Behandlung

Pressemitteilung über die Entscheidung zur Abgabe eines Übernahmeangebots zu starten und
Austausch und Bescheide nach Artikel 102, Absatz 1, der Legislative Gesetzesdekret 24. Februar
1998, Nr. 58 (die "CFA")
Mit diesem Release und gab nach Artikel 102 Absatz 1 des TUF,
Tamburi Investment Partners SpA ist bekannt seine Entscheidung zur Förderung einer
Öffentliches Angebot an Kauf-und Tauschangebot
Vollständige freiwillige
N. 474.159.596 AKTIEN
(Plus zusätzliche Aktien ausgegeben gemäß ausstehenden Aktienoptionen)
UNTERNEHMEN
Management & Capitali SpA
Entspricht 100% des Aktienkapitals
2
Tamburi Investment Partners SpA ("TIP" oder "" Bieter "), um jedes Mitglied zu erkennen
Das Übernahmeangebot und den freiwilligen Austausch (l '"OPAS" oder "Angebot") eine
Rücksicht auf zum Teil in bar bezahlt werden und teilweise in Aktien Tamburi Investment Partners SpA
Dieser Betrag wird auf der Grundlage eines Umtauschverhältnisses, die je nach (i) bestimmt wird
Mitgliedschaft oder nicht das Angebot von Management & Capitali SpA ("M & C" oder "Emittentin")
in Bezug auf im Portfolio gehaltenen Aktien (die offenbar durch Bericht
Ergebnisse der 31. März 2009 belief sich auf keine 64372907) und (ii) Beitritt oder
weniger als der Angebotspreis von Inhabern von Aktienoptionen im Zusammenhang mit jedem ausgegebenen Aktien in
Umsetzung der Pläne und gezeichnet worden sind und während der Dauer der Mitgliedschaft zu zahlen
Offer (Aktienoptionsprogramm ist es klar, aus dem Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2008,
belaufen sich auf maximal 57.496.000 neue Aktien in Management & Capitali SpA). Zu diesem Zweck
zeigt, dass aufgrund der Auflösung des Board of Directors von M & C der 7. Juli 2009, die
Bezugspreis der Aktien solcher Aktienoptionspläne für EUR 0,38 pro betrug
Aktion (und damit höher als der Stückpreis pro Aktie von C & M in diesem Angebot).
Insbesondere, ohne Einschränkung (für den alleinigen Zweck der Ermöglichung Um den Vorgang zu schätzen und
Auswirkungen der vorgeschlagenen Umtauschverhältnisses) heißt es:
(A) selbst wenn die Annahme des Angebots durch die Emittentin mit der Gesamtheit der n.
64.372.907 Aktien sowie die Einhaltung der gleichen Bedingungen durch die Inhaber von Aktienoptionen
Nein für alle 57.496.000 Aktien ausgestellt & Capital Management, der Bieter
an jedes Mitglied zu erkennen, für jedes n. 127 Stammaktien und / oder Vorzugsaktien
Management & Capitali SpA, die Mitgliedschaft, als Gegenleistung aufgeteilt
folgt:
• € 11,43 in bar (entspricht 0,09 € je Aktie im Bereich
Mitgliedschaft) und vieles mehr
• Keine 1 Stammaktie Tamburi Investment Partners SpA, zu den aufgeführten
MTA verwaltet von Borsa italienischen SpA, Genuss
regelmäßig mit einem Nennwert von je EUR 0,52;
(B) unter der Annahme, dass das Angebot, die Emittentin stellt keine der gehaltenen Aktien
und von allen Trägern der Aktienoptionen für alle nicht ausgeschrieben
Keine der 57.496.000 Aktien zu Management & Capitali SpA, dem Bieter zu erkennen ausgestellt
Jedes Mitglied, für jedes n. 98-Stammaktien und / oder Vorzugsaktien & Management
Kapital SpA, die Mitgliedschaft ein Betrag wie folgt aufgeteilt:
• 8,82 € in bar (entspricht 0,09 € je Aktie im Bereich
Mitgliedschaft) und vieles mehr
• Keine 1 Stammaktie Tamburi Investment Partners SpA, zu den aufgeführten
MTA verwaltet von Borsa italienischen SpA, Genuss
regelmäßig mit einem Nennwert von EUR 0,52.
Im Falle der Annahme des Angebots von der Emittentin mit einem Teil ihrer eigenen Aktien
gehalten wird, und / oder im Falle des Beitritts von den Inhabern der Aktienoptionen für einen Teil
mögliche Maßnahmen der Management & Capitali SpA ausgestellt und bezahlt werden, in Umsetzung der
Aktienoptionspläne, wird das Umtauschverhältnis in einer Reihe zwischen 127 und 98 bestimmt werden,
3
berechnet, indem: (i) die Summe aller No 409.786.689 Aktien bereits ausgegebene Kapital & Management
Aktionäre und im Besitz von anderen Parteien als der Emittentin gehaltenen eigenen Aktien durch die Emittentin
gebracht, das Angebot und Management & Capitali SpA Aktien ausgegeben und eingezahlt
Umsetzung von Aktienoptionsplänen und in das Angebot, für (ii) die maximale Anzahl der 4.199.922
Tamburi Investment Partners SpA zur Verfügung gestellten Stücke von der Bieterin in
Angebot (und runden das Ergebnis in diesem Geschäftsbereich in der oberen Einheit erhalten
Wenn eine Zahl mit Nachkommastellen).
Der angegebene Betrag ist der Wert der Anteile bezogen auf die Management & Capitali SpA bestimmt
die wird nach dem Beschluss der außerordentlichen Hauptversammlung der Geschäftsführung verabschiedet
& Capitali SpA am 9. Juni 2009 in dem Teil über die freiwillige Reduzierung der Hauptstadt
Sozial-und die resultierende Verteilung, die keine 409.786.689 Aktien durch Dritte andere als die gehaltenen
Unternehmen, die Höhe von 0,62 EUR je Aktie.
Es sollte angemerkt werden, dass:
(A) auf den Marktpreis der Aktien in Fässern Investment Partners SpA angeboten werden
Austausch am Tag der 9. Juli 2009, belief sich auf EUR 1,226 je Aktie, das öffentliche Angebot
Kauf und Tausch:
• Anwendung von einem Umtauschverhältnis von 1 Aktie für jede Tamburi Investment Partners SpA
127 Management & Capitali SpA Aktien, enthält eine Prämie von 24,57% im Vergleich zu
Prüfung durch MI.MO.SE. angeboten SpA Übernahmeangebot lanciert
Management & Capitali SpA auf die Aktionen und kündigte an, den Markt auf 7. Juni 2009;
• Anwendung von einem Umtauschverhältnis von 1 Aktie für jede Tamburi Investment Partners SpA
98 Konzernlagebericht & Capitali SpA Aktien, enthält eine Prämie von 28,14% im Vergleich zu
Prüfung durch MI.MO.SE. angeboten SpA Übernahmeangebot lanciert
Management & Capitali SpA auf die Aktionen und kündigte an, den Markt auf 7. Juni 2009;
(B) auf den gewichteten Durchschnitt der Preise durch die Aktionen Schlagzeug Investitionen aufgezeichnet wurden
Partners SpA im Austausch bietet in den letzten Monaten in Höhe von Euro 1,204 je Aktie, das
Übernahmeangebot und Austausch:
• Anwendung von einem Umtauschverhältnis von 1 Aktie für jede Tamburi Investment Partners SpA
127 Management & Capitali SpA Aktien, enthält eine Prämie von 24,35% im Vergleich zu
Prüfung durch MI.MO.SE. angeboten SpA erwähnt im Rahmen des Übernahmeangebots
Angebot angekündigt, um den Markt am 7. Juni 2009;
• Anwendung von einem Umtauschverhältnis von 1 Aktie für jede Tamburi Investment Partners SpA
98 Konzernlagebericht & Capitali SpA Aktien, enthält eine Prämie von 27,86% im Vergleich zu
Prüfung durch MI.MO.SE. angeboten SpA erwähnt im Rahmen des Übernahmeangebots
Angebot angekündigt, um den Markt am 7. Juni 2009.
Daher wurde gemäß Artikel 103, Absatz 4, Buchstabe. d) des CFA und 44 der Verordnung Consob 11971
14. Mai 1999, später geändert und ergänzt werden (die "Emittentin"), die
Dieses Angebot ist als Konkurrentin aus dem Übernahmeangebot konfiguriert
gefördert durch freiwillige MI.MO.SE. SpA für alle Aktien der Stamm-und Vorzugsaktien
4
Management & Capitali SpA, angekündigt, um den Markt am 7. Juni 2009 und deren Dokument
Angebot wurde mit Consob 26. Juni 2009 eingereicht.
*****
Das Board of Directors von Tamburi Investment Partners SpA genehmigte heute
ein Übernahmeangebot und den freiwilligen Austausch, gemäß zu fördern
der § § 102 und 106 Absatz 4 des TUF, auf 100% des Aktienkapitals gezeichnet und eingezahlt
Unternehmen Management & Capitali SpA, vertreten durch (i) Nr. 468.659.596 Stammaktien
notiert an der Mailänder des Investment Vehicles (MIV), organisiert und geleitet von Borsa
Italienischen SpA (wie Aktien, zusammen mit den Aktien, die während der Dauer der Mitgliedschaft erteilt
Angebots gemäß ausstehenden Aktienoptionen, die "Common Stock") und (ii) Nr.
5.500.000 Vorzugsaktien sind nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden (die "Vorzugsaktien"
und zusammen mit den Stammaktien, die "Aktien") zu einem Preis als bester ermittelt
angegeben in Paragraph 5.
Hier sind die wesentlichen Elemente des Angebots, mit einer kurzen Angabe des Zwecks
Transaktion, die Finanzierung Bedingungen des Angebots alle Bedingungen für die Wirksamkeit
Angebot und die angebotene Gegenleistung. Für eine detailliertere Beschreibung dieser Bedingungen und
Bedingungen entnehmen Sie bitte der Angebotsunterlage (die "Angebotsunterlage"), die hinterlegt wird
