Behandlung

Banca IFIS SpA eingereicht Consob Kommunikation mit öffentlichen Angebots für Aktien der Toskana volontariatotalitaria Finance SpA fördern

•

Die Prüfung der vorgeschlagenen Angebot ist € 1,25 für jede Aktion in Übereinstimmung getroffen

Angebot

•

Die maximale Angebot, in dem Fall des totalitären Mitgliedschaft wird gleich Euro

38,243,095.00

•

Die Bedienung ist bei Delisting Ziel
Aktionen der Toskana aus dem MTA und Finanzen bietet keine

Rückgriff auf die Börse für neue finanzielle Ressourcen

•

Der Deal ist Teil der Strategie, um die Produktpalette zu erweitern,

Einklang mit den Jahren 2009-2011 Strategic Plan der Banca IFIS

Mestre, 9. Juli 2009

- Banca IFIS SpA ("Bieterin
") - Ein Unternehmen tätig im Bereich Corporate Finance

notiert an der italienischen Börse STAR

(IT0003188064)
- Eingereicht hat heute mit der CONSOB

Kommunikation Kunst. 102 von "TUF", mit dem er seine Absicht bekundet hat, zu fördern

volle freiwilliges Übernahmeangebot (das "Angebot") auf Aktien der Toskana
Finance SpA (der "

Aussteller
"), Ein Unternehmen spezialisiert auf die Beschaffung und Verwaltung von Steuererleichterungen, die finanzielle

kommerziellen und schwer Vollstreckungsbescheid, auf der italienischen Börse MTA aufgeführt.

Das Angebot ist für den Erwerb der Banca IFIS, das gesamte Aktienkapital der Toskana

Finance SpA

Die Aktionäre der Verweis der Toskana Finance entspricht etwa 66,10% des Grundkapitals

das gleiche haben sich unwiderruflich verpflichtet, die OPA beizutreten.

Das Angebot ist abhängig von der Leistung, die von der Banca IFIS SpA, eine Beteiligung von mindestens

gleich 66,67% des Grundkapitals der Toscana Finanza SpA Diese Bedingung kann in jeder werden

Zeit, sich ganz oder teilweise erlassen oder geändert, indem der Bieter in dem Umfang und Art und Weise

gemäß Artikel 43 des Emittenten.

Die Genehmigung der Angebotsunterlage und damit die Erfüllung des Angebots selbst,

vorbehaltlich Erteilung der nötigen Zustimmung der Bank of Italy nach den Artikeln 53

und 67 der Legislative Dekret Nr. 385/93.

Das Angebot ist für den Erwerb der Banca IFIS SpA, das gesamte Aktienkapital der Toskana

Finance SpA und die anschließende Delisting der Aktien des Emittenten durch die MTA.

Banca IFIS sucht das Delisting der Aktien des Emittenten durch die MTA über

die Erfüllung der Verpflichtungen und / oder das Recht des Erwerbs gemäß den Artikeln 108 und 111 des TUF und anschließend

- Auch wenn nach dem Angebot sollte nicht der geltenden Schwellenwerte erreicht werden

dieser Gesetze - Banca IFIS soll die Fusion der perfekte

Banca IFIS Finance in der Toskana, mit der gleichzeitigen Spin-off der alle Aktiva und Passiva übertragen

Toscana Finanza SpA Fast Finance SpA, 100% im Besitz des Emittenten.

Für die Durchführung des Angebots und, soweit möglich, für die anschließende Verschmelzung der Toskana

Finance Banca IFIS SpA gibt es keine neuen finanziellen Mittel unter Rückgriff auf den Markt

die Aktie.

Für jede Aktie der Toscana Finanza SpA, die das Angebot gebracht werden bezahlt werden

Gebühr von 1,25 €. Dies drückt einen Preisnachlass von etwa 0,6% gegenüber dem Preis

die Börse am Tag der 9. Juli 2009, belief sich auf Euro 1,2571.

Insbesondere stellt das Angebot der folgenden Prämien / Discounts als der Durchschnitt

gewichteten offiziellen Preise des Bezugszeitraums unter Berücksichtigung:

Gewichtete durchschnittliche Dauer

Offizielle Preise Prix (+) / Discount (-)
Einen Monat vor bis zum 9. Juli

2009

1,2982 bis 3,7%

Drei Monate vor bis zum 9. Juli

2009

1,1609 +7,7%

6 Monate vor 9 Juli

2009

1,0968 +14,0%

12 Monate vor dem 9. Juli

2009

1,0390 +20,3%
Quelle: Bloomberg
Die maximale Angebot, im Falle der totale Hingabe an das Angebot berechnet auf

der Grundlage der Gesamtzahl der Aktien der gleichen, auf € 38,243,095.00 Betrag.

