di cui alla presente Offerta).

In particolare, a titolo esemplificativo (al solo fine di consentire di apprezzare il funzionamento e gli

effetti del rapporto di scambio proposto) si precisa che:

(a) assumendo l'adesione all'Offerta anche da parte dell'Emittente con la totalità delle n.

64.372.907 azioni proprie nonché l'adesione alla medesima da parte dei titolari di

stock option

per la totalità delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali, l'Offerente

riconoscerà a ciascun aderente,

Management & Capitali SpA portate in adesione

segue:

•

adesione); più

•

Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento

regolare, del valore nominale di euro 0,52;

(b) assumendo che l'Emittente non apporti all'Offerta nessuna delle azioni proprie detenute

nonché la mancata adesione all'Offerta da parte di tutti i titolari di

stock option

delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali SpA, l'Offerente riconoscerà a

ciascun aderente,

Capitali SpA

portate in adesione, un corrispettivo suddiviso come segue:

•

adesione); più

•

Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento

regolare, del valore nominale di euro 0,52.

In caso di adesione all'Offerta da parte dell'Emittente con una quota parte delle azioni proprie

detenute in portafoglio e/o in caso di adesione da parte dei titolari di

stock option

delle potenziali azioni Management & Capitali SpA eventualmente emesse e liberate in attuazione dei

piani di

stock option

, il rapporto di scambio sarà determinato in un numero compreso tra 127 e 98,

3

calcolato dividendo: (

la

e possedute da azionisti terzi diversi dall'Emittente, delle azioni proprie detenute dall'Emittente

portate in adesione all'Offerta e delle azioni Management & Capitali SpA emesse e liberate in

attuazione dei piani di

stock option e portate in adesione all'Offerta; per ( ii

azioni Tamburi Investment Partners SpA messe a disposizione dall'Offerente nell'ambito

dell'Offerta (e arrotondando, per eccesso, il risultato ottenuto da tale divisione all'unità superiore in

caso di numero con decimali).

Il corrispettivo illustrato è da intendersi riferito al valore delle azioni Management & Capitali SpA

quale risulterà

post

& Capitali SpA tenutasi in data 9 giugno 2009 nella parte relativa alla riduzione volontaria del capitale

sociale e la conseguente distribuzione, alle n. 409.786.689 azioni detenute da soggetti terzi diversi dalla

società, dell'importo di euro 0,62 per azione.

Si segnala che:

(a) sulla base del prezzo di borsa delle azioni Tamburi Investment Partners SpA offerte in

scambio alla data del 9 luglio 2009, pari a euro 1,226 per azione, la presente offerta pubblica di

acquisto e scambio:

•

127 azioni Management & Capitali SpA,

corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA

sulle azioni Management & Capitali SpA e annunciata al mercato in data 7 giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA,

corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA

sulle azioni Management & Capitali SpA e annunciata al mercato in data 7 giugno 2009;

(b) sulla base della media ponderata delle quotazioni registrate dalle azioni Tamburi Investment

Partners SpA offerte in scambio nell'ultimo mese, pari a euro 1,204 per azione, la presente

offerta pubblica di acquisto e scambio:

•

127 azioni Management & Capitali SpA,

corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA

acquisto annunciata al mercato in data 7 giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA,

corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA

acquisto annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.

Pertanto, ai sensi degli articoli 103, comma 4, lett. d), del TUF e 44 del Regolamento Consob n. 11971

del 14 maggio 1999, come successivamente modificato e integrato (il “

Regolamento Emittenti

presente Offerta si configura quale offerta concorrente rispetto all'offerta pubblica di acquisto

volontaria promossa da MI.MO.SE. SpA sulla totalità delle azioni ordinarie e privilegiate di

4

Management & Capitali SpA, comunicata al mercato in data 7 giugno 2009 e il cui documento

d'offerta è stato depositato in Consob il 26 giugno 2009.