bei der Nationalen Kommission für Wertpapiere und Stock Exchange ("CONSOB") im Sinne des Gesetzes, und dass
das Ergebnis der Untersuchung wird durch Consob auf den Inhalt dieses Dokuments veröffentlicht werden.
1. Die BIETERIN
Der Bieter ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung mit Sitz in Mailand, Via No Pontaccio 10, Anzahl der
Handelsregister von Mailand und Steuernummer 10869270156. Die Hauptstadt
gezeichneten und eingezahlten Bieters beträgt € 57,750,592.64 und ist in nicht geteilt 111.058.832 Aktien
Nennwert 0,52 Euro je.
Die Aktien des Bieters sind auf der MTA verwaltet von börsennotierten
Italian Stock Exchange seit dem 22. Juni 2009 (oben, von November 2005, wurden auf aufgelisteten
Expandi Segment).
Der Bieter ist eine "Investition / Merchant Bank unabhängig" konzentriert sich auf die italienischen Unternehmen im Durchschnitt
Größe. In dieser Funktion trägt die Agentur Investitionen in Beteiligungen von
Minderheit (als Aktionär Aktiva) im Unternehmen (börsennotierte und nicht börsennotierte), in der Lage, die ausdrückliche
"Excellence" auf dem Industrie-, Geschäfts-und Finanz-und Beratungstätigkeit im Betrieb
Corporate Finance, durch die Abteilung Drums & Associates.
Nach Artikel 113 der Legislative Dekret Nr. 385/1993 eingetragen sind, wird dem Bieter als Nr. registriert 26956 dell'apposita
Teil der allgemeinen Finanzintermediäre.
2. THE ISSUER
Die Emittentin ist eine Aktiengesellschaft mit Sitz in Turin, Via No Vale 41, Registriernummer
in der Gesellschaft von Turin und Steuern Code 09187080016 registrieren.
Seit Juni 2006 wurden die Emittentin Stammaktie an den MTA aufgeführt
Markt organisiert und Borsa italienischen SpA verwaltet, die MTF Segment für Investitionen reserviert
5
Unternehmen. Ab 22. Juni 2009, sind die Emittenten Stammaktien gelistet
Von Electronic Investment Vehicles (MIV).
Die Emittentin investiert hauptsächlich in Italien, im Rahmen von Unternehmensumstrukturierungen, Operationen
Spin-off oder Verkauf von Geschäfts-und finanziellen Restrukturierung.
Zum Zeitpunkt dieser Pressemitteilung die Emittentin das Grundkapital gezeichneten und eingezahlten zu sein scheint
in Höhe von EUR 354,890,064.65 und ist in (i) Nr. geteilt 468.659.596 Stammaktien notiert und (ii) Nr.
5.500.000 Vorzugsaktien sind nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden, sowohl wertlos
Nominal.
Es wird darauf hingewiesen, dass die außerordentliche Sitzung der Emittentin am 9. Juni 2009 statt gelöst werden: (a)
zum Ausgleich der Verlustvorträge (euro 89,614,325.35), unter anderem durch die Reduzierung der
Grundkapital von EUR 89,232,668.35, (b) freiwillig zu reduzieren ihr Grundkapital um weitere
254,067,747.18 Euro durch die Verteilung, die keine 409.786.689 Aktien im Besitz von Dritten
unterscheidet sich von dem Unternehmen, das Gerät in Höhe von EUR 0,62 pro Aktie, und (c) weiter zu reduzieren
freiwillig Grundkapital von EUR 20,822,317.47 durch eine Aufnahme der entsprechenden
Betrag in eine Reserve mit der Bezeichnung "Reduzierung der Kapitalrücklage." Als Ergebnis aller
Beschlüsse bereits erwähnt, wird die Emittentin das Grundkapital auf insgesamt EUR 80.000.000,00 verringert werden
(Ohne die Anzahl der ausstehenden Aktien durchläuft jede Änderung). Die oben genannten Auflösung von
wurde in das Handelsregister von Turin am 26. Juni 2009 eingetragen.
Weist auch darauf hin, dass: (i) John Drum, President und CEO des Bieters ist
Gleichzeitig, Vice President der Emittentin, (ii) Alessandra Gritti, Vice President und
Bidder CEO ist der gleiche, den Board of Directors
Emittentin, und (iii) Claudio Caps, Director und General Manager
Bieter hat, zur gleichen Zeit, ein Mitglied des Investment Committee der Emittentin.
Basierend auf den Informationen unter der CFA gemacht und veröffentlicht von Consob auf Ihrer Website
Internet, scheint es, dass zum Zeitpunkt dieser Pressemitteilung, nichts von seiner Aktionäre Kontrolle ausüben
Emittentin gemäß Artikel 93 des CFA.
Die Emittentin ist als Nr. registriert 37168 Allgemeine Liste der Finanzintermediäre im Sinne des Artikels
106 von Legislative Dekret Nr. 385/1993 und Special Liste der Artikel 107 des gleichen D. Dekret Nr.
385/1993.
3. Art des Angebots und rechtlichen Vorschriften der das gleiche - WENN ÜBERHAUPT
BEDINGUNGEN DES ANGEBOTS WIRKSAMKEIT
Das Angebot besteht aus einem Übernahmeangebot und der Austausch auf freiwilliger Basis unter gefördert
und für die Zwecke der Artikel 102 und 106 Absatz 4 des TUF und ist an alle Aktionäre gerichteten
Emittentin, gleich und gleich.
Nach und für die Zwecke der Artikel 103, Absatz 4, Buchstabe. d) des CFA und 44 des Emittenten
Wir bieten Ihnen den Status der ein konkurrierendes Übernahmeangebot für das Übernahmeangebot der freiwilligen gestartet
MI.MO.SE. SpA auf alle Stammaktien und Vorzugsaktien der Emittentin, teilte die
Markt am 7. Juni 2009, und dessen Angebot Dokument wurde mit Consob am 26. Juni eingereicht
2009.
6
Das Angebot unterliegt den folgenden Bedingungen der Wirksamkeit:
(I) die Emittentin, dass die Beschluss der außerordentlichen Hauptversammlung am 9. Juni 2009 statt - in
soweit sie zur Verfügung gestellt für die Verteilung des Betrages von 0,62 EUR je Aktie an die No 409.786.689
Aktien durch Dritte, mit Ausnahme der Gesellschaft selbst gehaltenen - ist vollständig ausgeführt
durch Zahlung der geschuldeten Beträge an die Aktionäre;
(Ii) dass der Bieter zu halten kommt (als Ergebnis des Angebots oder Käufe außerhalb
Aber das Angebot in Übereinstimmung mit den anwendbaren regulatorischen Anforderungen) mindestens einen Anteil
in Höhe von 50% plus eine Aktie des Kapitals von Stammaktien des Emittenten vertreten.
Die Angebotsunterlage enthält detaillierte Regeln und Bedingungen für die Wirksamkeit solcher
durch den Bieter kann die Übergabe, wenn anwendbare Rechtsvorschriften zulässig ist.
4. Anzubietenden Wertpapiere
Das Angebot richtet sich an alle Aktionäre der Emittentin, gleich und gleich gerichtet.
Das Angebot unterliegt damit der Gesamtheit der n. 474.159.596 Aktien ausstehend
Emittentin, ohne Nennwert, und daher alle No 468.659.596 Stammaktien und
Nein alle 5.500.000 Vorzugsaktien bereits ausgestellt.
Der Bieter reicht das Angebot ist auch die Gesamtheit der zusätzlichen Stammaktien
Emittentin, die schließlich ausgestellt werden können und unterschrieben bis zum Ende der Periode
Mitgliedschaft des Angebots (und in der Zeit, die gleichen join) bei der Umsetzung von Aktienoptionsplänen
Genehmigung durch die Herausgeberin und bis dato noch zu sein.
5. PRÜFUNG DER ANGEBOTE
Das Angebot berücksichtigt wird einer Komponente in bar und einer bezahlt werden bestehen
Teilmaßnahmen Tamburi Investment Partners SpA
Dieser Betrag wird auf der Grundlage eines Umtauschverhältnisses, die je nach (i) bestimmt wird
Mitgliedschaft oder nicht das Angebot von der Emittentin in Bezug auf Aktien in
Portfolio (das ergibt sich aus dem Zwischenbericht wird am 31. März 2009 beliefen sich die
bis n. 64.372.907 Aktien) und (ii) die Mitgliedschaft oder nicht das Angebot von den Inhabern der ausstehenden Aktienoptionen
Bezug auf alle Anteile an der Umsetzung der Pläne ausgestellt und unterzeichnet worden
und veröffentlichte in der Zeit des Angebots (Stock Option ergibt sich aus dem Budget
das Geschäftsjahr 31. Dezember 2008 belief sich auf maximal 57.496.000 neue Aktien
Management & Capitali SpA).
Insbesondere zum Beispiel heißt es:
(A) selbst wenn die Annahme des Angebots durch die Emittentin mit der Gesamtheit der n.
64.372.907 Aktien sowie die Einhaltung der gleichen Bedingungen durch die Inhaber von Aktienoptionen
Nein für alle 57.496.000 Aktien zu Management & Capitali SpA, dem Bieter erteilt
an jedes Mitglied zu erkennen, für jedes n. 127 Aktionen in Übereinstimmung getroffen, eine Gebühr
wie folgt aufgeteilt:
7
• € 11,43 in bar (entspricht 0,09 € für jede Aktion in Übereinstimmung zu setzen);
mehr
• Keine 1 Tamburi Investment Partners SpA Stammaktie auf der MTA aufgeführt
Markt organisiert und Borsa italienischen SpA, einer regulären Dividende, den Wert verwaltet
Rated 0,52 €;
(B) unter der Annahme, dass das Angebot, die Emittentin stellt keine der gehaltenen Aktien
und von allen Trägern der Aktienoptionen für alle nicht ausgeschrieben