Der Bieter wird unterstützt, für die Zwecke des Angebots von der Banca Akros SpA, als Finanzberater und

Koordinierung der Sammlung der Beitritte und der Anwaltskanzlei Clifford Chance, als Berater

Legal.

Der Betrieb
hat

erklärt

Giovanni Bossi CEO der Banca IFIS -
Linien spiegelt die

strategischen Business-Plan 20092011

Banca IFIS sieht vor, dass die Verlängerung von Linien

Geschäfts-und Dienstleistungsangebot. Toskana azyklischen Finance agiert in einem Markt, den Kauf,

Verwaltung und Verwertung von Ausleihungen aufgrund schwieriger, vor allem steuerlicher und finanzieller Art

Banca IFIS stellt eine natürliche Erweiterung des Anwendungsbereichs von Operationen. Die Übernahme von

Toskana Finance Group verfügt über eine starke industrielle und hat viele Elemente von Synergien mit

die Aktivitäten der Banca IFIS, über Dienstleistungen und Finanzierung des Working Capital Managements konzentriert

Unternehmen. Auf der anderen Seite, mit der Ankunft in unserer Gruppe, die Toskana Finance in ihre Aktivitäten haben

leichteren Zugang zu finanziellen Ressourcen benötigt und die Auswirkungen auf einen Platz

Wachstum in Größe und reddititvità für den gesamten Konzern.

Wir überlegen zur Verfügung zu stellen, die anschließende Fusion der Toskana

Finance in Banca IFIS, die eigenen Aktien der Banca IFIS gehalten, so dass der gesamte Vorgang

hat kein Verwässerungseffekt für die Altaktionäre der Bank und zur gleichen Zeit erhöht unsere

schweben. Die Prognosen sind auch, dass der Betrieb negative Auswirkungen auf die Eigenkapitalquote hat, war

jedoch zu 10,60% am 31. März 2009. "
Sebastien Egon Fürstenberg, Gründer und Vorsitzender der Banca IFIS

sagte: "
Sind

sehr zufrieden mit dieser ersten Operation des externen Wachstums für die Bank, eine gute Einigung zufrieden

Banca IFIS Finanzen und der Toskana, die zusammen das Wachstum von einer größeren Gruppe beitragen

Hervorzuheben ist, dass können die Vorteile der weiteren Marktchancen zu nutzen.

Ich bestätige, bei dieser Gelegenheit, die Bestimmung der Banca IFIS auf einen Pfad des Wachstums, der immer

innerhalb der Parameter der Qualität und Kompatibilität mit unserem Geschäftsmodell, zusammen mit

Bereitschaft, meine Beteiligung an künftigen Operationen von Interesse zu reduzieren
für industrielle Wachstum der Gruppe

Anbei die vollständige Mitteilung nach Artikel 102 der TUF.
Banca IFIS

(ISIN IT0003188064

, Code Bloomberg IF IM, Reuters Code IF MI), aktiv seit 1983 zur Unterstützung

Finanzielle Unternehmen, ist heute die einzige italienische Bank spezialisiert auf die Finanzialisierung

Business-Darlehen. Notiert an der STAR-Segment der italienischen Börse seit 2004 betreibt Banca IFIS in einem Segment des

stark wachsenden Markt vor allem in der aktuellen wirtschaftlichen Kontext, mit einem einzigartigen Geschäftsmodell

konzentrierte sich auf die Finanzierung "asset based", die einen leichteren Zugang zu Krediten ermöglicht. Banca IFIS,

entwickeln ständig neue Dienste für die finanzielle Unterstützung und Kapitalmanagement

Assets ermöglicht tausenden Unternehmen jedes Jahr um die Antwort auf ihre finanziellen Bedürfnisse zu finden. Bei der kontinuierlichen

Expansion in Italien und im Ausland, die Banca IFIS-Gruppe hat heute 14 Niederlassungen in Italien, eine Niederlassung in Paris, ein Unternehmen

Tochtergesellschaft in Polen (Warschau), Repräsentanzen in Rumänien (Bukarest) und Ungarn (Budapest) und Vereinbarungen mit

mehr als 200 Banken weltweit. Hat die vollständigste und spezialisierte Vertriebsnetz im ganzen Land,

mit mehr als 80 engagierte und in-house, die den lokalen Vorteil einer Beziehung garantiert geschult

direkt und persönlich mit mehr als 2.500 Geschäftskunden. Am 31/12/2008 wurde der Umsatz (Wert der Forderungen verwaltet) gleich

3200000000 €, mit einem gewichteten durchschnittlichen Wachstumsrate von 23,8% jährlich seit 1998. Das Betriebsergebnis 67,7

Millionen Euro, der Nettogewinn auf 22,8 Millionen, die Kredite / Kredite insgesamt 1, 0%.