*****

Il Consiglio di Amministrazione di Tamburi Investment Partners SpA ha deliberato in data odierna

di promuovere un'Offerta Pubblica di Acquisto e di Scambio Volontaria Totalitaria, ai sensi e per gli

effetti degli articoli 102 e 106, comma 4, del TUF, sul 100% del capitale sociale sottoscritto e versato

della società Management & Capitali SpA, rappresentato da (

la

quotate sul Mercato Telematico degli Investment Vehicles (MIV) organizzato e gestito da Borsa

Italiana SpA (tali azioni, unitamente alle eventuali azioni emittende durante il periodo di adesione

all'Offerta in attuazione di piani di

stock option ancora pendenti, le “ Azioni Ordinarie ”) e da ( ii

5.500.000 azioni privilegiate non negoziate in alcun mercato regolamentato (le “

Azioni Privilegiate

e, unitamente alle Azioni Ordinarie, le “

Azioni

precisato nel successivo Paragrafo

5.

Di seguito vengono illustrati gli elementi essenziali dell'Offerta, con sintetica indicazione delle finalità

dell'operazione, delle modalità di finanziamento dell'Offerta, delle eventuali condizioni di efficacia

dell'Offerta e del corrispettivo proposto. Per una descrizione più dettagliata di detti termini e

condizioni si rimanda al documento d'offerta (il “

Documento di Offerta

presso la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (“

Consob

sarà pubblicato all'esito dell'istruttoria di Consob sul contenuto di tale documento.

1. L'O

FFERENTE

L'Offerente è una società per azioni con sede legale a Milano, Via Pontaccio n. 10, numero di

iscrizione al Registro delle Imprese di Milano e codice fiscale 10869270156. Il capitale sociale

sottoscritto e versato dell'Offerente è pari a euro 57.750.592,64 ed è suddiviso in n. 111.058.832 azioni

ordinarie del valore nominale di euro 0,52 ciascuna.

Le azioni dell'Offerente sono quotate sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da

Borsa Italiana SpA dal 22 giugno 2009 (in precedenza, dal novembre 2005, erano quotate sul

segmento Expandi).

L'Offerente è una “

investment/merchant bank indipendente

dimensioni. In tale qualità, l'Offerente svolge attività di investimento in partecipazioni societarie di

minoranza (come azionista attivo), in società (quotate e non quotate), in grado di esprimere delle

“eccellenze” sul piano industriale, imprenditoriale e finanziario, nonché attività di

advisory

di finanza straordinaria, attraverso la divisione Tamburi & Associati.

Ai sensi dell'articolo 113 del D. Lgs. n. 385/1993, l'Offerente è iscritto al n. 26956 dell'apposita

sezione dell'Elenco Generale degli intermediari finanziari.

2. L'E

MITTENTE

L'Emittente è una società per azioni con sede legale a Torino, Via Valeggio n. 41, numero di iscrizione

nel Registro delle Imprese di Torino e codice fiscale 09187080016.

Dal giugno 2006 le azioni ordinarie dell'Emittente sono state quotate sul Mercato Telematico

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, segmento MTF riservato alle

investment

5

companies

Telematico degli Investment Vehicles (MIV).

L'Emittente investe principalmente in Italia, nel contesto delle ristrutturazioni di imprese, operazioni

de

spin off

Alla data del presente comunicato il capitale sociale dell'Emittente sottoscritto e versato risulta essere

pari a euro 354.890.064,65 ed è suddiviso in (

i ) n. 468.659.596 azioni ordinarie quotate e ( ii

5.500.000 azioni privilegiate non negoziate in alcun mercato regolamentato, entrambe prive di valore

nominale.

Si segnala che l'assemblea straordinaria dell'Emittente tenutasi in data 9 giugno 2009 ha deliberato: (

a

di ripianare le perdite portate a nuovo (pari a euro 89.614.325,35) mediante,

inter alia

capitale sociale per euro 89.232.668,35; (

b

euro 254.067.747,18 mediante distribuzione, alle n. 409.786.689 azioni detenute da soggetti terzi

diversi dalla società, dell'importo unitario di euro 0,62 per azione; e (

c

volontariamente il capitale sociale per euro 20.822.317,47 mediante appostazione di un corrispondente

importo in una riserva da denominarsi “Riserva da riduzione del capitale sociale”. Per effetto di tutte le

delibere sopra menzionate, il capitale sociale dell'Emittente si ridurrà a complessivi euro 80.000.000,00

(senza che il numero delle azioni in circolazione subisca alcuna variazione). La menzionata delibera è

stata iscritta presso il Registro delle Imprese di Torino in data 26 giugno 2009.