Keine der 57.496.000 Aktien ausgegeben werden & Capital Management, wird dem Bieter erkennen sich
passend für alle n. 98 Systems zur Mitgliedschaft gemacht, folgt ein Betrag geteilt, wie:
• 8,82 € in bar (entspricht 0,09 € je Aktie an einer Mitgliedschaft durchgeführt) und vieles mehr
• Keine 1 Tamburi Investment Partners SpA Stammaktie auf der MTA aufgeführt
Markt organisiert und Borsa italienischen SpA, einer regulären Dividende, den Wert verwaltet
Rated 0,52 €.
Im Falle der Annahme des Angebots von der Emittentin mit einem Teil ihrer eigenen Aktien
gehalten wird, und / oder im Falle des Beitritts von den Inhabern der Aktienoptionen für einen Teil
Kein potenzieller 57.496.000 Aktien ausgegeben und möglicherweise Management & Kapital eingezahlt
Umsetzung von Aktienoptionsplänen, wird das Umtauschverhältnis in einer Zahl zwischen ermittelt werden
127 und 98, indem man berechnet: (i) die Summe aller No 409.786.689 Aktien & Capital Management
bereits ausgegeben und gehalten von anderen Parteien als Aktionäre von der Emittentin der gehaltenen Aktien
brachte die Emittentin und das Offer Management & Capital Aktien ausgegeben und eingezahlt
Umsetzung von Aktienoptionsplänen und in das Angebot, für (ii) die maximale Anzahl der 4.199.922
Tamburi Investment Partners SpA zur Verfügung gestellten Stücke von der Bieterin in
Angebot (und aufrunden, das Ergebnis dieser Division in die nächst höhere im Falle von
Zahl mit Nachkommastellen).
Diese Überlegung:
(A) auf den Marktpreis der Aktien in Fässern Investment Partners SpA angeboten werden
Austausch mit dem Datum vom 9. Juli in Höhe von Euro 1,226 je Aktie:
• Anwendung von einem Umtauschverhältnis von 1 Aktie für jede Tamburi Investment Partners SpA
Management & Capitali SpA 127 Aktionen beinhaltet eine theoretische Bewertung der Aktien
Emittentin gleich 0,0997 € je Aktie, was einer Prämie von 24,57%
als die Berücksichtigung von MI.MO.SE. angeboten SpA Übernahmeangebot
gefördert über die Aktien des Emittenten durch die gleiche Meldung auf dem Markt auf 7
Juni 2009;
• Anwendung von einem Umtauschverhältnis von 1 Aktie für jede Tamburi Investment Partners SpA
98 Konzernlagebericht & Capitali SpA Aktie beinhaltet eine theoretische Bewertung der Aktien
Emittentin gleich 0,1025 € je Aktie, was einer Prämie von 28,14%
als die Berücksichtigung von MI.MO.SE. angeboten SpA Übernahmeangebot
gefördert über die Aktien des Emittenten durch die gleiche Meldung auf dem Markt auf 7
Juni 2009;
8
(B) auf den gewichteten Durchschnitt der Preise durch die Aktionen Schlagzeug Investitionen aufgezeichnet wurden
Partners SpA im Austausch bietet in den letzten Monaten vor dem Datum dieser
Aussage belief sich auf EUR 1,204 je Aktie:
• Anwendung von einem Umtauschverhältnis von 1 Aktie für jede Tamburi Investment Partners SpA
Management & Capitali SpA 127 Aktionen beinhaltet eine theoretische Bewertung der Aktien
Emittentin gleich 0,0995 € je Aktie, was einer Prämie von 24,35%
als die Berücksichtigung von MI.MO.SE. angeboten SpA Übernahmeangebot
gefördert über die Aktien des Emittenten durch die gleiche Meldung auf dem Markt auf 7
Juni 2009;
• Anwendung von einem Umtauschverhältnis von 1 Aktie für jede Tamburi Investment Partners SpA
98 Konzernlagebericht & Capitali SpA Aktie beinhaltet eine theoretische Bewertung der Aktien
Emittentin gleich 0,1023 € je Aktie, was einer Prämie von 27,86%
als die Berücksichtigung von MI.MO.SE. angeboten SpA Übernahmeangebot
gefördert über die Aktien des Emittenten durch die gleiche Meldung auf dem Markt auf 7
im Juni 2009.
Die Gegenleistung des Bieters für die Aktien im Zuge ausgeschrieben angeboten berücksichtigt die
Beschluss der außerordentlichen 9. Juni 2009, dass die Emittentin gehandelt hat, unter anderem
Reduzierung des Grundkapitals der Emittentin und zu diesem Zweck, zu verteilen, zu keinem 409.786.689 Aktien
durch Dritte, mit Ausnahme des Unternehmens, den Betrag von 0,62 EUR je Aktie.
Unter Berücksichtigung nur der Baranteil des Angebots, die Berücksichtigung
Globale angeboten wird höher als die von MI.MO.SE. angeboten SpA Übernahmeangebot an
Aktien der Emittentin bekannt, auf den Markt auf 7. Juni 2009.
6. Dauer der Mitgliedschaft
Die Frist des Angebots wird mit der italienischen Börse im Einklang mit vereinbart werden
anwendbares Recht und wird in der Angebotsunterlage mitgeteilt werden.
7. FINANZIERUNG und Leistungsgarantien
Im Falle der Annahme des Angebots für alle Aktien derzeit ausgegebenen der Emittentin (und damit
für n. 474.159.596 Aktien) der Gesamtwert der Barkomponente des Angebots wird
in Höhe von EUR 42,674,363.64, während unter den gleichen Umständen, Drums die Anzahl der Aktien Investition
Partners SpA im Austausch für Mitglieder zugeordnet, das Angebot ist gleich 4.196.103.
Der Bieter wird den Cash-Komponente des Gesamtpreises durch den Einsatz von Finanz-
Die Liquidität ist derzeit auf den Bieter selbst zur Verfügung, und nur einen geringen Teil, mit Hilfe von Linien
Kredit.
Im Hinblick auf die Komponente der Gegenleistung in Aktien Drums Investment Partners zugeordnet werden
SpA, wird dem Bieter zur Verwendung eigener Aktien bereits entschieden hat, anhand welcher war
autorisierten - von den Aktionären des Bieters auf 30. April 2009 statt - die Möglichkeit,
Entsorgung des Handels auch in Eigenkapital, die unter anderem abzielen, den Erwerb von Beteiligungen.
Eine Garantie für die Verpflichtung durch Zahlung des Angebots des Bieters
beabsichtigt, die erforderlichen Mengen und Anteile Schlagzeug Investment Partners SpA Kaution
9
Umtauschangebot in speziellen Depots bei einer Bank, gebunden ausschließlich
unwiderruflich und bedingungslos auf Sicherheit für die Zahlung der Gegenleistung durch das Integral
für das Angebot. Alternativ zu der oben, wird dem Bieter bieten vielfältige und angemessene Garantien des
Compliance mit Consob vereinbart werden.
8. Aussage über die Bieter RESTORE ODER NICHT
RESTORING The Floating, VORGESEHENEN durch die Pflicht der KAUF. 108 DER
TUF UND DAS RECHT ZUM KAUF IN ART BEREITGESTELLT. 111 DER TUF
Der Bieter gibt bekannt, dass ab jetzt, wo sie als Ergebnis des Angebots den Bedingungen auftreten
Artikel 108 Absatz 2 des CFA (dh mit einem Anteil von mehr als 90% des Kapitals
der Emittentin durch Wertpapiere verbrieft ist, die zum Handel an einem geregelten Markt)
oder im Sinne von Artikel 108, Absatz 1 und 111 des CFA (dh mit einem Anteil von mindestens
95% des Aktienkapitals von Wertpapieren der Emittentin) vertreten, hat der Bieter nicht die Absicht, eine Wiederherstellung
float ausreicht, um den regulären Handel von Stammaktien zu gewährleisten
Emittentin und daher erfüllt ihre Verpflichtungen aus Artikel 108 des TUF Kauf und Ausübung
Recht nach Artikel 111 des TUF. Die Angebotsunterlage wird eine detaillierte
Beschreibung der Bedingungen für die Erfüllung der Verpflichtungen und der Ausübung der Rechte aus
ai menzionati articoli 108 e 111 del TUF. Per effetto del verificarsi dei presupposti di cui agli articoli
108 e 111 del TUF e dell'esecuzione delle conseguenti procedure, le azioni ordinarie dell'Emittente o
saranno revocate dalla quotazione ai sensi dell'articolo 2.5.1 del Regolamento dei Mercati emanato da
Borsa Italiana SpA.
9. MOTIVAZIONI DELL'OFFERENTE E PROGRAMMI FUTURI
È intenzione dell'Offerente integrare la propria attività nel settore degli investimenti in partecipazioni
con l'aggiunta del segmento tipico dell'attività di M&C. L'offerta di azioni Tamburi Investment
Partners SpA, quale porzione del corrispettivo globale offerto, si inquadra nel progetto di
coinvolgimento degli attuali azionisti di M&C anche a livello di TIP, in modo tale da consentire loro
un'ulteriore diversificazione nonché la possibilità di partecipare sia alle prospettive di TIP sia - seppur
indirettamente - a quelle di M&C.
10. AUTORIZZAZIONI
Ai sensi e per gli effetti degli articoli 5 e 16 della Legge 10 ottobre 1990 n. 287, la presente Offerta è
soggetta alla comunicazione preventiva all'Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato.
11. AZIONI DELL'EMITTENTE DETENUTE DALL'OFFERENTE
Alla data del presente comunicato, l'Offerente non detiene alcuna azione dell'Emittente né è titolare di
alcun diritto ad acquistare azioni dell'Emittente.
TAMBURI INVESTMENT PARTNERS SPA
______________________________
Il Presidente
Giovanni Tamburi