Pressekontakt:
Weber Shandwick | Advisory
George Catalano +39 334 6969275
gcatalano@advisorywebershandwick.it
Liebe
Nationale Kommission für Securities and Exchange
Square GB Martini, 3

00198 Rom

Mailand, 9. Juli 2009
HINWEIS ZU ARTIKEL 102 GESETZENTWURFES 58

DER 24. FEBRUAR 1998, GEÄNDERT UND INTEGRIERTE
Banca IFIS SpA ("

Banca IFIS "oder" Bidder
") Gibt bekannt, nach und für die Zwecke der

Artikel 102 des Dekrets Nr. 58 von 24 Februar 1998, geändert
und ergänzt (die "

Consolidated Law on Finance "oder" CFA
"), Die Förderung eines öffentlichen

der freiwilligen (l '"

Angebot
") Auf alle Stammaktien der Toskana Finanzen

SpA ("

Toscana Finanza "oder" Emittentin
"), Ein Finanzunternehmen nach Artikel 106 des Dekrets

Keine legislativen 385 vom 1. September

TUB "), die p

Es folgt eine Zusammenfassung der Begriffe und Inhalte des Angebots, sowie die Ziele und Methoden

Regulation

Emittenten

"), Und das wird zur Verfügung gestellt, pünktlich zu sein und nach dem Gesetz (das"
Dokument

Angebot

Anforderungen des Gesetzes
Das Angebot ist ein freiwilliges Übernahmeangebot in Bezug auf alle Stammaktien

Emittentin nach den Artikeln 102 und 106 Absatz 4 des Gesetzes über die Konzern-Finanzen,

und - bis zum Inkrafttreten der Durchführungsbestimmungen und Vorschriften auf ausgestellt werden

Basis, um die D. Dekret 19 November 2007, No 229 - von den geltenden Bestimmungen des

Umsetzung enthalten in der Geschäftsordnung für den Emittenten.
Zum Zeitpunkt dieser Bekanntmachung (die
") Macht sich der Anbieter nicht halten Aktien

die Emittentin.

- 2 -
Es sollte angemerkt werden, dass am 9. Juli 2009, dem Bieter, Next Ltd ("

Next "), Finross SpA (" Finross
"), LaSignora Serenella Bettini ("

"), Herr Mario Deaf - Ehemann von Frau Serenella Bettini in

Regime der Gütergemeinschaft mit den gleichen - Herr Andrea Manganelli, das einzige Mitglied der Next

Schlagstöcke ") und Mr. Henry Rossetti, haben eine Rahmenvereinbarung unterzeichnet (die '"
Vereinbarung

Bild

") Mit - unter anderem - das Objekt an die Verpflichtung seitens der Nächste, Finross und Bettini, beitreten

Kein Angebot mit allen Insgesamt 20.223.349 Aktien der Emittentin von ihnen gehaltenen,
repräsentieren 66,10% des Grundkapitals der Emittentin (die "

Teilnahme

Die Rahmenvereinbarung regelt auch den

Corporate Governance
(I) des Unternehmens, zu deren Gunsten,

Nach dem geplanten Zusammenschluss der Emittentin nell'Offerente besten beschrieben
unten (die "

Fusion
"), Wird der Spin-off von Vermögenswerten abgeschlossen sein, und Verbindlichkeiten der Emittentin und

(Ii) bis zur Fusion, die Emittentin.

Es sollte angemerkt werden, dass in den letzten 12 Monaten vor und Finross mit erworbenen Aktien

Emittentin zu Preisen unter dem Angebotspreis und Mengen von jeweils bis

0,2255% und 0,3994% des Grundkapitals. Im gleichen Zeitraum jedoch das Mitglied

Bettini nicht machen Erwerb von Aktien der Emittentin.

.

Wesentliche Elemente der ANGEBOT
2,1

Probanden, die an der Operation
(A)

Bidder

Banca IFIS ist eine Aktiengesellschaft mit Sitz in Mestre (Venedig), von den Novotel No 63,

Steuer-Nummer und Nummer der Eintragung des Handels-und Gesellschaftsregister von Venedig 02505630109,

Banken zugelassen, die Zahl 5508.

Zum Zeitpunkt dieser Mitteilung wird das Grundkapital der Banca IFIS gleich Euro

34,299,932.00 und ist eingeteilt in 34.299.932 Stammaktien im Nennwert von jeweils

1,00 €.

Von 29. November 2004 werden die Stammaktien des Bieters über die MTA aufgeführt
Shares ("

MTA "), STAR-Segment der italienischen Börse geführt ("
Italian Stock Exchange

"). Die Veränderung der STAR passiert nach einem Jahr der Notierung an der MTA;

zuvor wurden die Aktien auf dem Mercato Ristretto Anbieterin italienischen Börse notiert.