Si evidenzia infine che: (

la

contestualmente, Vice Presidente dell'Emittente; (

ii

Amministratore Delegato dell'Offerente è, contestualmente, Consigliere di Amministrazione

dell'Emittente; e (

iii

dell'Offerente è, contestualmente, membro del Comitato per gli Investimenti dell'Emittente.

Sulla base delle comunicazioni effettuate ai sensi del TUF e pubblicate da Consob sul proprio sito

internet, risulta che, alla data del presente comunicato, nessuno dei relativi azionisti esercita il controllo

sull'Emittente ai sensi dell'articolo 93 del TUF.

L'Emittente è iscritto al n. 37168 dell'Elenco Generale degli intermediari finanziari di cui all'articolo

106 del D. Lgs. n. 385/1993 nonché nell'Elenco Speciale di cui all'art 107 del medesimo D. Lgs. n.

385/1993.

3. N

ATURA DELL 'O FFERTA E PRESUPPOSTI GIURIDICI DELLA STESSA – E

CONDIZIONI DI EFFICACIA DELL

'O FFERTA

L'Offerta consiste in un'offerta pubblica di acquisto e di scambio promossa su base volontaria ai sensi

e per gli effetti degli articoli 102 e 106, comma 4, del TUF ed è rivolta a tutti gli azionisti

dell'Emittente, indistintamente ea parità di condizioni.

Ai sensi e per gli effetti degli articoli 103, comma 4, lett. d), del TUF e 44 del Regolamento Emittenti,

l'Offerta si configura quale offerta concorrente all'offerta pubblica di acquisto volontaria promossa da

MI.MO.SE. SpA sulla totalità delle azioni ordinarie e privilegiate dell'Emittente, comunicata al

mercato in data 7 giugno 2009 e il cui documento d'offerta è stato depositato in Consob il 26 giugno

2009.

6

L'Offerta è subordinata alle seguenti condizioni di efficacia:

(i) che la delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente tenutasi in data 9 giugno 2009

–

parte in cui ha previsto la distribuzione dell'importo di euro 0,62 per azione alle n. 409.786.689

azioni detenute da soggetti terzi diversi dalla società stessa

–

mediante corresponsione di quanto dovuto ai soci;

(ii) che l'Offerente venga a detenere (per effetto dell'Offerta o di acquisti effettuati al di fuori

dell'Offerta ma nel rispetto delle applicabili disposizioni normative) una partecipazione almeno

pari al 50% più un'azione del capitale sociale rappresentato da azioni ordinarie dell'Emittente.

Il Documento di Offerta conterrà una disciplina più dettagliata di tali condizioni di efficacia nonché

della facoltà di rinunciarvi da parte dell'Offerente ove ammesso dalle applicabili disposizioni di legge.

4. S

TRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL 'O FFERTA

L'Offerta è rivolta a tutti gli azionisti dell'Emittente, indistintamente ea parità di condizioni.

L'Offerta ha pertanto ad oggetto la totalità delle n. 474.159.596 Azioni attualmente in circolazione

dell'Emittente, prive di valore nominale, e, quindi, la totalità delle n. 468.659.596 Azioni Ordinarie e la

totalità delle n. 5.500.000 Azioni Privilegiate già emesse.

L'Offerente estende la presente Offerta anche alla totalità delle ulteriori Azioni Ordinarie

dell'Emittente che dovessero eventualmente essere emesse e sottoscritte entro il termine del periodo di

adesione dell'Offerta (e in tempo utile per aderire alla medesima) in attuazione dei piani di

stock option

deliberati dall'Emittente e ad oggi ancora in essere.

5. C

ORRISPETTIVO DELL 'O FFERTA

Il corrispettivo dell'Offerta sarà composto da una componente da versarsi in denaro ed una

componente in azioni Tamburi Investment Partners SpA.