Tamburi Investment Partners SpA

rende nota la propria decisione di promuovere una

OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO E DI SCAMBIO

VOLONTARIA TOTALITARIA

SU N

. 474.159.596 AZIONI

(oltre alle eventuali ulteriori azioni emittende in attuazione di piani di

stock option

pendenti)

DELLA SOCIETÀ

M

ANAGEMENT & C APITALI S. P .A.

CORRISPONDENTI AL

100% DEL RELATIVO CAPITALE SOCIALE

2

Tamburi Investment Partners SpA (“

TIP ” o l'“ Offerente

presente offerta pubblica di acquisto e di scambio volontaria totalitaria (l' “

OPAS ” o l'“ Offerta

corrispettivo da versarsi in parte in denaro e in parte in azioni Tamburi Investment Partners SpA.

Tale corrispettivo sarà determinato sulla base di un rapporto di scambio che varierà in funzione (

i

dell'adesione o meno all'Offerta da parte di Management & Capitali SpA (“

M&C ” o l'“ Emittente

relativamente alle azioni proprie detenute in portafoglio (che, a quanto risulta dal Resoconto

intermedio di gestione al 31 marzo 2009, ammontano a n. 64.372.907) nonché (

ii

meno all'Offerta da parte dei titolari di

Aktienoptionen

Umsetzung der Pläne und gezeichnet worden sind und während der Dauer der Mitgliedschaft zu zahlen

Angebot (

Aktienoptionen

belaufen sich auf maximal 57.496.000 neue Aktien in Management & Capitali SpA). Zu diesem Zweck

zeigt, dass aufgrund der Auflösung des Board of Directors von M & C der 7. Juli 2009, die

Bezugspreis der Aktien solcher Pläne

Aktienoptionen

Aktion (und damit höher als der Stückpreis pro Aktie von C & M in diesem Angebot).

Insbesondere, ohne Einschränkung (für den alleinigen Zweck der Ermöglichung Um den Vorgang zu schätzen und

Auswirkungen der vorgeschlagenen Umtauschverhältnisses) heißt es:

(A) selbst wenn die Annahme des Angebots durch die Emittentin mit der Gesamtheit der n.

64.372.907 Aktien und Eintritt in die gleiche an die Inhaber von

Aktienoptionen

Nein für alle 57.496.000 Aktien ausgestellt & Capital Management, der Bieter

an jedes Mitglied zu erkennen,

Management & Capitali SpA, die Mitgliedschaft

folgt:

•

Mitgliedschaft) und vieles mehr

•

MTA verwaltet von Borsa italienischen SpA, Genuss

regelmäßig mit einem Nennwert von je EUR 0,52;

(B) unter der Annahme, dass das Angebot, die Emittentin stellt keine der gehaltenen Aktien

und von allen Trägern der nicht ausgeschrieben

Aktienoptionen

Keine der 57.496.000 Aktien zu Management & Capitali SpA, dem Bieter zu erkennen ausgestellt

jedes Mitglied,

Kapital SpA

gebracht, um die Mitgliedschaft, folgt ein Betrag geteilt, wie:

•

Mitgliedschaft) und vieles mehr

•

MTA verwaltet von Borsa italienischen SpA, Genuss

regelmäßig mit einem Nennwert von EUR 0,52.

Im Falle der Annahme des Angebots von der Emittentin mit einem Teil ihrer eigenen Aktien

gehalten wird, und / oder im Falle des Beitritts von den Inhabern der

Aktienoptionen

mögliche Maßnahmen der Management & Capitali SpA ausgestellt und bezahlt werden, in Umsetzung der

Pläne

Aktienoptionen

Das Umtauschverhältnis wird in eine Zahl zwischen 127 und 98 bestimmt werden,

3

berechnet, indem: (

die

Aktionäre und im Besitz von anderen Parteien als der Emittentin gehaltenen eigenen Aktien durch die Emittentin

gebracht, das Angebot und Management & Capitali SpA Aktien ausgegeben und eingezahlt

Umsetzung der Pläne

Aktienoptionen und ergriffen werden, um das Angebot von (ii

Tamburi Investment Partners SpA zur Verfügung gestellten Stücke von der Bieterin in

Angebot (und runden das Ergebnis in diesem Geschäftsbereich in der oberen Einheit erhalten

Wenn eine Zahl mit Nachkommastellen).

Der angegebene Betrag ist der Wert der Anteile bezogen auf die Management & Capitali SpA bestimmt

die werden

Post

& Capitali SpA am 9. Juni 2009 in dem Teil über die freiwillige Reduzierung der Hauptstadt

Sozial-und die resultierende Verteilung, die keine 409.786.689 Aktien durch Dritte andere als die gehaltenen

Unternehmen, die Höhe von 0,62 EUR je Aktie.

Es sollte angemerkt werden, dass:

(A) auf den Marktpreis der Aktien in Fässern Investment Partners SpA angeboten werden

Austausch am Tag der 9. Juli 2009, belief sich auf EUR 1,226 je Aktie, das öffentliche Angebot

Kauf und Tausch:

•

127 Management & Capitali SpA Aktien,

Prüfung durch MI.MO.SE. angeboten SpA

Management & Capitali SpA auf die Aktionen und kündigte an, den Markt auf 7. Juni 2009;

•

98 Konzernlagebericht & Capitali SpA Aktien,

Prüfung durch MI.MO.SE. angeboten SpA

Management & Capitali SpA auf die Aktionen und kündigte an, den Markt auf 7. Juni 2009;

(B) auf den gewichteten Durchschnitt der Preise durch die Aktionen Schlagzeug Investitionen aufgezeichnet wurden

Partners SpA im Austausch bietet in den letzten Monaten in Höhe von Euro 1,204 je Aktie, das

Übernahmeangebot und Austausch:

•

127 Management & Capitali SpA Aktien,

Prüfung durch MI.MO.SE. angeboten SpA

Angebot angekündigt, um den Markt am 7. Juni 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA,

corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA

acquisto annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.

Pertanto, ai sensi degli articoli 103, comma 4, lett. d), del TUF e 44 del Regolamento Consob n. 11971

del 14 maggio 1999, come successivamente modificato e integrato (il “

Regolamento Emittenti

presente Offerta si configura quale offerta concorrente rispetto all'offerta pubblica di acquisto

volontaria promossa da MI.MO.SE. SpA sulla totalità delle azioni ordinarie e privilegiate di

4

Management & Capitali SpA, comunicata al mercato in data 7 giugno 2009 e il cui documento

d'offerta è stato depositato in Consob il 26 giugno 2009.

*****

Il Consiglio di Amministrazione di Tamburi Investment Partners SpA ha deliberato in data odierna

di promuovere un'Offerta Pubblica di Acquisto e di Scambio Volontaria Totalitaria, ai sensi e per gli

effetti degli articoli 102 e 106, comma 4, del TUF, sul 100% del capitale sociale sottoscritto e versato

della società Management & Capitali SpA, rappresentato da (

i

quotate sul Mercato Telematico degli Investment Vehicles (MIV) organizzato e gestito da Borsa

Italiana SpA (tali azioni, unitamente alle eventuali azioni emittende durante il periodo di adesione

all'Offerta in attuazione di piani di

stock option ancora pendenti, le “ Azioni Ordinarie ”) e da ( ii

5.500.000 azioni privilegiate non negoziate in alcun mercato regolamentato (le “

Azioni Privilegiate

e, unitamente alle Azioni Ordinarie, le “

Azioni

precisato nel successivo Paragrafo

5.

Di seguito vengono illustrati gli elementi essenziali dell'Offerta, con sintetica indicazione delle finalità

dell'operazione, delle modalità di finanziamento dell'Offerta, delle eventuali condizioni di efficacia

dell'Offerta e del corrispettivo proposto. Per una descrizione più dettagliata di detti termini e

condizioni si rimanda al documento d'offerta (il “

Documento di Offerta

presso la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (“

Consob

sarà pubblicato all'esito dell'istruttoria di Consob sul contenuto di tale documento.