Aus den Informationen gemäß Artikel 120 des TUF mitgeteilt, wie auf der Website veröffentlicht

www.consob.it Internet, Personen, die eigene, direkt oder indirekt Anteile

Stimmrechte von mehr als 2% des Aktienkapitals des Bieters sind wie folgt:

- 3 -

Anmelder%-Anteil an Direkt-Aktionär der Amtszeit
FURSTENBERG

Sebastien Egon

The Cliff

SpA: 62,180

Eigentum

62.221 Furstenberg

Sebastien Egon:

0,041

Eigentum

INTESA SANPAOLO

SPA

Sparkasse

Veneto SpA:

4,179

Versprechen

Bank Fiedeuram

SpA: 0,005

Versprechen

Intesa Sanpaolo

SpA: 0,065

Versprechen

4.284

Intesa Sanpaolo

SpA: 0,035

Eigentum
ALCHEMY SPA 4256

(1)
Alchemy Eigenschaften SpA

PREV RICHARD 2.012

Construction Preve

SpA

Eigentum

John Giovanni Bossi BOSSI 2.530 Properties

(1)

Das Recht auf diese Aktionen Abstimmung auf die Savings Bank of Veneto SpA zugerechnet
Bitte beachten Sie, dass die Bank keine Ifis hat 1.715.656 Aktien, was 5,002% des Grundkapitals

Social davon.

Er stellte ferner fest, dass Herr Sebastien Egon Fürstenberg, die aufgrund der Beteiligung von

das gleiche direkt und indirekt gehaltenen insgesamt Grundkapital der Banca

Ifis übt das Recht der Bieter in Einklang mit Artikel 93 des CFA.
(B)

Aussteller

Toscana Finanza ist eine Aktiengesellschaft mit Sitz in Florenz, Via Giambologna No

2 / R-, Steuer-Code und die Unternehmen von Florenz 03906680487 registrieren.

Nach Informationen der Öffentlichkeit zur Verfügung, abonniert das Grundkapital und eingezahlten

Toscana Finanza dem Datum dieser Mitteilung beträgt Euro 3,059,447.60,

gliedert sich in keine 30.594.476 Stammaktien im Nennwert Euro 0,10.

Die Stammaktien werden an der MTA-Finance Toskana gehandelt.

Die Satzung der Toskana Finance, dass das Unternehmen die außerordentliche Hauptversammlung,

Sitzung am 6. November 2006, zugeordnet zu den Board of Directors der Emittentin

kann gemäß Artikel 2443 von der BGB, zur Erhöhung der Aktie

des Unternehmens unter Ausschluss der Bezugsrechte gemäß Artikel 2441, fünfte und

achten Absatz des Bürgerlichen Gesetzbuches, in trennbare Form und ein-oder mehrmals, für den Zeitraum

5 Jahre ab dem Zeitpunkt der Auflösung, bis zu einem Höchstbetrag von 150.000 € an Wert

Rated durch Ausgabe von bis zu 1.500.000 neue Stammaktien angeboten werden

- 4 -

Abonnement für die Mitarbeiter, leitenden Angestellten und Direktoren der Emittentin und ihrer Tochtergesellschaften, von

identifiziert durch den Verwaltungsrat auf der Grundlage eines oder mehrerer Bestimmungen
Umsetzung des Plans

Aktienoptionen
. Soweit bekannt, dass die Anbieterin ist nicht die Absicht der

Board of Directors des Emittenten zu den oben genannten entsprechen Recht,

Verantwortung für den gesamten Zeitraum zwischen dem Datum dieser Mitteilung und dem Datum der

Abschluss des Angebots Annahmefrist, wie unten definiert.

Aus den Informationen gemäß Artikel 120 des TUF mitgeteilt, wie auf der Website veröffentlicht

www.consob.it Internet, Personen, die eigene, direkt oder indirekt Anteile

Stimmrechte von mehr als 2% des Grundkapitals der Emittentin sind wie folgt:

Anmelder%-Anteil an Direkt-Aktionär der Amtszeit
SRL Ltd Sevian 2.027 Sevian Kopfzeile

für Dritte

OYSTER SICAV 2.024 Oyster Company Properties

ROSSETTI EDWARD Finross SpA 7.058 Properties

Manganelli

ANDREA

47.963

Next Properties Ltd

SOFIR COMPANY "

And Trust Company

REVIEW SRL

2.124

Sofir Unternehmen

Vertrauen und

Revision AG

Eigentum

Tacola LAMBERTO 2.220

Tabellen

Lambert

Eigentum

BETTINI SERENELLA 11.080

Bettini

Serenella

Eigentum

VERSICHERUNG

GENERAL SPA

2.099

Stier

Versicherung

SpA

Eigentum
Zum Zeitpunkt dieser Mitteilung hat die Emittentin keine 499.715 Aktien, entsprechend

ca. 1, 63% des Grundkapitals. Soweit bekannt, dass der Bieter, wie

Aktien sind vollständig gezeichnet und eingezahlt, ist frei übertragbar - auch von

eventuelle Annahme des Angebots - sind nicht behindert oder Gebühren jeglicher Art und

frei von Pfandrechten, Nießbrauch oder Rechte an Dritte.