Tale corrispettivo verrà determinato sulla base di un rapporto di scambio che varierà in funzione (

la

dell'adesione o meno all'Offerta da parte dell'Emittente relativamente alle azioni proprie detenute in

portafoglio (che, a quanto risulta dal Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2009, ammontano

a n. 64.372.907 azioni) nonché (

ii ) dell'adesione o meno all'Offerta da parte dei titolari di stock option

relazione alle azioni eventualmente emesse in attuazione dei relativi piani e che siano state sottoscritte

e liberate durante il periodo di adesione all'Offerta (

stock option

d'esercizio e consolidato al 31 dicembre 2008, ammontano a massime n. 57.496.000 nuove azioni

Management & Capitali SpA).

In particolare, a titolo esemplificativo, si precisa che:

(a) assumendo l'adesione all'Offerta anche da parte dell'Emittente con la totalità delle n.

64.372.907 azioni proprie nonché l'adesione alla medesima da parte dei titolari di

stock option

per la totalità delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali SpA, l'Offerente

riconoscerà a ciascun aderente, per ogni n. 127 Azioni portate in adesione, un corrispettivo

suddiviso come segue:

7

•

più

•

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore

nominale di euro 0,52;

(b) assumendo che l'Emittente non apporti all'Offerta nessuna delle azioni proprie detenute

nonché la mancata adesione all'Offerta da parte di tutti i titolari di

stock option

delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali, l'Offerente riconoscerà a ciascun

aderente, per ogni n. 98 Azioni portate in adesione, un corrispettivo suddiviso come segue:

•

euro 8,82 in contanti (equivalenti a euro 0,09 per ciascuna azione portata in adesione); più

•

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore

nominale di euro 0,52.

In caso di adesione all'Offerta da parte dell'Emittente con una quota parte delle azioni proprie

detenute in portafoglio e/o in caso di adesione da parte dei titolari di

stock option

delle potenziali n. 57.496.000 azioni Management & Capitali eventualmente emesse e liberate in

attuazione dei piani di

stock option

127 e 98, calcolato dividendo: (

la

già emesse e possedute da azionisti terzi diversi dall'Emittente, delle azioni proprie detenute

dall'Emittente portate in adesione all'Offerta e delle azioni Management & Capitali emesse e liberate in

attuazione dei piani di

stock option e portate in adesione all'Offerta; per ( ii

azioni Tamburi Investment Partners SpA messe a disposizione dall'Offerente nell'ambito

dell'Offerta (e arrotondando, per eccesso, il risultato di tale divisione all'unità superiore in caso di

numero con decimali).

Tale corrispettivo:

(a) sulla base del prezzo di borsa delle azioni Tamburi Investment Partners SpA offerte in

scambio alla data del 9 luglio, pari a euro 1,226 per azione:

•

127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,0997 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,1025 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

8

(b) sulla base della media ponderata delle quotazioni registrate dalle azioni Tamburi Investment

Partners SpA offerte in scambio nell'ultimo mese precedente la data del presente

comunicato, pari a euro 1,204 per azione:

•

127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,0995 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,1023 per Azion

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009.

Il corrispettivo offerto dall'Offerente per le Azioni portate in adesione all'Offerta tiene conto della

delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente del 9 giugno 2009 che ha deliberato,

inter alia

ridurre il capitale sociale dell'Emittente e, a tal fine, di distribuire, alle n. 409.786.689 azioni detenute

da soggetti terzi diversi dalla società, l'importo di euro 0,62 per ciascuna azione.

Prendendo in considerazione la sola porzione in denaro del corrispettivo dell'Offerta, il corrispettivo

globale offerto è superiore a quello offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto sulle

azioni dell'Emittente annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.

6. P

ERIODO DI ADESIONE

Il periodo di adesione all'Offerta sarà concordato con Borsa Italiana SpA secondo quanto previsto

dalla normativa applicabile e verrà riportato nel Documento di Offerta.