1. L'O

FFERENTE

L'Offerente è una società per azioni con sede legale a Milano, Via Pontaccio n. 10, numero di

iscrizione al Registro delle Imprese di Milano e codice fiscale 10869270156. Il capitale sociale

sottoscritto e versato dell'Offerente è pari a euro 57.750.592,64 ed è suddiviso in n. 111.058.832 azioni

ordinarie del valore nominale di euro 0,52 ciascuna.

Le azioni dell'Offerente sono quotate sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da

Borsa Italiana SpA dal 22 giugno 2009 (in precedenza, dal novembre 2005, erano quotate sul

segmento Expandi).

L'Offerente è una “

investment/merchant bank indipendente

dimensioni. In tale qualità, l'Offerente svolge attività di investimento in partecipazioni societarie di

minoranza (come azionista attivo), in società (quotate e non quotate), in grado di esprimere delle

“eccellenze” sul piano industriale, imprenditoriale e finanziario, nonché attività di

advisory

di finanza straordinaria, attraverso la divisione Tamburi & Associati.

Ai sensi dell'articolo 113 del D. Lgs. n. 385/1993, l'Offerente è iscritto al n. 26956 dell'apposita

sezione dell'Elenco Generale degli intermediari finanziari.

2. L'E

MITTENTE

L'Emittente è una società per azioni con sede legale a Torino, Via Valeggio n. 41, numero di iscrizione

nel Registro delle Imprese di Torino e codice fiscale 09187080016.

Dal giugno 2006 le azioni ordinarie dell'Emittente sono state quotate sul Mercato Telematico

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, segmento MTF riservato alle

investment

5

companies

Telematico degli Investment Vehicles (MIV).

L'Emittente investe principalmente in Italia, nel contesto delle ristrutturazioni di imprese, operazioni

von

Ausgliederung

Alla data del presente comunicato il capitale sociale dell'Emittente sottoscritto e versato risulta essere

pari a euro 354.890.064,65 ed è suddiviso in (

i ) n. 468.659.596 azioni ordinarie quotate e ( ii

5.500.000 azioni privilegiate non negoziate in alcun mercato regolamentato, entrambe prive di valore

nominale.

Si segnala che l'assemblea straordinaria dell'Emittente tenutasi in data 9 giugno 2009 ha deliberato: (

a

di ripianare le perdite portate a nuovo (pari a euro 89.614.325,35) mediante,

inter alia

capitale sociale per euro 89.232.668,35; (

b

euro 254.067.747,18 mediante distribuzione, alle n. 409.786.689 azioni detenute da soggetti terzi

diversi dalla società, dell'importo unitario di euro 0,62 per azione; e (

c

volontariamente il capitale sociale per euro 20.822.317,47 mediante appostazione di un corrispondente

importo in una riserva da denominarsi “Riserva da riduzione del capitale sociale”. Per effetto di tutte le

delibere sopra menzionate, il capitale sociale dell'Emittente si ridurrà a complessivi euro 80.000.000,00

(senza che il numero delle azioni in circolazione subisca alcuna variazione). La menzionata delibera è

stata iscritta presso il Registro delle Imprese di Torino in data 26 giugno 2009.

Si evidenzia infine che: (

i

contestualmente, Vice Presidente dell'Emittente; (

ii

Amministratore Delegato dell'Offerente è, contestualmente, Consigliere di Amministrazione

dell'Emittente; e (

iii

dell'Offerente è, contestualmente, membro del Comitato per gli Investimenti dell'Emittente.

Sulla base delle comunicazioni effettuate ai sensi del TUF e pubblicate da Consob sul proprio sito

internet, risulta che, alla data del presente comunicato, nessuno dei relativi azionisti esercita il controllo

sull'Emittente ai sensi dell'articolo 93 del TUF.

L'Emittente è iscritto al n. 37168 dell'Elenco Generale degli intermediari finanziari di cui all'articolo

106 del D. Lgs. n. 385/1993 nonché nell'Elenco Speciale di cui all'art 107 del medesimo D. Lgs. n.

385/1993.

3. N

ATURA DELL 'O FFERTA E PRESUPPOSTI GIURIDICI DELLA STESSA – E

CONDIZIONI DI EFFICACIA DELL

'O FFERTA

L'Offerta consiste in un'offerta pubblica di acquisto e di scambio promossa su base volontaria ai sensi

e per gli effetti degli articoli 102 e 106, comma 4, del TUF ed è rivolta a tutti gli azionisti

dell'Emittente, indistintamente ea parità di condizioni.

Ai sensi e per gli effetti degli articoli 103, comma 4, lett. d), del TUF e 44 del Regolamento Emittenti,

l'Offerta si configura quale offerta concorrente all'offerta pubblica di acquisto volontaria promossa da

MI.MO.SE. SpA sulla totalità delle azioni ordinarie e privilegiate dell'Emittente, comunicata al

mercato in data 7 giugno 2009 e il cui documento d'offerta è stato depositato in Consob il 26 giugno

2009.

6

L'Offerta è subordinata alle seguenti condizioni di efficacia:

(i) che la delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente tenutasi in data 9 giugno 2009

–

parte in cui ha previsto la distribuzione dell'importo di euro 0,62 per azione alle n. 409.786.689

azioni detenute da soggetti terzi diversi dalla società stessa

–

mediante corresponsione di quanto dovuto ai soci;

(ii) che l'Offerente venga a detenere (per effetto dell'Offerta o di acquisti effettuati al di fuori

dell'Offerta ma nel rispetto delle applicabili disposizioni normative) una partecipazione almeno

pari al 50% più un'azione del capitale sociale rappresentato da azioni ordinarie dell'Emittente.

Il Documento di Offerta conterrà una disciplina più dettagliata di tali condizioni di efficacia nonché

della facoltà di rinunciarvi da parte dell'Offerente ove ammesso dalle applicabili disposizioni di legge.

4. S

TRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL 'O FFERTA

L'Offerta è rivolta a tutti gli azionisti dell'Emittente, indistintamente ea parità di condizioni.

L'Offerta ha pertanto ad oggetto la totalità delle n. 474.159.596 Azioni attualmente in circolazione

dell'Emittente, prive di valore nominale, e, quindi, la totalità delle n. 468.659.596 Azioni Ordinarie e la

totalità delle n. 5.500.000 Azioni Privilegiate già emesse.

L'Offerente estende la presente Offerta anche alla totalità delle ulteriori Azioni Ordinarie

dell'Emittente che dovessero eventualmente essere emesse e sottoscritte entro il termine del periodo di

adesione dell'Offerta (e in tempo utile per aderire alla medesima) in attuazione dei piani di

stock option

deliberati dall'Emittente e ad oggi ancora in essere.

5. C

ORRISPETTIVO DELL 'O FFERTA

Il corrispettivo dell'Offerta sarà composto da una componente da versarsi in denaro ed una

componente in azioni Tamburi Investment Partners SpA.

Tale corrispettivo verrà determinato sulla base di un rapporto di scambio che varierà in funzione (

i

dell'adesione o meno all'Offerta da parte dell'Emittente relativamente alle azioni proprie detenute in

portafoglio (che, a quanto risulta dal Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2009, ammontano

a n. 64.372.907 azioni) nonché (

ii ) dell'adesione o meno all'Offerta da parte dei titolari di stock option

relazione alle azioni eventualmente emesse in attuazione dei relativi piani e che siano state sottoscritte

e liberate durante il periodo di adesione all'Offerta (

stock option

d'esercizio e consolidato al 31 dicembre 2008, ammontano a massime n. 57.496.000 nuove azioni

Management & Capitali SpA).

In particolare, a titolo esemplificativo, si precisa che:

(a) assumendo l'adesione all'Offerta anche da parte dell'Emittente con la totalità delle n.

64.372.907 azioni proprie nonché l'adesione alla medesima da parte dei titolari di

stock option

per la totalità delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali SpA, l'Offerente

riconoscerà a ciascun aderente, per ogni n. 127 Azioni portate in adesione, un corrispettivo

suddiviso come segue:

7

•

mehr

•

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore

nominale di euro 0,52;

(b) assumendo che l'Emittente non apporti all'Offerta nessuna delle azioni proprie detenute

nonché la mancata adesione all'Offerta da parte di tutti i titolari di

stock option

delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali, l'Offerente riconoscerà a ciascun

aderente, per ogni n. 98 Azioni portate in adesione, un corrispettivo suddiviso come segue:

•

euro 8,82 in contanti (equivalenti a euro 0,09 per ciascuna azione portata in adesione); più

•

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore

nominale di euro 0,52.

In caso di adesione all'Offerta da parte dell'Emittente con una quota parte delle azioni proprie

detenute in portafoglio e/o in caso di adesione da parte dei titolari di

stock option

delle potenziali n. 57.496.000 azioni Management & Capitali eventualmente emesse e liberate in

attuazione dei piani di

stock option

127 e 98, calcolato dividendo: (

i

già emesse e possedute da azionisti terzi diversi dall'Emittente, delle azioni proprie detenute

dall'Emittente portate in adesione all'Offerta e delle azioni Management & Capitali emesse e liberate in

attuazione dei piani di

stock option e portate in adesione all'Offerta; per ( ii

azioni Tamburi Investment Partners SpA messe a disposizione dall'Offerente nell'ambito

dell'Offerta (e arrotondando, per eccesso, il risultato di tale divisione all'unità superiore in caso di

numero con decimali).

Tale corrispettivo:

(a) sulla base del prezzo di borsa delle azioni Tamburi Investment Partners SpA offerte in

scambio alla data del 9 luglio, pari a euro 1,226 per azione:

•

127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,0997 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,1025 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

8

(b) sulla base della media ponderata delle quotazioni registrate dalle azioni Tamburi Investment

Partners SpA offerte in scambio nell'ultimo mese precedente la data del presente

comunicato, pari a euro 1,204 per azione:

•

127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,0995 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,1023 per Azion

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009.