Keine Person, die die Kontrolle über die Emittentin gemäß Artikel 93 des CFA. Es sollte beachtet werden,

jedoch, dass in den Prospekt für die Zulassung zum Handel an der MTA

Nicht 3.444.476 Stammaktien des Emittenten eingereicht Consob am 6. August 2008, die

Mr. Manganelli sagten, dass sie indirekt einen beherrschenden Einfluss ausüben

Emittentin, konfigurierbar für eine de facto-Kontrolle über sie.
(C)

Vermittler, die für die Sammlung von Annahmen des Angebots

Banca Akros SpA ist verantwortlich für die Koordination der Sammlung von Unterschriften.

- 5 -
2,2

Anzubietenden Wertpapiere
Das Angebot bezieht sich nicht 30.594.476 Stammaktien der Toskana Finance - einschließlich der Möglichkeit Keine

499.715 Aktien, entsprechend ca. 1, 63% der Emittent des Grundkapitals - der Wert
Wert von 0,10 Euro je über jede Aktion (einzeln, ein "

Aktion
"Und,

gemeinsam die "

Aktionen
"), Die 100% des Aktienkapitals.

Die oben genannten Maßnahmen stellen die Gesamtheit der gezeichnete und eingezahlte Kapital

ab dem Datum dieser Mitteilung.

Die Anzahl der Aktien können sich ändern ab, wenn der Bieter erworben

weitere Aktien des Emittenten außerhalb des Angebots, vorbehaltlich der Bestimmungen des Artikels 41,

zweiten Absatz des Artikels. b) und Artikel 42, zweiter Absatz, der Emittenten.

2,3

Einzelpreis und Gesamtwert des Angebots
Für jede Aktie der Emittentin dar, die das Angebot gebracht werden bezahlt werden
Gebühr von € 1,25 (der "

Angebotspreis
"). Die Zahlung des Angebotspreises werden

made in bar und wird nach Abzug der Stempelsteuer, Kosten, Gebühren und Provisionen

wird durch den Bieter zu tragen.

Die Betrachtung, insbesondere, drückt einen Rabatt von etwa 0,6% auf den Preis

Endbestand zum Zeitpunkt der 9. Juli 2009 in Höhe von 1,2571, und die folgenden

Prämien / Discounts über dem gewichteten Durchschnitt der Schlusskurse der Bezugszeitraum auf der Grundlage

berücksichtigt:

Gewichtete durchschnittliche Dauer

Offizielle Preise Prix (+) / Discount (-)
Einen Monat vor bis zum 9. Juli

2009

1,2982 bis 3,7%

Drei Monate vor bis zum 9. Juli

2009

1,1609 +7,7%

6 Monate vor 9 Juli

2009

1,0968 +14,0%

12 Monate vor dem 9. Juli

2009

1,0390 +20,3%
Quelle: Bloomberg
Die maximale Angebot, in dem Fall einer vollständigen Mitgliedschaft berechnet

Das Angebot basiert auf der Anzahl der Aktien unterliegen den gleichen, beläuft sich auf Euro 38,243,095.00.
2,4

Bedingungen
2.4.1

Bedingungen für die Durchführung des Angebots
Die Genehmigung der Angebotsunterlage und damit die Leistung

Das Angebot unterliegt den gleichen Freigabe der notwendigen Genehmigungen von den

- 6 -

Bank von Italien für den Erwerb der Kontrolle der Emittentin gemäß den Artikeln

53 und 67 des Bankengesetzes.

Gemäß Artikel 102 Absatz 4 des CFA, ist davon auszugehen, dass die Kommission
Nationale Unternehmen und der Stock Exchange ("

Consob
") Zu genehmigen, die Angebotsunterlage vor

5 Tage nach Bekanntgabe der obigen Berechtigungen.

2.4.2

AGB Tender Offer
Ungeachtet der vorstehenden Ausführungen ist die Tender Offer abhängig das Auftreten von
jedes der folgenden Ereignisse ("

AGB Tender Offer

"):
(I)

erreicht durch den Bieter von einer Beteiligung von mindestens

66,67% des Grundkapitals der Emittentin;

(Ii)

die notwendigen Genehmigungen von der Bank of Italy Thema für die

den Erwerb der Kontrolle der Emittentin gemäß den Artikeln 53 und 67 des Bankengesetzes

(Siehe Absatz 2.4.1 oben).