7. M

ODALITÀ DI FINANZIAMENTO E GARANZIE DI ESATTO ADEMPIMENTO

In caso di adesione all'Offerta per la totalità delle Azioni attualmente emesse dell'Emittente (e, quindi,

per n. 474.159.596 azioni) il controvalore complessivo della componente in denaro dell'Offerta sarà

pari ad euro 42.674.363,64, mentre, nella medesima ipotesi, il numero di azioni Tamburi Investment

Partners SpA assegnate in scambio agli aderenti all'Offerta è pari a 4.196.103.

L'Offerente finanzierà la componente in denaro del corrispettivo globale attraverso l'utilizzo della

liquidità attualmente disponibile presso l'Offerente stesso e, in parte marginale, utilizzando linee di

credito in essere.

Relativamente alla componente del corrispettivo da assegnarsi in azioni Tamburi Investment Partners

SpA, l'Offerente utilizzerà le azioni proprie già in portafoglio, con riferimento alle quali è stata

autorizzata – dall'assemblea ordinaria dell'Offerente tenutasi in data 30 aprile 2009 – la possibilità di

disporne anche nell'ambito di scambi azionari finalizzati,

inter alia

A garanzia dell'adempimento dell'obbligazione di pagamento del corrispettivo dell'Offerta, l'Offerente

intende depositare gli importi necessari nonché le azioni Tamburi Investment Partners SpA da

9

offrire in scambio in appositi conti deposito presso una banca, vincolati esclusivamente,

irrevocabilmente ed incondizionatamente a garanzia dell'integrale pagamento del corrispettivo dovuto

per l'Offerta. In alternativa a quanto sopra, l'Offerente fornirà diverse ed idonee garanzie di esatto

adempimento da concordare con Consob.

8. D

ICHIARAZIONE DELL 'O

RIPRISTINARE IL FLOTTANTE

, ALL ' OBBLIGO DI ACQUISTO PREVISTO DALL ' ART . 108 DEL

TUF

E AL DIRITTO DI ACQUISTO PREVISTO ALL ' ART . 111 DEL TUF

L'Offerente rende noto sin d'ora che, ove per effetto dell'Offerta si verificassero i presupposti di cui

all'articolo 108, comma 2, del TUF (

ie

sociale dell'Emittente rappresentato da titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato)

o di cui agli articoli 108, comma 1, e 111 del TUF (

ie

95% del capitale sociale dell'Emittente rappresentato da titoli), l'Offerente non intende ripristinare un

flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni delle azioni ordinarie

dell'Emittente e, pertanto, adempirà agli obblighi di acquisto

ex

diritto di acquisto

ex

descrizione dei termini e delle condizioni per l'adempimento degli obblighi e l'esercizio dei diritti di cui

ai menzionati articoli 108 e 111 del TUF. Per effetto del verificarsi dei presupposti di cui agli articoli

108 e 111 del TUF e dell'esecuzione delle conseguenti procedure, le azioni ordinarie dell'Emittente o

saranno revocate dalla quotazione ai sensi dell'articolo 2.5.1 del Regolamento dei Mercati emanato da

Borsa Italiana SpA.

9. M

OTIVAZIONI DELL 'O FFERENTE E PROGRAMMI FUTURI

È intenzione dell'Offerente integrare la propria attività nel settore degli investimenti in partecipazioni

con l'aggiunta del segmento tipico dell'attività di M&C. L'offerta di azioni Tamburi Investment

Partners SpA, quale porzione del corrispettivo globale offerto, si inquadra nel progetto di

coinvolgimento degli attuali azionisti di M&C anche a livello di TIP, in modo tale da consentire loro

un'ulteriore diversificazione nonché la possibilità di partecipare sia alle prospettive di TIP sia – seppur

indirettamente – a quelle di M&C.

10. A

UTORIZZAZIONI

Ai sensi e per gli effetti degli articoli 5 e 16 della Legge 10 ottobre 1990 n. 287, la presente Offerta è

soggetta alla comunicazione preventiva all'Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato.

11. A

ZIONI DELL 'E MITTENTE DETENUTE DALL 'O FFERENTE

Alla data del presente comunicato, l'Offerente non detiene alcuna azione dell'Emittente né è titolare di

alcun diritto ad acquistare azioni dell'Emittente.

T

AMBURI I NVESTMENT P ARTNERS S. P

.A.