Il corrispettivo offerto dall'Offerente per le Azioni portate in adesione all'Offerta tiene conto della

delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente del 9 giugno 2009 che ha deliberato,

inter alia

ridurre il capitale sociale dell'Emittente e, a tal fine, di distribuire, alle n. 409.786.689 azioni detenute

da soggetti terzi diversi dalla società, l'importo di euro 0,62 per ciascuna azione.

Prendendo in considerazione la sola porzione in denaro del corrispettivo dell'Offerta, il corrispettivo

globale offerto è superiore a quello offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto sulle

azioni dell'Emittente annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.

6. P

ERIODO DI ADESIONE

Il periodo di adesione all'Offerta sarà concordato con Borsa Italiana SpA secondo quanto previsto

dalla normativa applicabile e verrà riportato nel Documento di Offerta.

7. M

ODALITÀ DI FINANZIAMENTO E GARANZIE DI ESATTO ADEMPIMENTO

In caso di adesione all'Offerta per la totalità delle Azioni attualmente emesse dell'Emittente (e, quindi,

per n. 474.159.596 azioni) il controvalore complessivo della componente in denaro dell'Offerta sarà

pari ad euro 42.674.363,64, mentre, nella medesima ipotesi, il numero di azioni Tamburi Investment

Partners SpA assegnate in scambio agli aderenti all'Offerta è pari a 4.196.103.

L'Offerente finanzierà la componente in denaro del corrispettivo globale attraverso l'utilizzo della

liquidità attualmente disponibile presso l'Offerente stesso e, in parte marginale, utilizzando linee di

credito in essere.

Relativamente alla componente del corrispettivo da assegnarsi in azioni Tamburi Investment Partners

SpA, l'Offerente utilizzerà le azioni proprie già in portafoglio, con riferimento alle quali è stata

autorizzata – dall'assemblea ordinaria dell'Offerente tenutasi in data 30 aprile 2009 – la possibilità di

disporne anche nell'ambito di scambi azionari finalizzati,

inter alia

A garanzia dell'adempimento dell'obbligazione di pagamento del corrispettivo dell'Offerta, l'Offerente

intende depositare gli importi necessari nonché le azioni Tamburi Investment Partners SpA da

9

offrire in scambio in appositi conti deposito presso una banca, vincolati esclusivamente,

irrevocabilmente ed incondizionatamente a garanzia dell'integrale pagamento del corrispettivo dovuto

per l'Offerta. In alternativa a quanto sopra, l'Offerente fornirà diverse ed idonee garanzie di esatto

adempimento da concordare con Consob.

8. D

ICHIARAZIONE DELL 'O

RIPRISTINARE IL FLOTTANTE

, ALL ' OBBLIGO DI ACQUISTO PREVISTO DALL ' ART . 108 DEL

TUF

E AL DIRITTO DI ACQUISTO PREVISTO ALL ' ART . 111 DEL TUF

L'Offerente rende noto sin d'ora che, ove per effetto dell'Offerta si verificassero i presupposti di cui

all'articolo 108, comma 2, del TUF (

ie

sociale dell'Emittente rappresentato da titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato)

o di cui agli articoli 108, comma 1, e 111 del TUF (

ie

95% del capitale sociale dell'Emittente rappresentato da titoli), l'Offerente non intende ripristinare un

flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni delle azioni ordinarie

dell'Emittente e, pertanto, adempirà agli obblighi di acquisto

ex

diritto di acquisto

ex

descrizione dei termini e delle condizioni per l'adempimento degli obblighi e l'esercizio dei diritti di cui

ai menzionati articoli 108 e 111 del TUF. Per effetto del verificarsi dei presupposti di cui agli articoli

108 e 111 del TUF e dell'esecuzione delle conseguenti procedure, le azioni ordinarie dell'Emittente o

saranno revocate dalla quotazione ai sensi dell'articolo 2.5.1 del Regolamento dei Mercati emanato da

Borsa Italiana SpA.

9. M

OTIVAZIONI DELL 'O FFERENTE E PROGRAMMI FUTURI

È intenzione dell'Offerente integrare la propria attività nel settore degli investimenti in partecipazioni

con l'aggiunta del segmento tipico dell'attività di M&C. L'offerta di azioni Tamburi Investment

Partners SpA, quale porzione del corrispettivo globale offerto, si inquadra nel progetto di

coinvolgimento degli attuali azionisti di M&C anche a livello di TIP, in modo tale da consentire loro

un'ulteriore diversificazione nonché la possibilità di partecipare sia alle prospettive di TIP sia – seppur

indirettamente – a quelle di M&C.

10. A

UTORIZZAZIONI

Ai sensi e per gli effetti degli articoli 5 e 16 della Legge 10 ottobre 1990 n. 287, la presente Offerta è

soggetta alla comunicazione preventiva all'Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato.

11. A

ZIONI DELL 'E MITTENTE DETENUTE DALL 'O FFERENTE

Alla data del presente comunicato, l'Offerente non detiene alcuna azione dell'Emittente né è titolare di

alcun diritto ad acquistare azioni dell'Emittente.

T

AMBURI I NVESTMENT P ARTNERS S. P

.A.

Comunicato relativo alla decisione di promuovere un'offerta pubblica di acquisto e di

scambio emesso ai sensi e per gli effetti dell'articolo 102, comma 1, del D. Lgs. 24 febbraio

1998, n. 58

(il “ TUF

Con il presente comunicato, emesso ai sensi e per gli effetti dell'articolo 102, comma 1, del TUF,

Tamburi Investment Partners SpA

rende nota la propria decisione di promuovere una

OFFERTA PUBBLICA DI ACQUISTO E DI SCAMBIO

VOLONTARIA TOTALITARIA

SU N

. 474.159.596 AZIONI

(oltre alle eventuali ulteriori azioni emittende in attuazione di piani di

stock option

pendenti)

DELLA SOCIETÀ

M

ANAGEMENT & C APITALI S. P .A.

CORRISPONDENTI AL

100% DEL RELATIVO CAPITALE SOCIALE

2

Tamburi Investment Partners SpA (“

TIP ” o l'“ Offerente

presente offerta pubblica di acquisto e di scambio volontaria totalitaria (l' “

OPAS ” o l'“ Offerta

corrispettivo da versarsi in parte in denaro e in parte in azioni Tamburi Investment Partners SpA.

Tale corrispettivo sarà determinato sulla base di un rapporto di scambio che varierà in funzione (

i

dell'adesione o meno all'Offerta da parte di Management & Capitali SpA (“

M&C ” o l'“ Emittente

relativamente alle azioni proprie detenute in portafoglio (che, a quanto risulta dal Resoconto

intermedio di gestione al 31 marzo 2009, ammontano a n. 64.372.907) nonché (

ii

meno all'Offerta da parte dei titolari di

stock option

attuazione dei relativi piani e che siano state sottoscritte e liberate durante il periodo di adesione

all'Offerta (

stock option

ammontano a massime n. 57.496.000 nuove azioni Management & Capitali SpA). A tal fine si

evidenzia che, per effetto della delibera del Consiglio di Amministrazione di M&C del 7 luglio 2009, il

prezzo di sottoscrizione delle azioni di compendio di tali piani di

stock option

azione (e, pertanto, superiore al prezzo unitario per azione M&C di cui alla presente Offerta).

In particolare, a titolo esemplificativo (al solo fine di consentire di apprezzare il funzionamento e gli

effetti del rapporto di scambio proposto) si precisa che:

(a) assumendo l'adesione all'Offerta anche da parte dell'Emittente con la totalità delle n.

64.372.907 azioni proprie nonché l'adesione alla medesima da parte dei titolari di

stock option

per la totalità delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali, l'Offerente

riconoscerà a ciascun aderente,

Management & Capitali SpA portate in adesione

segue:

•

adesione); più

•

Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento

regolare, del valore nominale di euro 0,52;

(b) assumendo che l'Emittente non apporti all'Offerta nessuna delle azioni proprie detenute

nonché la mancata adesione all'Offerta da parte di tutti i titolari di

stock option

delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali SpA, l'Offerente riconoscerà a

ciascun aderente,

Capitali SpA

portate in adesione, un corrispettivo suddiviso come segue:

•

adesione); più

•

Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento

regolare, del valore nominale di euro 0,52.

In caso di adesione all'Offerta da parte dell'Emittente con una quota parte delle azioni proprie

detenute in portafoglio e/o in caso di adesione da parte dei titolari di

stock option

delle potenziali azioni Management & Capitali SpA eventualmente emesse e liberate in attuazione dei

piani di

stock option

, il rapporto di scambio sarà determinato in un numero compreso tra 127 e 98,

3

calcolato dividendo: (

i

e possedute da azionisti terzi diversi dall'Emittente, delle azioni proprie detenute dall'Emittente

portate in adesione all'Offerta e delle azioni Management & Capitali SpA emesse e liberate in

attuazione dei piani di

stock option e portate in adesione all'Offerta; per ( ii

azioni Tamburi Investment Partners SpA messe a disposizione dall'Offerente nell'ambito

dell'Offerta (e arrotondando, per eccesso, il risultato ottenuto da tale divisione all'unità superiore in

caso di numero con decimali).