Der Bieter kann davon absehen, oder ändern Sie die Nutzungsbedingungen jederzeit und nach eigenem

Diskretion, in ganz oder teilweise, wenn möglich, nach dem Gesetz und in den Grenzen und

in der Art und Weise die in Artikel 43 des Emittenten vorgeschrieben, die Bedingung

Wirksamkeit des Angebots gemäß Absatz (i) oben.

2,5

Dauer des Angebots
Gemäß Artikel 40 der Emittenten wird die Annahmefrist mit vereinbart werden

Italian Stock Exchange zwischen einem Minimum von 25 und einem Maximum von vierzig Börsentage (die
"

").

Der Bieter legt Antrag bei der Bank of Italy in Ordnung zu erhalten Ermächtigung zum Erwerb

eine kontrollierende Beteiligung an der Emittentin, unter Berücksichtigung der Maßnahmen, die ergriffen werden

das Angebot und die Aktien des Emittenten, die schließlich wird gekauft

außerhalb des Angebots durch den Bieter vor dem Tag der Zahlung des Entgelts in

Übereinstimmung mit geltendem Recht.
4.

AIMS "OPERATION
Das Angebot ist für den Erwerb der Banca IFIS, das gesamte Aktienkapital der Toskana
Finanzen und die anschließende

Emittent der Aktien durch die MTA.

- 7 -

Der Bieter beabsichtigt, zu konsolidieren und zu verstärken die Aktionäre der Toskana und erhalten die Finanzen

anschließende Delisting von der Emittentin Aktien durch die Ausübung von der MTA

Verpflichtungen und / oder das Recht des Erwerbs gemäß den Artikeln 108 und 111 des TUF, zu folgen -

auch wenn als Ergebnis des Angebots sollte nicht relevant Schwellenwerte erreicht sind

Sinne dieser Gesetze - der Bieter beabsichtigt, den Zusammenschluss mit

Hive Zusammenhang mit allen Aktiva und Passiva zu Gunsten der toskanischen Finance übertragen
Schnell Finance SpA (der "

New TF ") 100% im Besitz von der Emittentin (die" Separation
").

Bitte beachten Sie die unten aufgeführten in Abschnitt 6.1 in Bezug auf Operationen, die sich

Bieter beabsichtigt, anstelle nach dem Angebot setzen.

5.

VERPFLICHTUNG ZUM KAUF - KAUF VON RECHTS
5,1

Abnahmeverpflichtung gemäß Artikel 108 Absatz 2 des Gesetzes über die Konzern-Finanzen
Für den Fall, dass nach dem Angebot wurde dem Bieter um eine Beteiligung halten,

zwischen 90% und 95% der Emittent das Grundkapital gezeichnet und eingezahlt

Ende der Annahmefrist unter Berücksichtigung der Aktien vom Bieter gehalten werden als Ergebnis

der Annahme von dem Angebot und keine Aktien außerhalb des Angebots erworben

gleichen in Übereinstimmung mit den Bestimmungen von Artikel 41, zweiter Absatz des Artikels. b) und

Artikel 42, zweiter Absatz, der Emittenten, erklärt der Bieter ab sofort

seine Absicht, nicht zurückzukehren, ein Schwimmer ausreichend, um den reibungslosen

Stand der Verhandlungen, in Übereinstimmung mit Artikel 108 Absatz 2 des TUF.

Der Bieter wird daher auf die Verpflichtung der restlichen Anteile an jedem Interessenten auf Wunsch zu erwerben, die

Artikel 108 Absatz 2 des TUF. Die Gegenleistung, wenn der Bieter zu erwerben

Nach dem Angebot Aktien, die mindestens 90% des Grundkapitals repräsentieren mit Stimmrecht

Im Angebot enthalten wird gleich das Angebot. Im Gegensatz zu der Überlegung werden

bestimmt durch CONSOB gemäß Artikel 108 Absatz 4 des Gesetzes über die Konzern-Finanzen.

Es wird darauf hingewiesen, dass in Folge des Auftretens von der Verpflichtung zum Erwerb unter

Artikel 108 Absatz 2 des Gesetzes über die Konzern-Finanzen, der italienischen Börse - in Übereinstimmung mit Artikel

2.5.1 verabschiedete Absatz 9 der Verordnung der Märkte organisiert und von der italienischen Börse gelungen,

Versammlung der italienischen Börse am 6. Juni 2008 und genehmigt durch Consob mit der Resolution Nr.
16.615 der 9. September 2008, geändert und ergänzt (die "

Regulation

Börse

") - Müssen von der MTA aller Aktien der Emittentin zurücktreten

Umlauf der Börsentag nach dem letzten Tag der Zahlung

Berücksichtigung, außer wie in Abschnitt 5.2 weiter unten.

Daher als Folge der Enteignung in Übereinstimmung mit Artikel 108 Absatz

2 des einheitlichen Gesetzes über die Finanzen, und mit Ausnahme von Abschnitt 5.2 unten bereitgestellt, die

Inhaber von Anteilen, die beschließen, das Angebot anzunehmen und nicht kann

von dem Bieter verlangen, diese Aktien gemäß Artikel 108 Absatz 2 des Consolidated Kauf

Finance Act, sind Inhaber von Finanzinstrumenten, die nicht an einem Markt gehandelt werden

geregelt, mit möglichen daraus resultierenden Schwierigkeiten in der Zukunft zu liquidieren ihre

Investition.

- 8 -

5,2

Abnahmeverpflichtung gemäß Artikel 108 Absatz 1 des Gesetzes über die Konzern-Finanzen und des Rechts auf

Kauf nach Artikel 111 des konsolidierten Gesetzes über die Finanzen

Für den Fall, dass das Angebot nach oder von Enteignungen unter

Artikel 108 Absatz 2 des Consolidated Law on Finance, im Sinne von Ziffer 5.1,

dem Bieter wurde eine Beteiligung von mindestens 95% des Grundkapitals halten

Emittent des gezeichneten und am Ende der Annahmefrist bezahlt, vorbehaltlich der

Aktien durch den Bieter durch die Annahme des Angebots und Aktionen statt

kann außerhalb des Angebots erworben gleich sein in Übereinstimmung mit den Bestimmungen

Artikel 41, zweiter Absatz des Artikels. b) und Artikel 42, zweiter Absatz, der Verordnung

Emittenten gelten die Bestimmungen der Artikel 108, Absatz 1 und 111 des

Consolidated Law on Finance und damit dem Bieter Staaten jetzt, dass die Ausübung des Rechts auf

erwerben, in Übereinstimmung mit Artikel 111 des TUF, die Erfüllung der gleichen Zeit mit einem einzigen

Verfahren - aufgrund von Vereinbarungen mit Consob und der italienischen Börse vereinbart werden - die Verpflichtung

Emittentin, die restlichen Anteile von Aktionären, die dies wünschen, zu kaufen, im Einklang

Artikel 108 Absatz 1 des Gesetzes über die Konzern-Finanzen.

Das Bezugsrecht wird so bald wie möglich und in jedem Fall innerhalb von drei Monaten ausgeübt werden

Abschluss des Angebots durch die Hinterlegung des Kaufpreises für die restlichen Aktien zu einem

Bank zu diesem Zweck erhoben werden, wird die Prüfung gemäß den Bestimmungen der behoben werden

Artikel 108 Absätze 3 und 4 des TUF.

Es wird darauf hingewiesen, endlich, daß, wenn die Voraussetzungen des Artikels 111 des Konzern-

of Finance, werden die Aktien des Emittenten ausgesetzt und / oder Delisting unter

Artikel 2.5.1, Absatz 9 der Börsenordnung, die unter Berücksichtigung der Zeitpunkt der

die Ausübung des Rechts zum Kauf.
6.

OPERATIONS nachfolgenden Angebotszeitraum
6,1

Schmelzen und anschließendes
Nach dem Angebot oder der spätere Erfüllung der Voraussetzungen des Artikels 108,

Absätzen 1 und 2 der TUF-und / oder die Ausübung des Rechts zum Erwerb gemäß Artikel 111 des TUF

der Bieter ist der Bieter die Absicht, in den Grenzen und im Einklang mit

regulatorischen Bestimmungen für die Verschmelzung mit der gleichzeitigen Hive.

Darüber hinaus folgt die Trennung, wird erwartet, dass die Aktionäre der New genehmigt werden
TF eine Kapitalerhöhung in Höhe von Euro 4.000.000,00 (l '"

Kapitalerhöhung

New TF

") Für nächstes Finross und Bettini und / oder Andrea Manganelli und Henry Rossetti (der Reserved

"

Aktionäre "), um die Aktionäre an New TF reinvestieren (l '" Investment
").