Il corrispettivo illustrato è da intendersi riferito al valore delle azioni Management & Capitali SpA

quale risulterà

post

& Capitali SpA tenutasi in data 9 giugno 2009 nella parte relativa alla riduzione volontaria del capitale

sociale e la conseguente distribuzione, alle n. 409.786.689 azioni detenute da soggetti terzi diversi dalla

società, dell'importo di euro 0,62 per azione.

Si segnala che:

(a) sulla base del prezzo di borsa delle azioni Tamburi Investment Partners SpA offerte in

scambio alla data del 9 luglio 2009, pari a euro 1,226 per azione, la presente offerta pubblica di

acquisto e scambio:

•

127 azioni Management & Capitali SpA,

corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA

sulle azioni Management & Capitali SpA e annunciata al mercato in data 7 giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA,

corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA

sulle azioni Management & Capitali SpA e annunciata al mercato in data 7 giugno 2009;

(b) sulla base della media ponderata delle quotazioni registrate dalle azioni Tamburi Investment

Partners SpA offerte in scambio nell'ultimo mese, pari a euro 1,204 per azione, la presente

offerta pubblica di acquisto e scambio:

•

127 azioni Management & Capitali SpA,

corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA

acquisto annunciata al mercato in data 7 giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA,

corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA

acquisto annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.

Pertanto, ai sensi degli articoli 103, comma 4, lett. d), del TUF e 44 del Regolamento Consob n. 11971

del 14 maggio 1999, come successivamente modificato e integrato (il “

Regolamento Emittenti

presente Offerta si configura quale offerta concorrente rispetto all'offerta pubblica di acquisto

volontaria promossa da MI.MO.SE. SpA sulla totalità delle azioni ordinarie e privilegiate di

4

Management & Capitali SpA, comunicata al mercato in data 7 giugno 2009 e il cui documento

d'offerta è stato depositato in Consob il 26 giugno 2009.

*****

Il Consiglio di Amministrazione di Tamburi Investment Partners SpA ha deliberato in data odierna

di promuovere un'Offerta Pubblica di Acquisto e di Scambio Volontaria Totalitaria, ai sensi e per gli

effetti degli articoli 102 e 106, comma 4, del TUF, sul 100% del capitale sociale sottoscritto e versato

della società Management & Capitali SpA, rappresentato da (

i

quotate sul Mercato Telematico degli Investment Vehicles (MIV) organizzato e gestito da Borsa

Italiana SpA (tali azioni, unitamente alle eventuali azioni emittende durante il periodo di adesione

all'Offerta in attuazione di piani di

stock option ancora pendenti, le “ Azioni Ordinarie ”) e da ( ii

5.500.000 azioni privilegiate non negoziate in alcun mercato regolamentato (le “

Azioni Privilegiate

e, unitamente alle Azioni Ordinarie, le “

Azioni

precisato nel successivo Paragrafo

5.

Di seguito vengono illustrati gli elementi essenziali dell'Offerta, con sintetica indicazione delle finalità

dell'operazione, delle modalità di finanziamento dell'Offerta, delle eventuali condizioni di efficacia

dell'Offerta e del corrispettivo proposto. Per una descrizione più dettagliata di detti termini e

condizioni si rimanda al documento d'offerta (il “

Documento di Offerta

presso la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (“

Consob

sarà pubblicato all'esito dell'istruttoria di Consob sul contenuto di tale documento.

1. L'O

FFERENTE

L'Offerente è una società per azioni con sede legale a Milano, Via Pontaccio n. 10, numero di

iscrizione al Registro delle Imprese di Milano e codice fiscale 10869270156. Il capitale sociale

sottoscritto e versato dell'Offerente è pari a euro 57.750.592,64 ed è suddiviso in n. 111.058.832 azioni

ordinarie del valore nominale di euro 0,52 ciascuna.

Le azioni dell'Offerente sono quotate sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da

Borsa Italiana SpA dal 22 giugno 2009 (in precedenza, dal novembre 2005, erano quotate sul

segmento Expandi).

L'Offerente è una “

investment/merchant bank indipendente

dimensioni. In tale qualità, l'Offerente svolge attività di investimento in partecipazioni societarie di

minoranza (come azionista attivo), in società (quotate e non quotate), in grado di esprimere delle

“eccellenze” sul piano industriale, imprenditoriale e finanziario, nonché attività di

advisory

di finanza straordinaria, attraverso la divisione Tamburi & Associati.

Ai sensi dell'articolo 113 del D. Dekret Nr. 385/1993, l'Offerente è iscritto al n. 26956 dell'apposita

sezione dell'Elenco Generale degli intermediari finanziari.

2. L'E

MITTENTE

L'Emittente è una società per azioni con sede legale a Torino, Via Valeggio n. 41, numero di iscrizione

nel Registro delle Imprese di Torino e codice fiscale 09187080016.

Dal giugno 2006 le azioni ordinarie dell'Emittente sono state quotate sul Mercato Telematico

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, segmento MTF riservato alle

investment

5

companies

Telematico degli Investment Vehicles (MIV).

L'Emittente investe principalmente in Italia, nel contesto delle ristrutturazioni di imprese, operazioni

von

spin off

Alla data del presente comunicato il capitale sociale dell'Emittente sottoscritto e versato risulta essere

pari a euro 354.890.064,65 ed è suddiviso in (

i ) n. 468.659.596 azioni ordinarie quotate e ( ii

5.500.000 azioni privilegiate non negoziate in alcun mercato regolamentato, entrambe prive di valore

nominale.

Si segnala che l'assemblea straordinaria dell'Emittente tenutasi in data 9 giugno 2009 ha deliberato: (

a

di ripianare le perdite portate a nuovo (pari a euro 89.614.325,35) mediante,

inter alia

capitale sociale per euro 89.232.668,35; (

b

euro 254.067.747,18 mediante distribuzione, alle n. 409.786.689 azioni detenute da soggetti terzi

diversi dalla società, dell'importo unitario di euro 0,62 per azione; e (

c

volontariamente il capitale sociale per euro 20.822.317,47 mediante appostazione di un corrispondente

importo in una riserva da denominarsi “Riserva da riduzione del capitale sociale”. Per effetto di tutte le

delibere sopra menzionate, il capitale sociale dell'Emittente si ridurrà a complessivi euro 80.000.000,00

(senza che il numero delle azioni in circolazione subisca alcuna variazione). La menzionata delibera è

stata iscritta presso il Registro delle Imprese di Torino in data 26 giugno 2009.

Si evidenzia infine che: (

i

contestualmente, Vice Presidente dell'Emittente; (

ii

Amministratore Delegato dell'Offerente è, contestualmente, Consigliere di Amministrazione

dell'Emittente; e (

iii

dell'Offerente è, contestualmente, membro del Comitato per gli Investimenti dell'Emittente.

Sulla base delle comunicazioni effettuate ai sensi del TUF e pubblicate da Consob sul proprio sito

internet, risulta che, alla data del presente comunicato, nessuno dei relativi azionisti esercita il controllo

sull'Emittente ai sensi dell'articolo 93 del TUF.

L'Emittente è iscritto al n. 37168 dell'Elenco Generale degli intermediari finanziari di cui all'articolo

106 del D. Dekret Nr. 385/1993 nonché nell'Elenco Speciale di cui all'art 107 del medesimo D. Dekret Nr.

385/1993.

3. N

ATURA DELL 'O FFERTA E PRESUPPOSTI GIURIDICI DELLA STESSA – E

CONDIZIONI DI EFFICACIA DELL

'O FFERTA

L'Offerta consiste in un'offerta pubblica di acquisto e di scambio promossa su base volontaria ai sensi

e per gli effetti degli articoli 102 e 106, comma 4, del TUF ed è rivolta a tutti gli azionisti

dell'Emittente, indistintamente ea parità di condizioni.

Ai sensi e per gli effetti degli articoli 103, comma 4, lett. d), del TUF e 44 del Regolamento Emittenti,

l'Offerta si configura quale offerta concorrente all'offerta pubblica di acquisto volontaria promossa da

MI.MO.SE. SpA sulla totalità delle azioni ordinarie e privilegiate dell'Emittente, comunicata al

mercato in data 7 giugno 2009 e il cui documento d'offerta è stato depositato in Consob il 26 giugno

2009.

6

L'Offerta è subordinata alle seguenti condizioni di efficacia:

(i) che la delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente tenutasi in data 9 giugno 2009

–

parte in cui ha previsto la distribuzione dell'importo di euro 0,62 per azione alle n. 409.786.689

azioni detenute da soggetti terzi diversi dalla società stessa

–

mediante corresponsione di quanto dovuto ai soci;

(ii) che l'Offerente venga a detenere (per effetto dell'Offerta o di acquisti effettuati al di fuori

dell'Offerta ma nel rispetto delle applicabili disposizioni normative) una partecipazione almeno

pari al 50% più un'azione del capitale sociale rappresentato da azioni ordinarie dell'Emittente.

Il Documento di Offerta conterrà una disciplina più dettagliata di tali condizioni di efficacia nonché

della facoltà di rinunciarvi da parte dell'Offerente ove ammesso dalle applicabili disposizioni di legge.

4. S

TRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL 'O FFERTA

L'Offerta è rivolta a tutti gli azionisti dell'Emittente, indistintamente ea parità di condizioni.

L'Offerta ha pertanto ad oggetto la totalità delle n. 474.159.596 Azioni attualmente in circolazione

dell'Emittente, prive di valore nominale, e, quindi, la totalità delle n. 468.659.596 Azioni Ordinarie e la

totalità delle n. 5.500.000 Azioni Privilegiate già emesse.