- 9 -

Es wird darauf hingewiesen, endlich, dass unter der Rahmenvereinbarung als Folge der Investition zu erwarten ist

dass:

-

für die Dauer des Abkommens Qaudro ernennen Aktionäre 3 Mitglieder des Board of

New TF Gabe von insgesamt 7 Mitglieder, wobei davon ausgegangen wird, dass das Amt des

Vorsitzender des Board of Directors wird von Herrn Andrea Manganelli abgedeckt werden und

dass Frau Serenella Bettini und Mr. Henry Rossetti halten Sie die Position des

Chief Executive Officer;

-

Die Aktionäre werden zu einer Incentive-Plan, unter denen das gleiche wird eingeschränkt

Recht erhalten - am Ende der Laufzeit der Rahmenvereinbarung oder

Eintritt bestimmter Ereignisse - einen Betrag in Höhe der Investition, plus

Interessen, plus eine weitere Summe, deren Höhe von der Erreichung hängen

spezifischen geschäftlichen Ziele (nicht einzeln).

6,2

Widerrufsrecht im Falle der Fusion
Mit den genannten Bedingungen in Art. 2437 des Bürgerlichen Gesetzbuches, in den Händen der Aktionäre

Emittent abwesend, abweichende oder Enthaltung gegenüber dem Hauptversammlungsbeschluss

Genehmigung der Fusion wird das Recht vor, alle oder einen Teil ihrer Aktien zurückziehen steigen.

In solchen Fällen: (a) die Wirksamkeit des Widerrufsrechts wird einer aufschiebenden Bedingung werden

Wirksamkeit der Fusionskontrollverordnung, (b) die Liquidation der Aktien der Emittentin aus
Rückzug in Übereinstimmung mit Artikel 2437 -

ter
Der dritte Absatz des Bürgerlichen Gesetzbuchs, wird -

wenn die Emittentin noch hätte aufgeführt werden - das Ergebnis der arithmetische Mittelwert Preise

Schließung der Emittent der Aktien in den sechs Monaten vor dem Tag der Veröffentlichung der

Einberufung der außerordentlichen Sitzung aufgerufen, um die Fusion zu genehmigen, und (c)

Issuer-Aktionäre, die ihr Recht auf Zahlung des Widerrufs erhalten ausgeübt haben

Liquidationswert der Anteile durch den Rückzug nach dem Datum des Inkrafttretens abgedeckt

der Fusionskontrollverordnung.

7.

METHODE "des Finanz-und Leistungsgarantien
7,1

Finanzierung Bedingungen des Angebots
Der Höchstsatz der finanziellen Verpflichtung des Bieters im Hinblick auf die Zahlung von

Anzahl der Aktien, die zum Angebot gebracht werden kann, wird gleich
insgesamt € 38,243,095.00

Verfügbarkeit.

- 10 -

Die Offeren, die sich bereits in seiner eigenen
7,2

Garantien für die ordnungsgemäße Erfüllung
Eine Garantie für die Erfüllung der Zahlungsverpflichtungen der Gegenleistung,

Der Bieter wird in einem speziellen Treuhandkonto hinterlegen erforderlichen Betrag zu zahlen

Berücksichtigung der Mitglieder des Angebots bis zu einem Höchstbetrag der Auszahlung.
8.

MÄRKTE, auf denen "PROMOTED ANGEBOT
Das Angebot erfolgt ausschließlich in Italien gefertigt, da die Aktien nur auf der MTA aufgeführt

und wird zu gleichen Bedingungen allen Inhabern von Stammaktien des Emittenten ab.

Das Angebot wird weder direkt noch indirekt gefördert werden, in den Vereinigten Staaten von Amerika,

Australien, Kanada, Japan oder einem anderen Land, wo ein solches Angebot nicht ohne ist erlaubt

Genehmigung der zuständigen Behörden.

Die Annahme des Angebots durch Personen mit Wohnsitz in anderen Ländern als Italien kann

mit bestimmten Auflagen oder Einschränkungen durch Gesetz oder Verordnung vorgesehen ist. Es ist

alleinige Verantwortung für die Empfänger des Angebots an die Existenz und die Anwendbarkeit dieser Überprüfung

Vorschriften im Hinblick auf seine Berater und erfüllen mit ihnen, bevor

Beitritt zum Angebot.
9.

TRANSACTION BERATER
Der Bieter ist zu sehen, für die Zwecke des Angebots von der Banca Akros SpA, als Berater

finanziario, e dallo studio legale Clifford Chance, in qualità di consulente legale

delisting

AUTORIZZAZIONIPeriodo di Adesione

Kommunikation

di finanziamento previste nell'ambito dell'Offerta medesima.

Per una compiuta descrizione e valutazione dell'Offerta, si rinvia al documento di offerta che sarà

predisposto sulla base dello schema n. 2 dell'Allegato 2 al regolamento di attuazione del Testo Unico

della Finanza concernente la disciplina degli emittenti, adottato dalla Consob con delibera n. 11971 del
14 maggio 1999, come successivamente modificato ed integrato e ad oggi vigente.