L'Offerente estende la presente Offerta anche alla totalità delle ulteriori Azioni Ordinarie

dell'Emittente che dovessero eventualmente essere emesse e sottoscritte entro il termine del periodo di

adesione dell'Offerta (e in tempo utile per aderire alla medesima) in attuazione dei piani di

stock option

deliberati dall'Emittente e ad oggi ancora in essere.

5. C

ORRISPETTIVO DELL 'O FFERTA

Il corrispettivo dell'Offerta sarà composto da una componente da versarsi in denaro ed una

componente in azioni Tamburi Investment Partners SpA.

Tale corrispettivo verrà determinato sulla base di un rapporto di scambio che varierà in funzione (

i

dell'adesione o meno all'Offerta da parte dell'Emittente relativamente alle azioni proprie detenute in

portafoglio (che, a quanto risulta dal Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2009, ammontano

a n. 64.372.907 azioni) nonché (

ii ) dell'adesione o meno all'Offerta da parte dei titolari di stock option

relazione alle azioni eventualmente emesse in attuazione dei relativi piani e che siano state sottoscritte

e liberate durante il periodo di adesione all'Offerta (

stock option

d'esercizio e consolidato al 31 dicembre 2008, ammontano a massime n. 57.496.000 nuove azioni

Management & Capitali SpA).

In particolare, a titolo esemplificativo, si precisa che:

(a) assumendo l'adesione all'Offerta anche da parte dell'Emittente con la totalità delle n.

64.372.907 azioni proprie nonché l'adesione alla medesima da parte dei titolari di

stock option

per la totalità delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali SpA, l'Offerente

riconoscerà a ciascun aderente, per ogni n. 127 Azioni portate in adesione, un corrispettivo

suddiviso come segue:

7

•

mehr

•

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore

nominale di euro 0,52;

(b) assumendo che l'Emittente non apporti all'Offerta nessuna delle azioni proprie detenute

nonché la mancata adesione all'Offerta da parte di tutti i titolari di

stock option

delle n. 57.496.000 emittende azioni Management & Capitali, l'Offerente riconoscerà a ciascun

aderente, per ogni n. 98 Azioni portate in adesione, un corrispettivo suddiviso come segue:

•

euro 8,82 in contanti (equivalenti a euro 0,09 per ciascuna azione portata in adesione); più

•

Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana SpA, godimento regolare, del valore

nominale di euro 0,52.

In caso di adesione all'Offerta da parte dell'Emittente con una quota parte delle azioni proprie

detenute in portafoglio e/o in caso di adesione da parte dei titolari di

stock option

delle potenziali n. 57.496.000 azioni Management & Capitali eventualmente emesse e liberate in

attuazione dei piani di

stock option

127 e 98, calcolato dividendo: (

i

già emesse e possedute da azionisti terzi diversi dall'Emittente, delle azioni proprie detenute

dall'Emittente portate in adesione all'Offerta e delle azioni Management & Capitali emesse e liberate in

attuazione dei piani di

stock option e portate in adesione all'Offerta; per ( ii

azioni Tamburi Investment Partners SpA messe a disposizione dall'Offerente nell'ambito

dell'Offerta (e arrotondando, per eccesso, il risultato di tale divisione all'unità superiore in caso di

numero con decimali).

Tale corrispettivo:

(a) sulla base del prezzo di borsa delle azioni Tamburi Investment Partners SpA offerte in

scambio alla data del 9 luglio, pari a euro 1,226 per azione:

•

127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,0997 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,1025 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

8

(b) sulla base della media ponderata delle quotazioni registrate dalle azioni Tamburi Investment

Partners SpA offerte in scambio nell'ultimo mese precedente la data del presente

comunicato, pari a euro 1,204 per azione:

•

127 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,0995 per Azione

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009;

•

98 azioni Management & Capitali SpA, comporta una valutazione teorica delle Azioni

dell'Emittente pari a

euro 0,1023 per Azion

rispetto al corrispettivo offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto

promossa sulle azioni dell'Emittente dalla medesima annunciata al mercato in data 7

giugno 2009.

Il corrispettivo offerto dall'Offerente per le Azioni portate in adesione all'Offerta tiene conto della

delibera dell'assemblea straordinaria dell'Emittente del 9 giugno 2009 che ha deliberato,

inter alia

ridurre il capitale sociale dell'Emittente e, a tal fine, di distribuire, alle n. 409.786.689 azioni detenute

da soggetti terzi diversi dalla società, l'importo di euro 0,62 per ciascuna azione.

Prendendo in considerazione la sola porzione in denaro del corrispettivo dell'Offerta, il corrispettivo

globale offerto è superiore a quello offerto da MI.MO.SE. SpA nell'offerta pubblica di acquisto sulle

azioni dell'Emittente annunciata al mercato in data 7 giugno 2009.

6. P

ERIODO DI ADESIONE

Il periodo di adesione all'Offerta sarà concordato con Borsa Italiana SpA secondo quanto previsto

dalla normativa applicabile e verrà riportato nel Documento di Offerta.

7. M

ODALITÀ DI FINANZIAMENTO E GARANZIE DI ESATTO ADEMPIMENTO

In caso di adesione all'Offerta per la totalità delle Azioni attualmente emesse dell'Emittente (e, quindi,

per n. 474.159.596 azioni) il controvalore complessivo della componente in denaro dell'Offerta sarà

pari ad euro 42.674.363,64, mentre, nella medesima ipotesi, il numero di azioni Tamburi Investment

Partners SpA assegnate in scambio agli aderenti all'Offerta è pari a 4.196.103.

L'Offerente finanzierà la componente in denaro del corrispettivo globale attraverso l'utilizzo della

liquidità attualmente disponibile presso l'Offerente stesso e, in parte marginale, utilizzando linee di

credito in essere.

Relativamente alla componente del corrispettivo da assegnarsi in azioni Tamburi Investment Partners

SpA, l'Offerente utilizzerà le azioni proprie già in portafoglio, con riferimento alle quali è stata

autorizzata – dall'assemblea ordinaria dell'Offerente tenutasi in data 30 aprile 2009 – la possibilità di

disporne anche nell'ambito di scambi azionari finalizzati,

inter alia

A garanzia dell'adempimento dell'obbligazione di pagamento del corrispettivo dell'Offerta, l'Offerente

intende depositare gli importi necessari nonché le azioni Tamburi Investment Partners SpA da

9

offrire in scambio in appositi conti deposito presso una banca, vincolati esclusivamente,

irrevocabilmente ed incondizionatamente a garanzia dell'integrale pagamento del corrispettivo dovuto

per l'Offerta. In alternativa a quanto sopra, l'Offerente fornirà diverse ed idonee garanzie di esatto

adempimento da concordare con Consob.

8. D

ICHIARAZIONE DELL 'O

RIPRISTINARE IL FLOTTANTE

, ALL ' OBBLIGO DI ACQUISTO PREVISTO DALL ' ART . 108 DEL

TUF

E AL DIRITTO DI ACQUISTO PREVISTO ALL ' ART . 111 DEL TUF

L'Offerente rende noto sin d'ora che, ove per effetto dell'Offerta si verificassero i presupposti di cui

all'articolo 108, comma 2, del TUF (

ie

sociale dell'Emittente rappresentato da titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato)

o di cui agli articoli 108, comma 1, e 111 del TUF (

ie

95% del capitale sociale dell'Emittente rappresentato da titoli), l'Offerente non intende ripristinare un

flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni delle azioni ordinarie

dell'Emittente e, pertanto, adempirà agli obblighi di acquisto

ex

diritto di acquisto

ex

descrizione dei termini e delle condizioni per l'adempimento degli obblighi e l'esercizio dei diritti di cui

ai menzionati articoli 108 e 111 del TUF. Per effetto del verificarsi dei presupposti di cui agli articoli

108 e 111 del TUF e dell'esecuzione delle conseguenti procedure, le azioni ordinarie dell'Emittente o

saranno revocate dalla quotazione ai sensi dell'articolo 2.5.1 del Regolamento dei Mercati emanato da

Borsa Italiana SpA.

9. M

OTIVAZIONI DELL 'O FFERENTE E PROGRAMMI FUTURI

È intenzione dell'Offerente integrare la propria attività nel settore degli investimenti in partecipazioni

con l'aggiunta del segmento tipico dell'attività di M&C. L'offerta di azioni Tamburi Investment

Partners SpA, quale porzione del corrispettivo globale offerto, si inquadra nel progetto di

coinvolgimento degli attuali azionisti di M&C anche a livello di TIP, in modo tale da consentire loro

un'ulteriore diversificazione nonché la possibilità di partecipare sia alle prospettive di TIP sia – seppur

indirettamente – a quelle di M&C.

10. A

GENEHMIGUNGEN

Nach und für die Zwecke der Artikel 5 und 16 des Gesetzes Nr. 10 Oktober 1990 287, ist dieses Angebot

nach vorheriger Anmeldung bei der Wettbewerbsbehörde und dem Markt.

11. A

MITTENTE DETENUTE DALL 'O FFERENTE MASSNAHMEN DER O FFERENTE 'UND DER SENDER HELD'

Zum Zeitpunkt dieser Pressemitteilung, hat der Bieter keine Aktien der Emittentin oder hält

kein Recht auf Aktien der Emittentin erwerben.

T

NVESTMENT P ARTNERS S. P Die AMBURI NVESTITIONEN P ARTNER S. P

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